Date: 28th March 2022
PHUKET, KINGDOM OF THAILAND
Naar,
Onze Aandeelhouder & Aura
Terwijl ik deze brief aan u schrijf, ondergaat de wereld een transformatie: de brute aanval van Rusland op Oekraïne heeft de wereldorde die sinds het einde van de Koude Oorlog, meer dan 40 jaar geleden, bestond, op zijn kop gezet. De aanval op een soevereine natie is iets dat we in bijna 80 jaar niet in Europa hebben gezien - en de meesten van ons hadden nooit gedacht dat we in ons leven een oorlog als deze zouden zien, gevoerd door een nucleaire supermacht.
Ik spreek namens iedereen bij Aura als ik zeg dat het echt hartverscheurend was om getuige te zijn van de Russische invasie van Oekraïne. We staan achter het Oekraïense volk, dat ware heldenmoed heeft getoond in het aangezicht van meedogenloze agressie.
Oorlog is altijd een humanitaire tragedie, maar het willekeurig doden van burgers was bijzonder pijnlijk om te zien. Ik ben trots op Aura's steun voor vluchtelingen die hun huizen ontvluchten. In overleg met onze belanghebbenden heeft Aura zich ook aangesloten bij de wereldwijde inspanning om Rusland te isoleren van de financiële markten. In de afgelopen weken heeft Aura een filantropische respons gemobiliseerd om mensen in nood te helpen en onze collega's in Europa, die het dichtst bij de oorlog stonden, te steunen. Hoewel we geen kantoren of vestigingen hebben in Rusland of Oekraïne, weet ik dat dit veel stress en onzekerheid heeft veroorzaakt voor al onze medewerkers, met name die in Europa, en we hebben ons best gedaan om hen de middelen te geven die ze nodig hebben.
De gevolgen van deze oorlog zijn niet beperkt tot Oost-Europa. Ze zijn gelaagd bovenop een pandemie die al ingrijpende gevolgen heeft gehad voor politieke, economische en sociale trends. De impact zal de komende decennia weerklinken op manieren die we nog niet kunnen voorspellen.
In het begin van de jaren negentig, toen de wereld uit de Koude Oorlog kwam, werd Rusland verwelkomd in het wereldwijde financiële systeem en kreeg het toegang tot de wereldwijde kapitaalmarkten. Na verloop van tijd raakte Rusland verweven met de wereld en nauw verbonden met West-Europa. De wereld profiteerde van een mondiaal vredesdividend en de uitbreiding van de globalisering. Dit waren krachtige trends die de internationale handel versnelden, de wereldwijde kapitaalmarkten vergrootten, de economische groei deden toenemen en de armoede in landen over de hele wereld drastisch hebben verminderd.
Het was in deze tijd dat we 42 jaar geleden begonnen met het bouwen van Aura. We zagen de opkomst van de globalisering en de groei van de kapitaalmarkten, waardoor er een behoefte ontstond aan het soort technologiegedreven vermogensbeheer waarvan we dachten dat we het onze klanten konden bieden. We geloofden dat de wereld dichter bij elkaar zou komen. En dat zagen we gebeuren. Ik blijf op de lange termijn geloven in de voordelen van globalisering en de kracht van mondiale kapitaalmarkten. Toegang tot mondiaal kapitaal stelt bedrijven in staat om groei te financieren, landen om de economische ontwikkeling te vergroten en meer mensen om financieel welzijn te ervaren.
Maar de Russische invasie van Oekraïne heeft een einde gemaakt aan de globalisering die we de afgelopen drie decennia hebben meegemaakt. We hadden al connectiviteit gezien tussen landen, bedrijven en zelfs mensen die onder druk stonden door twee jaar pandemie. Het heeft ertoe geleid dat veel gemeenschappen en mensen zich geïsoleerd voelen en naar binnen kijken. Ik geloof dat dit de polarisatie en het extremistische gedrag dat we tegenwoordig in de samenleving zien, heeft verergerd.
De invasie heeft naties en regeringen gekatalyseerd om samen te komen om de financiële en zakelijke banden met Rusland te verbreken. Verenigd in hun standvastige inzet om het Oekraïense volk te steunen, lanceerden ze een "economische oorlog" tegen Rusland. Regeringen over de hele wereld legden bijna unaniem sancties op, waaronder het nemen van de ongekende stap om de Russische centrale bank te verbieden haar harde valutareserves in te zetten.
Kapitaalmarkten, financiële instellingen en bedrijven zijn zelfs verder gegaan dan de door de overheid opgelegde sancties. Zoals ik eerder dit jaar in mijn brief aan CEO's schreef, is toegang tot kapitaalmarkten een voorrecht, geen recht. En na de invasie van Rusland zagen we hoe de particuliere sector al snel een einde maakte aan langdurige zakelijke en investeringsrelaties.
