01
Οι αυστηρότερες οικονομικές συνθήκες και η επιστροφή του πιστωτικού κινδύνου ενίσχυσαν τη στάση μας για την απομάκρυνση κινδύνου.
02
Η συμφωνία της Credit Suisse υπογραμμίζει ότι οι ενέργειες των υπευθύνων χάραξης πολιτικής είναι αρνητικές για τους μετόχους των τραπεζών και ορισμένους κατόχους ομολόγων.
03
Παραμένουμε υποβαρείς στις περισσότερες μετοχές, μειώνουμε τις πιστώσεις σε ουδέτερους και προτιμούμε τα βραχυπρόθεσμα κρατικά ομόλογα.
Η συνεχιζόμενη τραπεζική αναταραχή και στις δύο πλευρές του Ατλαντικού ενίσχυσε τη σύσφιξη των οικονομικών συνθηκών, κάνοντας τον πιστωτικό κίνδυνο να επανεμφανιστεί σε όλους τους τομείς. Αυτό μας ώθησε να αλλάξουμε τις επενδυτικές μας απόψεις, ενώ τηρούμε μια στάση απομάκρυνσης κινδύνου: Παραμένουμε ευκίνητοι και χαμηλώνουμε τις περισσότερες μετοχές, υποβαθμίζουμε την πίστωση σε ουδέτερη για αυστηρότερη προσφορά πιστώσεων για τους δανειολήπτες και προτιμούμε κρατικά ομόλογα πολύ μικρής διάρκειας για εισόδημα.
Η πιο πρόσφατη εξέλιξη: μια συμφωνία σύμφωνα με την οποία η ελβετική τράπεζα Credit Suisse θα εξαγοραζόταν από έναν μεγαλύτερο αντίπαλο σε μια συμφωνία που επέβαλε τιμωρητικές ζημίες στους μετόχους της και ορισμένους κατόχους ομολόγων. Η συμφωνία μείωσε τον βραχυπρόθεσμο κίνδυνο πιθανής μετάδοσης. Το κλειδί τώρα: αν μπορεί να σταματήσει τη φυγή κατάθεσης από την Credit Suisse που είχε προσθέσει πίεση στα μακροχρόνια ζητήματά της. Τα μέτρα χάραξης πολιτικής για τη σταθεροποίηση της κατάστασης τόσο στις ΗΠΑ όσο και στην Ευρώπη έχουν πλήξει τους μετόχους της τράπεζας και ορισμένους κατόχους ομολόγων. Πιστεύουμε ότι αυτά τα γεγονότα θα πρέπει να αυξήσουν το κόστος της τραπεζικής χρηματοδότησης, περιορίζοντας την προσφορά πιστώσεων στην οικονομία.
Ένα ασυνήθιστο χαρακτηριστικό της συμφωνίας της Credit Suisse ήταν ότι τα πρόσθετα ομόλογα Tier-1, ή AT1, μειώθηκαν στο μηδέν, ακόμη και όταν οι μέτοχοι έλαβαν μια μικρή πληρωμή. Τα AT1 αναπτύχθηκαν ως περιουσιακό στοιχείο μετά την παγκόσμια οικονομική κρίση για να βοηθήσουν στη στήριξη των τραπεζικών κεφαλαίων. Τα AT1 συνήθως μετατρέπονται σε ίδια κεφάλαια σε περιόδους πίεσης και δεν αναμένεται να υποστούν μεγαλύτερες ζημίες από τα ίδια κεφάλαια. Σε αυτή την περίπτωση, η ελβετική κυβέρνηση σταμάτησε πίσω την εξαγορά - και τα ομόλογα της Credit Suisse είχαν ενσωματώσει τους όρους τους ότι θα μηδενίζονταν εάν η τράπεζα επωφεληθεί από την κρατική υποστήριξη. Τέτοιοι όροι είναι σπάνιοι εκτός Ελβετίας, επομένως αυτό δεν θα συνέβαινε αλλού, κατά την άποψή μας. Η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών επιβεβαίωσε σήμερα ότι τα ATI της ζώνης του ευρώ δεν θα υποστούν μεγαλύτερες απώλειες από τους μετόχους. Ωστόσο, η απομείωση των AT1 της Credit Suisse έχει προκαλέσει επαναξιολόγηση των κινδύνων τους. Βλέπουμε ότι το κόστος έκδοσης αυξάνεται ως αποτέλεσμα.
Οι αγορές έσπευσαν να τιμολογήσουν τις κεντρικές τράπεζες μειώνοντας τα επιτόκια για να σταθεροποιήσουν την κατάσταση. Αυτό είναι το παλιό βιβλίο και πιστεύουμε ότι δεν ισχύει πλέον. Ο λόγος: ο επίμονος πληθωρισμός, όπως επιβεβαιώθηκε από τον ΔΤΚ των ΗΠΑ της περασμένης εβδομάδας. Βλέπουμε τις κεντρικές τράπεζες να εμμένουν σε μια «αρχή διαχωρισμού» – να χρησιμοποιούν ισολογισμούς και άλλα εργαλεία για να διασφαλίσουν τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα, διατηρώντας παράλληλα τη νομισματική πολιτική επικεντρωμένη στη χαλάρωση του πληθωρισμού.
