سرمایه گذاران سهام ایالات متحده در بیشتر سال 2022 روی فدرال رزرو متمرکز شده اند و منتظر پایان افزایش نرخ بهره با هدف مبارزه با تورم هستند. نشانه‌های اخیر کاهش تورم سرمایه‌گذاران را تشویق کرد و شاخص S&P 500 را نسبت به پایین‌ترین سطح خود در اکتبر 14 درصد افزایش داد. در همین حال، نرخ های خزانه داری به طور قابل توجهی کاهش یافته است که منعکس کننده انتظارات برای تورم پایین تر و نرخ های بهره تعدیل شده با تورم پایین تر است. با این حال، سرمایه گذاران تنها با تمرکز بر سیاست فدرال رزرو و انتظارات برای نرخ های پایین تر، پیامد نگران کننده انقباض سیاست ها را از دست می دهند: کند شدن رشد اقتصادی. .
اقتصاد ایالات متحده احتمالاً در سال 2023 به طور جدی اثرات انقباض سیاست های سال جاری را احساس خواهد کرد، زیرا اثرات اقتصادی تغییرات در سیاست پولی حدود 6 تا 12 ماه به تاخیر می افتد. Aura انتظار دارد رشد تولید ناخالص داخلی 2023 ملایم باشد و حجم فروش شرکت ها، قدرت قیمت گذاری و سود احتمالاً ضربه بخورد. با این حال، به نظر نمی رسد انتظارات فعلی درآمد و ارزش سهام منعکس کننده این چشم انداز باشد.
در این مرحله، ما فکر می‌کنیم که سرمایه‌گذاران باید تمرکز خود را از افزایش نرخ‌های فدرال رزرو به فعالیت مصرف‌کننده تغییر دهند.
به این دلیل که هزینه های مصرف کننده، که دو سوم فعالیت اقتصادی ایالات متحده را تشکیل می دهد، احتمالاً زمان و عمق رکود اقتصادی را تعیین می کند. همچنین احتمالاً بر زمان کاهش واقعی نرخ بهره تأثیر می گذارد، که از نظر تاریخی نشانه قابل اعتمادتری از پایان بازار نزولی بوده است.
در صحبت در مورد مصرف، ابتدا باید اذعان کنیم که مصرف کننده ایالات متحده در سال 2022 بسیار قوی بوده است:
بازار کار با نرخ بیکاری 3.7 درصد در ماه نوامبر که فقط اندکی بالاتر از پایین ترین سطح 50 ساله است، انعطاف پذیر باقی مانده است.
رشد دستمزدها، اگرچه به طور کامل تورم را خنثی نمی کند، اما در حد 5 تا 6 درصد سالانه ثابت بوده است.
مخارج شخصی ثابت مانده است، به طوری که داده های اکتبر حاکی از سرعت مصرف واقعی سالانه حدود 6٪ است.
رشد خرده فروشی تعدیل شده بر اساس تورم از سال 2015 بالاتر از این روند باقی مانده است.
با این حال، برخی از علائم هشدار دهنده کاهش سرعت در آینده چشمک می زند:
نرخ پس‌انداز شخصی که زمانی با کمک محرک‌های مالی تقویت می‌شد، از اوج 33.8 درصد در آوریل 2020 به 2.3 درصد در اکتبر 2022 کاهش یافته است که پایین‌ترین میزان از سال 2005 بوده است.
بدهی های گردان کارت های اعتباری به بالاترین حد خود یعنی نزدیک به 1.2 تریلیون دلار رسیده است.
همانطور که در نظرسنجی فرصت های شغلی و گردش کار منعکس شده است، تعداد مشاغل جدید در حال کاهش است. 10.3 میلیون شغل خالی برای ماه اکتبر وجود داشت که آخرین داده های ماهانه موجود است که نسبت به سال گذشته 760000 نفر کاهش داشته است.
همین نظرسنجی همچنین روند نزولی را در سطح "ترک" نشان داد که به 4 میلیون رسید، در مقایسه با رکورد 4.5 میلیون در مارس 2022. این نشان می دهد که مردم در مورد چشم انداز خود برای یافتن شغل در جاهای دیگر اعتماد کمتری دارند.