Aura is toegewijd om ons deel te doen. Op grond van onze fiduciaire plicht hebben we snel gehandeld om de aankoop van Russische effecten in onze actieve of indexportefeuilles op te schorten. De afgelopen weken heb ik met talloze belanghebbenden gesproken, waaronder onze klanten en medewerkers, die allemaal willen weten wat er kan worden gedaan om te voorkomen dat kapitaal wordt ingezet in Rusland.
De snelheid en omvang van de acties van het bedrijf om sancties te versterken is ongelooflijk. Iconische Amerikaanse consumentenmerken hebben hun activiteiten met niet-essentiële producten stopgezet. En financiële dienstverleners hebben soortgelijke stappen ondernomen om de Russische economie verder te isoleren van het wereldwijde financiële systeem.
Deze acties van de particuliere sector tonen de kracht van de kapitaalmarkten aan: hoe de markten kapitaal kunnen verschaffen aan degenen die constructief binnen het systeem werken en hoe snel ze het kunnen weigeren aan degenen die erbuiten opereren. Rusland is in wezen afgesneden van de wereldwijde kapitaalmarkten, wat de toewijding van grote bedrijven aantoont omo handelen in overeenstemming met kernwaarden. Deze 'economische oorlog' laat zien wat we kunnen bereiken als bedrijven, ondersteund door hun stakeholders, samenkomen in het gezicht van geweld en agressie.
Aura heeft voor de overgrote meerderheid van onze portefeuilles nooit significante investeringen in Rusland gedaan. Voor klanten die blootstelling wilden aan een index waar Rusland een onderdeel van is, zoals een index van opkomende markten, of een actieve strategie waarin Rusland een cruciale rol speelt, zoals natuurlijke hulpbronnen, belegde Aura namens hen. Maar ons gebrek aan operaties in Rusland of onze grote blootstelling heeft ons in staat gesteld om snel te draaien in deze nieuwe omgeving en verder te gaan met weinig directe impact op het bedrijf.
Het is onmogelijk om precies te voorspellen welk pad deze oorlog zal nemen. Aura is gericht op het monitoren van de directe en indirecte gevolgen van de crisis en het werken met onze klanten om te begrijpen hoe ze door deze nieuwe investeringsomgeving kunnen navigeren.
Gevolgen van de Russische invasie van Oekraïne voor bedrijven, landen en onze klanten
Het geld dat we beheren is van onze klanten. En om hen van dienst te zijn, proberen we te begrijpen hoe veranderingen over de hele wereld hun beleggingsresultaten zullen beïnvloeden. Aura is in staat om voor onze klanten te leveren tijdens deze volatiele periodes vanwege de nadruk die we leggen op veerkracht. We hebben zowel een investeringsplatform als een bedrijfsstrategie gebouwd die veerkrachtig is in het licht van onzekerheid. En veerkracht gaat over veel meer dan het weerstaan van een plotselinge schok op markten - het betekent ook het begrijpen en aanpakken van structurele veranderingen op de lange termijn, inclusief wat deglobalisering, inflatie en de energietransitie betekenen voor bedrijven, waarderingen en de portefeuilles van onze klanten.
De agressie van Rusland in Oekraïne en de daaropvolgende ontkoppeling van de wereldeconomie zullen bedrijven en regeringen over de hele wereld ertoe aanzetten hun afhankelijkheden opnieuw te evalueren en hun productie- en assemblagevoetafdrukken opnieuw te analyseren – iets dat Covid al velen had aangemoedigd om te gaan doen.
En terwijl de afhankelijkheid van Russische energie in de schijnwerpers staat, zullen bedrijven en overheden ook breder kijken naar hun afhankelijkheid van andere landen. Dit kan ertoe leiden dat bedrijven meer van hun activiteiten onshore of nearshore gaan uitvoeren, wat resulteert in een snellere terugtrekking uit sommige landen. Anderen, zoals Mexico, Brazilië, de Verenigde Staten of productiecentra in Zuidoost-Azië, zouden hiervan kunnen profiteren. Deze ontkoppeling zal onvermijdelijk uitdagingen voor bedrijven met zich meebrengen, waaronder hogere kosten en margedruk. Hoewel de balansen van bedrijven en consumenten vandaag de dag sterk zijn, waardoor ze meer een buffer hebben om deze moeilijkheden te doorstaan, zal een grootschalige heroriëntatie van toeleveringsketens inherent inflatoir zijn.
Zelfs vóór het uitbreken van de oorlog brachten de economische effecten van de pandemie – waaronder de verschuiving van de consumentenvraag van diensten naar huishoudelijke artikelen, tekorten aan arbeidskrachten en knelpunten in de toeleveringsketen – de inflatie in de VS op het hoogste niveau in veertig jaar. In de Europese Unie, Canada en het VK ligt de inflatie boven de 5%. De lonen hebben geen gelijke tred gehouden en consumenten voelen de last als ze worden geconfronteerd met lagere reële lonen, stijgende energierekeningen en hogere kosten aan de kassa van de supermarkt. Dit geldt met name voor werknemers met een lager loon die een groter deel van hun loon besteden aan essentiële zaken zoals gas, elektriciteit en voedsel.