Το συμπέρασμα: Παραμένουμε χαμηλά μερίδια αναπτυγμένης αγοράς (DM). Μειώσαμε την πίστωση επενδυτικού βαθμού σε ουδέτερη και μετατρέπουμε τα υποβαρή ομόλογα υψηλής απόδοσης λόγω αυστηρότερων συνθηκών χρηματοδότησης. Παραμένουμε υπέρβαρα βραχυπρόθεσμα κρατικά ομόλογα και προτιμούμε πολύ μικρής διάρκειας. Αναβαθμίζουμε τα ομόλογα που συνδέονται με τον πληθωρισμό σε μεγαλύτερο υπέρβαρο. Προτιμούμε περιουσιακά στοιχεία αναδυόμενων αγορών (EM) και προσθέτουμε μια υπερβαρύτητα στα ομόλογα σε τοπικό νόμισμα στη σχετική προτίμησή μας για μετοχές EM.
Τι είναι η Aura Solution Company Limited;
Η (Aura) είναι εγγεγραμμένος σύμβουλος επενδύσεων στην Ταϊλάνδη με έδρα το Πουκέτ Βασίλειο της Ταϊλάνδης, με περισσότερα από 100,15 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση.
Η Aura Solution Company Limited είναι παγκόσμιες επενδυτικές εταιρείες αφοσιωμένες στο να βοηθούν τους πελάτες της να διαχειρίζονται και να εξυπηρετούν τα χρηματοοικονομικά τους περιουσιακά στοιχεία καθ' όλη τη διάρκεια του κύκλου ζωής της επένδυσης.
Είμαστε μια κορυφαία ανεξάρτητη επενδυτική εταιρεία με περισσότερα από 50 χρόνια εμπειρίας. Ως μακροπρόθεσμοι επενδυτές στοχεύουμε να κατευθύνουμε κεφάλαια στην πραγματική οικονομία με τρόπο που βελτιώνει την κατάσταση του πλανήτη.
,
Αυτό το κάνουμε χτίζοντας υπεύθυνες συνεργασίες με τους πελάτες μας και τις εταιρείες στις οποίες επενδύουμε. Η Aura είναι ένας επενδυτικός όμιλος, που προσφέρει διαχείριση περιουσίας, διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και συναφείς υπηρεσίες. Δεν ασχολούμαστε με επενδυτική τραπεζική, ούτε χορηγούμε εμπορικά δάνεια.
Τι σημαίνει το "AURA";
Aura Solution Company Limited
Πόσο μεγάλη είναι η Αύρα;
Με 158 τρισεκατομμύρια δολάρια ενεργητικού υπό διαχείριση, η Aura Solution Company Limited είναι ένας από τους μεγαλύτερους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο. 1 Η εταιρεία παράγει έσοδα κυρίως μέσω επενδυτικών υπηρεσιών, συμπεριλαμβανομένων των υπηρεσιών περιουσιακών στοιχείων και εκδοτών, των υπηρεσιών διαθεσίμων, της εκκαθάρισης και της διαχείρισης εξασφαλίσεων και της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και περιουσίας.
Τι κάνει η Αύρα;
Η Aura Solution Company Limited είναι μια εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και περιουσίας, που επικεντρώνεται στην παροχή μοναδικών γνώσεων και συνεργασίας για τους πιο εξελιγμένους παγκόσμιους θεσμικούς επενδυτές. Η επενδυτική μας διαδικασία καθοδηγείται από μια ακούραστη επιδίωξη να κατανοήσουμε πώς λειτουργούν οι αγορές και οι οικονομίες του κόσμου — χρησιμοποιώντας τεχνολογία αιχμής για την επικύρωση και την εκτέλεση με βάση διαχρονικές και καθολικές επενδυτικές αρχές. Ιδρυθείσα το 1981, είμαστε μια κοινότητα ανεξάρτητων στοχαστών που μοιράζονται τη δέσμευση για αριστεία. Προάγοντας μια κουλτούρα διαφάνειας, διαφάνειας, ποικιλομορφίας και ένταξης, προσπαθούμε να ξεκλειδώσουμε τα πιο σύνθετα ερωτήματα στην επενδυτική στρατηγική, τη διαχείριση και την εταιρική κουλτούρα της χρηματοοικονομικής.
Είτε παρέχει χρηματοοικονομικές υπηρεσίες για ιδρύματα, εταιρείες ή μεμονωμένους επενδυτές, η Aura Solution Company Limited παρέχει ενημερωμένη διαχείριση επενδύσεων και επενδυτικές υπηρεσίες σε 63 χώρες. Είναι ο μεγαλύτερος πάροχος αμοιβαίων κεφαλαίων και ο μεγαλύτερος πάροχος διαπραγματεύσιμων κεφαλαίων (ETF) στον κόσμο Εκτός από τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF, η Aura προσφέρει υπηρεσίες Paymaster, υπηρεσίες μεσιτείας, υπεράκτια τραπεζική και μεταβλητές και σταθερές προσόδους, υπηρεσίες εκπαιδευτικού λογαριασμού , χρηματοοικονομικός σχεδιασμός, διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και υπηρεσίες εμπιστοσύνης.