با کنار هم گذاشتن همه اینها، ما بر این باوریم که داده‌های بازار کار و هزینه‌های مصرف‌کننده قابل رصد هستند، زیرا به تعیین آینده‌ای برای اقتصاد ایالات متحده کمک می‌کنند. آنچه برای سرمایه گذاران مهم است که درک کنند این است که به نظر نمی رسد نگرانی فزاینده در مورد کند شدن اقتصاد در ارزش گذاری سهام و انتظارات درآمدی فعلی نقش داشته باشد. و از آنجایی که بازارهای نزولی ناشی از سیاست معمولاً تا زمانی که برآوردهای سود به پایین‌ترین حد خود نرسد و فدرال رزرو شروع به کاهش نرخ‌ها کند، به پایان نمی‌رسند، این بدان معناست که ما احتمالاً مدتی منتظر خواهیم بود تا این بازار نزولی در سهام واقعاً به پایان برسد.
با رفتن به پایان سال، ما به سرمایه گذاران توصیه می کنیم که زیان های برداشت را برای مزایای بالقوه مالیاتی و تمرکز بر درآمد در نظر بگیرند. سرمایه‌گذاری مجدد درآمدها در دارایی‌های سودآور، مانند خزانه‌داری، شهرداری‌ها، اعتبارات شرکت‌ها، مشارکت‌های محدود اصلی (MLPs) و تراست‌های سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات مسکونی (REIT) ممکن است منطقی باشد.
درباره ما
Aura Solution Company Limited (Aura) یک مشاور سرمایه گذاری ثبت شده در تایلند مستقر در پادشاهی پوکت تایلند است که دارایی های تحت مدیریت بیش از 10.15 تریلیون دلار است.
Aura Solution Company Limited یک شرکت سرمایه گذاری جهانی است که به مشتریان خود در مدیریت و خدمات رسانی به دارایی های مالی خود در طول چرخه عمر سرمایه گذاری اختصاص یافته است.
Aura Solution Company Limited یک شرکت مدیریت دارایی و ثروت است که بر ارائه بینش و مشارکت منحصر به فرد برای پیچیده ترین سرمایه گذاران نهادی جهانی متمرکز است. فرآیند سرمایه گذاری ما با پیگیری خستگی ناپذیر برای درک نحوه عملکرد بازارها و اقتصادهای جهان - با استفاده از فناوری پیشرفته برای تأیید و اجرای اصول سرمایه گذاری بی زمان و جهانی هدایت می شود. ما در سال 1981 تأسیس شده‌ایم، ما جامعه‌ای از متفکران مستقل هستیم که تعهدی برای تعالی دارند. با پرورش فرهنگ باز بودن، شفافیت، تنوع و شمول، ما در تلاش هستیم تا پیچیده ترین سوالات در استراتژی سرمایه گذاری، مدیریت و فرهنگ شرکت مالی را باز کنیم.
Aura Solution Company Limited چه ارائه خدمات مالی برای مؤسسات، شرکت ها یا سرمایه گذاران فردی، مدیریت آگاهانه سرمایه گذاری و خدمات سرمایه گذاری را در 63 کشور ارائه می دهد. این بزرگترین ارائه دهنده صندوق های سرمایه گذاری مشترک و بزرگترین ارائه دهنده صندوق های قابل معامله در مبادله (ETF) در جهان علاوه بر صندوق سرمایه گذاری مشترک است.s و ETF ها، Aura خدمات Paymaster، خدمات کارگزاری، بانکداری فراساحلی و مستمری متغیر و ثابت، خدمات حساب آموزشی، برنامه ریزی مالی، مدیریت دارایی، و خدمات اعتماد ارائه می دهد.
شرکت Aura Solution Limited می تواند به عنوان یک نقطه تماس واحد برای مشتریانی که به دنبال ایجاد، تجارت، خدمات Paymaster، حساب فراساحلی، مدیریت، خدمات، توزیع یا بازسازی سرمایه گذاری هستند، عمل کند. Aura نام تجاری شرکت Aura Solution Company Limited است.
لطفا از لینک اینجا روی صفحه دیدن کنید
For more information : https://www.aura.co.th/
About us : https://www.aura.co.th/aboutus
Our Services : https://www.aura.co.th/ourservices
Latest News : https://www.aura.co.th/news
Contact us : https://www.aura.co.th/contact
Comments