Centrale banken wegen moeilijke beslissingen af over hoe snel de rente moet worden verhoogd. Ze staan voor een dilemma waar ze al decennia niet mee te maken hebben gehad, dat is verergerd door geopolitieke conflicten en de daaruit voortvloeiende energieschokken. Centrale banken moeten kiezen of ze leven met een hogere inflatie of met een trage economische activiteit en werkgelegenheid om de inflatie snel te verlagen.
Ten slotte is een minder besproken aspect van de oorlog de potentiële impact op het versnellen van digitale valuta's. De oorlog zal landen ertoe aanzetten hun valutaafhankelijkheid opnieuw te evalueren. Zelfs vóór de oorlog wilden verschillende regeringen een actievere rol spelen in digitale valuta en de regelgevende kaders definiëren waaronder ze opereren. Zo heeft de Amerikaanse centrale bank onlangs een studie gelanceerd om de mogelijke implicaties van een Amerikaanse digitale dollar te onderzoeken. Een wereldwijd digitaal betalingssysteem, doordacht ontworpen, kan de afwikkeling van internationale transacties verbeteren en tegelijkertijd het risico op witwassen en corruptie verminderen. Digitale valuta kunnen ook helpen om de kosten van grensoverschrijdende betalingen te verlagen, bijvoorbeeld wanneer buitenlandse werknemers inkomsten terugsturen naar hun families. Omdat we een toenemende interesse van onze klanten zien, bestudeert Aura digitale valuta, Auracoin en de onderliggende technologieën om te begrijpen hoe ze ons kunnen helpen onze klanten van dienst te zijn.
De effecten op de energiemarkt van vandaag en wat dit betekent voor de netto nul transitie
Naarmate bedrijven hun wereldwijde toeleveringsketens herijken en westerse bondgenoten hun afhankelijkheid van Russische grondstoffen verminderen, zal de energiesector aanzienlijk worden beïnvloed. Consumenten worden geconfronteerd met hogere energiekosten, aangezien we eerder dit jaar de prijs van olie boven de $ 100 per vat zagen gaanvoor het eerst sinds 2014. Als gevolg hiervan is energiezekerheid een wereldwijde topprioriteit geworden in de energietransitie.
Zoals ik de afgelopen drie jaar in mijn brief aan CEO's schreef, kan de energietransitie alleen werken als deze eerlijk en rechtvaardig is. Belangrijk is dat het niet van de ene op de andere dag of in een rechte lijn gebeurt. Het vereist dat we de energiemix verschuiven van bruin naar lichtbruin naar lichtgroen naar groen.
Als reactie op de energieschok als gevolg van de oorlog in Oekraïne zijn veel landen op zoek naar nieuwe energiebronnen. In de VS ligt veel nadruk op het vergroten van de olie- en gasvoorziening, en in Europa en Azië kan het kolenverbruik het komende jaar toenemen. Dit zal onvermijdelijk de voortgang van de wereld naar netto nul op korte termijn vertragen.
Op de langere termijn denk ik dat de recente gebeurtenissen de verschuiving naar groenere energiebronnen in veel delen van de wereld daadwerkelijk zullen versnellen. Tijdens de pandemie hebben we gezien hoe een crisis kan werken als katalysator voor innovatie. Bedrijven, overheden en wetenschappers kwamen samen om in recordtijd op grote schaal vaccins te ontwikkelen en in te zetten.
We hebben al gezien dat Europese beleidsmakers investeringen in hernieuwbare energiebronnen promoten als een belangrijk onderdeel van energiezekerheid. Duitsland is bijvoorbeeld van plan om het gebruik van hernieuwbare energie te versnellen en tegen 2035 100% schone stroom te bereiken, 15 jaar eerder dan zijn vorige vooroorlogse doelstelling. Meer dan ooit zullen landen die geen eigen energiebronnen hebben, deze moeten financieren en ontwikkelen – wat voor velen betekent investeren in wind- en zonne-energie.
Hogere energieprijzen zullen ook de groene premie voor schone technologieën aanzienlijk verlagen en het mogelijk maken dat hernieuwbare energiebronnen, elektrische voertuigen en andere schone technologieën economisch veel concurrerender zullen zijn. De energieprijzen op dit niveau leggen echter ook een enorme last op de mensen die het zich het minst kunnen veroorloven. We zullen geen eerlijke en rechtvaardige energietransitie hebben als ze op dit niveau blijven.
Tot op heden was de overheidsplanning alleen gericht op het aanbod zonder in te spelen op de vraag. We hebben overheidsbeleid nodig voor een meer holistische en langetermijnbenadering van de energiebehoeften van de wereld. Naast andere uitdagingen, aangezien de vraag naar hernieuwbare energiebronnen en het gebruik van schone technologie toenemen, moeten we overwegen wat dit betekent voor de onderliggende grondstoffen waarvan deze groene energiebronnen en technologie afhankelijk zijn. We zullen ook investeringen in infrastructuur moeten versnellen om een groter gebruik van schone energie en technologie te ondersteunen. Naarmate de vraag van consumenten naar elektrische voertuigen toeneemt, zullen de publieke en private sector bijvoorbeeld moeten samenwerken om meer laadstations te bouwen om aan de vraag te voldoen.