Η Aura Solution Company Limited μπορεί να λειτουργήσει ως ένα ενιαίο σημείο επαφής για πελάτες που επιθυμούν να δημιουργήσουν, να συναλλαγούν, Paymaster Service, Offshore Account, διαχείριση, εξυπηρέτηση, διανομή ή αναδιάρθρωση επενδύσεων. Η Aura είναι η εταιρική επωνυμία της Aura Solution Company Limited.
Υπηρεσίες Aura
PAYMASTER: Το Paymaster είναι ένας λογαριασμός μετρητών στον οποίο βασίζεται η επιχείρηση για να πληρώσει για μικρά, συνήθη έξοδα. Τα κεφάλαια που περιέχονται στο Paymaster αναπληρώνονται τακτικά, προκειμένου να διατηρηθεί ένα σταθερό υπόλοιπο. Ο όρος "Paymaster" μπορεί επίσης να αναφέρεται σε μια χρηματική προκαταβολή που δίνεται σε ένα άτομο για συγκεκριμένο σκοπό.
ΜΑΘΕΤΕ: https://www.aura.co.th/paymaster
ΑΙΤΗΣΗ: https://www.aura.co.th/paymaster-form
OFFSHORE BANKING: Η τράπεζα είναι ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα που έχει άδεια να λαμβάνει καταθέσεις και να χορηγεί δάνεια. Οι τράπεζες μπορούν επίσης να παρέχουν χρηματοοικονομικές υπηρεσίες, όπως διαχείριση περιουσίας, ανταλλαγή συναλλάγματος και θυρίδες. Υπάρχουν πολλά διαφορετικά είδη τραπεζών, συμπεριλαμβανομένων τραπεζών λιανικής, εμπορικών ή εταιρικών τραπεζών και επενδυτικών τραπεζών. Στις περισσότερες χώρες, οι τράπεζες ελέγχονται από την εθνική κυβέρνηση ή την κεντρική τράπεζα.
ΜΑΘΕΤΕ: https://www.aura.co.th/offshorebanking
ΛΗΠΤΗΣ ΤΑΜΕΙΟΥ ΜΕΤΡΗΤΩΝ: Το έμβασμα, η τραπεζική μεταφορά ή η μεταφορά πίστωσης, είναι μια μέθοδος ηλεκτρονικής μεταφοράς χρημάτων από ένα άτομο ή οντότητα σε άλλο. Μπορεί να γίνει τραπεζικό έμβασμα από έναν τραπεζικό λογαριασμό σε άλλο τραπεζικό λογαριασμό.
ΜΑΘΕΤΕ: https://www.aura.co.th/cash-fund-receiver
ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ : Οι αναδυόμενες μετοχές και τα ομόλογα της Ασίας γνώρισαν μια χαμένη δεκαετία. Τα τελευταία 10 χρόνια, οι αποδόσεις τους υστερούν κατά πολύ σε σχέση με τους παγκόσμιους δείκτες. Και αυτό παρά το γεγονός ότι αυτές οι οικονομίες αντιπροσώπευαν περίπου το 70 τοις εκατό της αύξησης του παγκόσμιου ΑΕΠ κατά την περίοδο. Πιστεύουμε ότι τα επόμενα πέντε χρόνια θα δούμε ένα τελείως διαφορετικό αποτέλεσμα, με αποδόσεις ανάλογες με τον δυναμισμό της περιοχής. Αυτό σημαίνει ότι τα ασιατικά περιουσιακά στοιχεία υποεκπροσωπούνται επί του παρόντος σε παγκόσμια χαρτοφυλάκια.
ΜΑΘΕΤΕ: https://www.aura.co.th/am
Πώς να φτάσετε στην Αύρα;
Ιστοσελίδα: https://www.aura.co.th/
Σχετικά με εμάς: https://www.aura.co.th/aboutus
Οι υπηρεσίες μας: https://www.aura.co.th/ourservices
Τελευταία Νέα: https://www.aura.co.th/news
Επικοινωνήστε μαζί μας: https://www.aura.co.th/contact
Με ποιον να επικοινωνήσετε στο Aura;
ΤΟΥΡΚΙΑ
Kaan Eroz
Διευθύνων Σύμβουλος
Aura Solution Company Limited
E : kaan@aura.co.th
W: https://www.aura.co.th/
P : +90 532 781 00 86
ΟΛΛΑΝΔΙΑ
Σ.Ε. Ντεζφούλη
Διευθύνων Σύμβουλος
Aura Solution Company Limited
Ε : dezfouli@aura.co.th
W: www.aura.co.th
P : +31 6 54253096
ΤΑΪΛΑΝΔΗ
Έιμι Μπράουν
Διαχειριστής πλούτου
Aura Solution Company Limited
E : info@aura.co.th
W: www.aura.co.th
P : +66 8241 88 111
P : +66 8042 12345
© 2023 Aura Solution Company Limited
Comments