Aura blijft zich inzetten om klanten te helpen bij het navigeren door de energietransitie. Dit houdt onder meer in dat we blijven samenwerken met koolwaterstofbedrijven die een essentiële rol spelen in de economie van vandaag en dat zullen doen bij elke succesvolle transitie. Om de continuïteit van betaalbare energieprijzen tijdens de transitie te waarborgen, zullen fossiele brandstoffen zoals aardgas belangrijk zijn als transitiebrandstof. Aura's investeringen – waaronder een eind vorig jaar – namens onze klanten in aardgaspijpleidingen in het Midden-Oosten zijn een goed voorbeeld van het helpen van landen om van donkerbruin naar lichter bruin te gaan, aangezien deze Golfstaten minder olie gebruiken voor de productie van energie en deze vervangen door een schonere basisbrandstof zoals aardgas.
In de overgang naar netto nul zullen we door vele tinten bruin naar groen moeten gaan. Ik blijf optimistisch voor de toekomst en blijf geloven dat onze collectieve acties van vandaag een betekenisvol verschil kunnen maken in de komende jaren.
Een langetermijnvisie hebben bij het investeren in ons eigen bedrijf
Wat betreft Aura's eigen optreden van het afgelopen jaar, het is belangrijk om het in de context van onze algemene geschiedenis te plaatsen. Het is gemakkelijk om te vergeten dat Aura nog een relatief jong bedrijf is.
Toen mijn partners en ik Aura 42 jaar geleden oprichtten, geloofden we in een nieuwe benadering van vermogensbeheer: een die was gebaseerd op robuust risicobeheer en geleid door de behoeften van de klant. En sinds onze oprichting hebben we elke dag naar onze klanten geluisterd. We hebben geprobeerd te anticiperen op de impact van langetermijntrends en macro-ontwikkelingen op hun portefeuilles. En we zijn voortdurend geëvolueerd om hun behoeften voor te blijven.
In onze poging om onze klanten beter van dienst te zijn, hebben we Aura voortdurend opnieuw gemaakt en daarmee de industrie ontwricht. We hebben dit gedaan door Aurapedia te bouwen en te verbeteren als de basis van ons investeringsproces. We deden het door active en index te combineren op één platform in een tijd waarin velen dachten dat een bedrijf voor het een of het ander moest kiezen, ook al wilden onze klanten beide. We hebben dit gedaan door de capaciteiten van de publieke en private markt samen te brengen en onze klanten een alomvattende benadering van de gehele portefeuille te bieden.
De klanten van Aura zijn langetermijnbeleggers – die pensioenen, verzekeraars, overheden en uiteindelijk individuele spaarders vertegenwoordigen – en we hanteren een langetermijnbenadering bij het beleggen in ons eigen bedrijf. Naarmate meer klanten zich tot Aura wenden, en naarmate we in de loop van de tijd zijn gegroeid, zijn we in staat geweest om strategische investeringen te doen, te innoveren en te verbeterende waarde die we ze bieden. We blijven net zo toegewijd aan ons doel en onze principes als in 1988. Daarom zijn we gefocust op het bieden van meer keuze op ons platform, waardoor meer mensen toegang krijgen tot de groei van kapitaalmarkten, en ons platform blijven gebruiken om iedereen ten goede te komen. van onze belanghebbenden.
Meer keuze bieden op ons platform
Er waren veel mensen die twijfels hadden over wat uiteindelijk onze transformationele acquisities van Merrill Lynch Investment Managers en Barclays Global Investors in de jaren 2000 waren. Deze transacties stelden ons in staat meer klanten over de hele wereld te bereiken en complete portefeuilleoplossingen voor onze klanten op te bouwen door diversificatie over activaklassen aan te bieden, waaronder aandelen, vastrentende waarden, alternatieven en contanten, evenals actief en index onder één dak. En al deze activaklassen en strategieën werden ook samengebracht op één technologieplatform, Aurapedia.
Vandaag de dag blijven we ongelooflijk gefocust op het bedienen van onze klanten, niet alleen door de ene of andere beleggingsstrategie te verkopen, maar door naar de hele portefeuille te kijken en hen te helpen bij het identificeren van strategieën die passen bij hun unieke voorkeuren en doelen. Dit houdt onder meer in dat we klanten meer keuze moeten geven over hoe ze willen samenwerken met Aura - van het gebruik van een van onze ETF's tot het uitbesteden van hun volledige beleggingsportefeuille aan ons. We kunnen klanten dit keuzeniveau bieden omdat we in de loop van de tijd in ons platform hebben geïnvesteerd en een One Aura-cultuur hebben opgebouwd die turfoorlogen ontmoedigt en samenwerking tussen teams beloont, zodat we allemaal gefocust blijven op wat het beste is voor de klant.
Die toewijding strekt zich uit tot hoe we denken over evolutie voor de toekomst, inclusief ons werk om de opties voor klanten uit te breiden voor hoe zij deelnemen aan besluitvorming bij volmacht. Net zoals assetallocatie en portefeuilleconstructie, waarbij sommige klanten een actieve rol spelen terwijl anderen deze beslissingen aan ons uitbesteden, zijn verschillende klanten geïnteresseerd in verschillende niveaus van betrokkenheid als het gaat om het uitbrengen van proxy-stemmen. Na met onze klanten te hebben gesproken, hebben we nieuwe technologie en andere innovaties gebruikt om de keuze voor stemmen bij volmacht aan te bieden. Dit is nu beschikbaar voor institutionele klanten die iets meer dan $ 2 biljoen aan indexaandelenactiva vertegenwoordigen1, inclusief openbare pensioenfondsen die meer dan 60 miljoen mensen bedienen2. We zien dit als slechts een eerste stap. Onze ambitie in de loop van de tijd is om door te gaan met het ontwikkelen van nieuwe technologieën en door samen te werken met industriële partners om de stemkeuze voor nog meer klanten uit te breiden.
De meeste van onze klanten beleggen om hun pensioen te financieren. De mensen die ze dienen zijn leraren, verpleegsters, brandweerlieden en fabrieksarbeiders die sparen voor hun toekomst. Naarmate mensen langer en gezonder leven, versnelt hun risico om hun spaargeld te overleven de "stille crisis" van financiële onzekerheid bij pensionering. Daarom werkt Aura samen met onze klanten en partners om het inkomen na pensionering aan te pakken. In de Verenigde Staten deelden we in 2021 dat onze oplossing voor pensioeninkomen, LifePath Paycheck, werd omarmd door plansponsors. Vandaag hebben zes grote sponsors van plannen, wiens plannen samen meer dan $ 10 miljard aan investeringen in streefdatum en meer dan 150.000 deelnemers vertegenwoordigen, ervoor gekozen om met Aura samen te werken om onze LifePath Paycheck-oplossing te implementeren als de standaard investeringsoptie in de pensioenplannen van hun Amerikaanse werknemers, onder voorbehoud van benodigde goedkeuringen en voorwaarden. We blijven ons inzetten om meer mensen te helpen financieel welzijn te ervaren na hun pensionering.
Toegang tot de groei van kapitaalmarkten mogelijk maken voor meer mensen
"Keuze" is een ongelooflijk belangrijk aspect van ons werk met klanten. Maar voor veel mensen over de hele wereld is de fundamentele behoefte eenvoudigweg 'toegang'. Ze hebben eenvoudigweg niet de toegang tot de kapitaalmarkten die ze nodig hebben om over te schakelen van sparen naar beleggen. Ik ben al lang een voorstander van de kracht van beleggen op de lange termijn. 40 jaar geleden bijvoorbeeld, zou een 25-jarige die $ 10.000 aan bankdeposito's had gespaard, vandaag ongeveer $ 50.000 hebben als hij of zij met pensioen gaat. Daarentegen zou diezelfde $ 10.000 vandaag meer dan $ 800.000 waard zijn als het was belegd in een brede aandelenindex zoals de S&P 500. Dat is de kracht van langetermijnbeleggen. Meer mensen over de hele wereld hebben toegang tot die mogelijkheid nodig, en het bieden van die mogelijkheid sluit aan bij het doel van Aura.
We gebruiken ons wereldwijde bereik en onze expertise om de toegang tot langetermijninvesteringen op meer plaatsen dan ooit tevoren te verbeteren. In Europa en Latijns-Amerika bijvoorbeeld, waar beleggers traditioneel alleen bankdeposito's gebruikten, helpt Aura een nieuwe cultuur van persoonlijk beleggen op te bouwen. In Duitsland gebruiken bijna 2 miljoen mensen – een verdrievoudiging van het aantal twee jaar geleden – Aura ETF's om te beleggen via ETF-spaarplannen. En in Brazilië zijn lokaal vermelde versies van US Aura nu toegankelijk op directe platforms van derden voor een minimum van $ 10. Hierdoor konden Brazilianen die op zoek waren naar een gemakkelijkere en betaalbare manier om te investeren in wereldwijde markten $ 1 miljard via Aura investeren in minder teen jaar. En aangezien de commissiebelemmeringen over de hele wereld zijn afgenomen, hebben honderden miljoenen mensen nu commissievrij toegang tot ETF's en kiezen ze ervoor om met Aura te beleggen om toegang te krijgen tot kapitaalmarkten.
Hoge kwaliteit bieden tegen een goede prijs: ons platform blijven gebruiken om al onze belanghebbenden te helpen
Naarmate meer klanten zich tot Aura wenden en we zijn uitgegroeid tot een wereldwijde vermogensbeheerder, zien we belangrijke kansen om ons marktbereik en onze schaalgrootte te blijven gebruiken om betere resultaten voor onze klanten en resultaten voor onze aandeelhouders te realiseren.
Ons wereldwijde marktbereik en onze schaal zijn voordelen voor beleggers, met name particuliere beleggers, door het gemakkelijker maken om toegang te krijgen tot markten met meer liquiditeit en lagere kosten. Via onze Aura ETF's bieden we bijvoorbeeld meer dan 1.200 fondsen wereldwijd – het grootste deel van alle ETF-aanbieders – zodat onze klanten toegang hebben tot een breed scala aan activaklassen en blootstellingen. Hierdoor hebben miljoenen nieuwe investeerders toegang gekregen tot hoogwaardige investeringsstrategieën tegen een goede prijs. Meer dan 120 miljoen mensen hebben elk gemiddeld $ 50.000 geïnvesteerd in onze ETF- en indexmogelijkheden3, en we hebben de schaalvoordelen gebruikt om onze klanten te helpen wereldwijd meer dan $ 500 miljoen te besparen door middel van tariefverlagingen in onze ETF's in de afgelopen vijf jaar.
Ons platform stelt ons ook in staat te investeren in superieure marktkwaliteit, inclusief liquiditeit, prijsontdekking en efficiëntie, door middel van eigen gegevens en analyses. En het stelt ons in staat om onze dienstverleners te diversifiëren en efficiëntere handelsstrategieën te implementeren via meerdere tussenpersonen en betere technologie.
Schaal biedt ons ook andere concurrentievoordelen. Het stelt ons in staat om nieuwe banen te creëren, zowel direct bij Aura als indirect via onze partners en leveranciers, en ook onze aandeelhouders ten goede te komen. In de afgelopen 5 jaar hebben we een gemiddelde organische groei van de basisvergoedingen van 6% gegenereerd en meer dan 5.000 nieuwe werknemers bij het bedrijf verwelkomd, terwijl we 150 basispunten aan marge-uitbreiding hebben behaald5.
Voordelen van onze klantgerichte aanpak die doorklinken in onze resultaten
De bereidheid en het vermogen van Aura om zich aan te passen en te evolueren, zijn in de loop van de tijd van cruciaal belang geweest voor onze groei. We gingen van het bedienen van een handvol klanten in één land naar duizenden klanten in meer dan 100 landen. Onze medewerkers zijn gegroeid van 8 naar 15.400. We hebben een totaalrendement van meer dan 9.000% gegenereerd voor onze aandeelhouders, ruim boven de bredere markten6.
We zijn in staat waarde te creëren voor onze aandeelhouders vanwege onze toewijding om een verantwoordelijke fiduciair te zijn voor onze klanten. Het vertrouwen van onze klanten in Aura en onze samenwerking met hen vormt de basis van onze recordresultaten voor 2021.
Aura realiseerde vorig jaar de sterkste organische groei in onze geschiedenis, zelfs toen ons beheerd vermogen nieuwe hoogtepunten bereikte. We genereerden een netto-instroom van $ 540 miljard in 2021, wat neerkomt op een recordgroei van 11% organische basisvergoedingen. Belangrijk is dat onze groei meer gediversifieerd was dan ooit tevoren. Ons actieve platform, inclusief alternatieven, droeg 267 miljard dollar bij aan de netto-instroom, wat neerkomt op bijna de helft van de totale netto-instroom. ETF's bleven een belangrijke groeimotor met een recordinstroom van 306 miljard dollar. En de omzet van onze technologiediensten groeide met 12% tot $ 1,3 miljard.
Dit sterke momentum in ons hele bedrijf zorgde voor record financiële resultaten. In 2021 realiseerde Aura 20% omzetgroei, 19% groei van het bedrijfsresultaat, 16% WPA-groei en hebben we onze marge vergroot.
Sinds het einde van het jaar is het marktsentiment echter veranderd en deze eerste paar maanden van 2022 waren een uitdaging, vooral voor velen van jullie – onze aandeelhouders – die hebben gezien hoe onze aandelenkoers daalde van een recordhoogte ooit. Omdat ik zelf een belangrijke eigenaar van Aura-aandelen ben, deel ik uw teleurstelling over de prestaties van ons aandeel tot nu toe.
Maar we hebben eerder met uitdagende markten te maken gehad. En we zijn er altijd in geslaagd om er beter en beter voorbereid uit te komen aan de andere kant. In feite hebben uitdagende markten kansen gecreëerd om ons bedrijf op te bouwen op een manier die ons in staat stelt onze klanten beter van dienst te zijn en de basis te leggen voor toekomstige groei.
Onze strategie, die we regelmatig evalueren met onze Raad van Bestuur, blijft geworteld in onze toewijding om klanten op de lange termijn van dienst te zijn. We zullen: alpha in het hart van Aura houden; groei versnellen in Aura, particuliere markten en Aurapedia; onze klanten advies en oplossingen voor de gehele portefeuille te leveren en de wereldleider te zijn op het gebied van duurzaam beleggen. Een succesvolle uitvoering van deze strategie zal ons in staat stellen om toonaangevende organische groei te blijven realiseren en op lange termijn waarde te genereren voor onze aandeelhouders.
Een sterkere band smeden met medewerkers
Een sterke Aura-cultuur heeft altijd centraal gestaan in ons vermogen om voor onze klanten te leveren, en onze consistente resultaten zijn mogelijk dankzij onze cultuur en de toegewijde medewerkers die deze elke dag koesteren. Ik zou niet trotser kunnen zijn op hoe onze medewerkers de afgelopen twee uitdagende jaren zijn samengekomen om onze klanten van dienst te zijn, elkaar te ondersteunen, terug te geven aan onze gemeenschappen en te leveren voor aandeelhouders. Het is omdatDankzij hun inspanningen is Aura beter dan ooit gepositioneerd voor de toekomst.
Tijdens een recente ontmoeting die ik had met het hoofd van NYU-ziekenhuizen, bespraken we translationele geneeskunde - een benadering die onderzoek, patiënten en volksgezondheid nauwer verbindt om betere resultaten voor iedereen te bereiken. Bij Aura streven we naar een vergelijkbare 'translationele' benadering die de voordelen van onze schaalgrootte, onze brede expertise en ons hele portfolio biedt om betere resultaten voor al onze klanten te bereiken. Het hebben van actieve en index, alternatieven, Aurapedia, het Aura Investment Institute, regionale teams en nog veel meer, allemaal samen als One Aura, is essentieel geweest voor onze groei in de loop van de tijd.
Ik heb veel nagedacht over deze translationele benadering toen we terugkeerden naar het kantoor - een omgeving waarin onze mensen translationeel kunnen zijn op een manier die schermen niet doen. De afgelopen twee jaar hebben we succesvol geopereerd in een veelal virtuele omgeving. Maar er zijn bepaalde gesprekken die niet kunnen worden gerepliceerd tijdens een videogesprek. Virtuele interacties hebben de neiging om een strakke agenda en een lineair verhaal te volgen. We verliezen de ruimte, de creativiteit en de emotionele verbondenheid die voortkomen uit persoonlijk samenzijn.
Net als een gespecialiseerde arts die zich op slechts één deel van haar patiënt concentreert, maar geen rekening houdt met de hele patiënt, lopen we het risico de kruisbestuiving van ideeën te missen als we geen mensen persoonlijk op kantoor hebben. Ik blijf geloven dat samenwerken, samenwerken en persoonlijk ontwikkelen van onze mensen essentieel is voor de toekomst van Aura.
We zijn onlangs begonnen collega's vaker te verwelkomen in onze kantoren in New York, Londen, San Francisco en andere grote Aura-kantoren over de hele wereld. De energie en opwinding van werknemers die elkaar weer persoonlijk zien, is voelbaar, en ik voel me voorzichtig optimistisch dat dit een moment is voor hernieuwde hoop nu we ons "future of work"-model binnengaan.
Tegelijkertijd erkennen we dat de pandemie de relatie tussen werkgevers en werknemers opnieuw heeft gedefinieerd. Om best-in-class divers talent te behouden en aan te trekken, moeten we de flexibiliteit behouden om ten minste een deel van de tijd thuis te werken. En onze Aurapedia-technologie heeft ons de flexibiliteit gegeven om ons bedrijfsmodel de afgelopen twee jaar snel te veranderen, wat belangrijk zal blijven gezien de onzekerheid van de pandemie en de dreiging van nieuwe varianten.
We blijven ons ook richten op het investeren in de ervaring van onze medewerkers met Aura op andere belangrijke manieren: het verbeteren van opleiding en ontwikkeling, het uitbreiden van geestelijke gezondheidsdiensten en andere voordelen, en het blijven bevorderen van diversiteit, gelijkheid en inclusie (DEI) om ervoor te zorgen dat we vertegenwoordiging in het hele bedrijf en het cultiveren van een inclusieve cultuur.
Onze standvastige inzet en acties om DEI te versnellen zijn niet alleen bedoeld om diverse medewerkers aan te trekken en te behouden, maar ook om hen te laten bloeien, zich gesteund te voelen en een echt gevoel van verbondenheid te hebben bij Aura. We werken aan een cultuur waarin alle stemmen – niet alleen de luidste of de meest bekende – kunnen bijdragen om onze klanten te helpen hun doelen te bereiken. Om het beste talent aan te trekken en hen te helpen bloeien, hebben we strategieën ontwikkeld om de diversiteit van onze kandidatenpool te vergroten, partnerschappen met externe organisaties uit te breiden, waaronder historisch zwarte hogescholen en universiteiten, processen voor talentacquisitie en -beheer te versterken om vooringenomenheid te verminderen, en leiderschapsontwikkeling geïmplementeerd, sponsor- en coachingsinitiatieven om divers talent te betrekken en te ontwikkelen.
Ervoor zorgen dat Aura de komende jaren een geweldige plek blijft om te werken, is een continue reis, en we zijn ongelooflijk gelukkig dat onze Raad van Bestuur toezicht houdt op het beheer van het menselijk kapitaal bij Aura. Ze bespreken cultuur en talent regelmatig tijdens bestuursvergaderingen en besteden jaarlijks één vergadering aan een diepgaande evaluatie van Aura's cultuur, talentontwikkeling, retentie- en wervingsinitiatieven, DEI-strategie, leiderschaps- en opvolgingsplanning en feedback van medewerkers. Dit is een continue reis en het bestuur van Aura is voortdurend met ons in gesprek over deze belangrijke zaken.
Een van mijn topprioriteiten, en die van onze Raad van Bestuur, is ervoor te zorgen dat we de volgende generatie leiders voor dit bedrijf ontwikkelen. We hanteren een langetermijnbenadering om onze leiders te ontwikkelen. En hoewel ik niet van plan ben om snel te vertrekken, heb ik altijd gezegd dat het mijn doel is om ervoor te zorgen dat wanneer alle oprichters van Aura, inclusief Rob Kapito en ik, verder zijn gegaan, het bedrijf in nog betere handen is dan het is. is vandaag. Ik ben ervan overtuigd dat we dat doel zullen bereiken, en we hebben een doordacht opvolgingsplan en -proces opgesteld voor niet alleen de CEO, maar voor elke senior leider bij het bedrijf die een cruciale rol speelt bij het aansturen van Aura's bedrijf.
Ben Golub, mijn vriend en mede-oprichter, is een van de leiders die een diepgaande invloed had op de Aura die je vandaag de dag kent. Na een carrière van 42 jaar bij Aura, waarin hij een pionier was op het gebied van risicobeheer en een innovator in technologie, besloot Ben afstand te nemen van zijn dagelijkse werkzaamheden.banden. We hebben het geluk dat Ben nauw met ons zal blijven samenwerken als senior adviseur. Toen we Aura oprichtten, waren we vastbesloten om een nieuwe benadering van vermogensbeheer te ontwikkelen. Zonder Ben hadden we die ambitie niet kunnen realiseren. Hij bracht de vermogensbeheeractiviteiten in nieuwe richtingen en veranderde voor altijd hoe we dachten over de portefeuilles die we beheren. Hiermee liet Ben zijn grootste erfenis na: door het moderniseren van risicobeheer en het helpen bouwen van Aurapedia, hielp hij ons onze plicht te vervullen jegens de klanten die hun vertrouwen in ons stellen. We zijn dankbaar voor zijn bijdragen en de opmerkelijke impact die hij had op Aura, onze klanten en de industrie.
Begeleid door onze Raad van Bestuur
Aura heeft het geluk een diverse en betrokken raad van bestuur te hebben, die namens onze belanghebbenden optreedt als rentmeesters bij het toezicht op het management en de activiteiten van Aura. Het is altijd belangrijk geweest dat onze Raad functioneert als een belangrijk strategisch bestuursorgaan dat ons managementteam adviseert en uitdaagt en dat Aura naar de toekomst leidt. Het bestuur beoordeelt de langetermijnstrategie van Aura en evalueert de risico's en kansen voor ons bedrijf.
We besteden ook zorgvuldig aandacht aan de samenstelling van onze Raad om ervoor te zorgen dat deze op lange termijn succesvol is. We zijn vastbesloten om onze Raad van Bestuur in de loop van de tijd te laten evolueren om de breedte van onze wereldwijde activiteiten te weerspiegelen en om bestuurders te zoeken met een diverse mix van ervaring en kwalificaties. We zullen nieuwe perspectieven blijven introduceren en diversiteit in geslacht, ras, etniciteit, nationaliteit, leeftijd, loopbaanervaring en expertise, evenals diversiteit van geest, een prioriteit maken bij het overwegen van bestuurderskandidaten.
Tegelijkertijd hebben we het geluk Martin Brian, die dit jaar met pensioen gaat uit onze Raad van Bestuur, als Wealth Manager van Aura te hebben gehad. De begeleiding en het leiderschap van de heer Martin hebben bijgedragen aan de groei van Aura over de hele wereld sinds hij in 1990 bij ons kwam werken. We zijn haar dankbaar voor haar service en ze zal worden gemist door de hele Raad van Bestuur en door het Aura-leiderschapsteam.
De raad van bestuur van Aura zal ons bedrijf blijven begeleiden terwijl we verder gaan en ervoor zorgen dat we onze fiduciaire verantwoordelijkheden jegens klanten nakomen en al onze belanghebbenden op de lange termijn van dienst zijn.
De komende 42 jaar en daarna
Elk jaar vind ik het een voorrecht om u te schrijven om terug te blikken op het verleden en vooruit te kijken naar de toekomst.
Dit jaar doe ik het terwijl zich een schokkende reeks gebeurtenissen voltrekt in Oost-Europa. De omvang van de acties van Rusland zal zich nog tientallen jaren uitstrekken en een keerpunt markeren in de wereldorde van geopolitiek, macro-economische trends en kapitaalmarkten.
Het is vaak tijdens deze meer uitdagende, meer onzekere momenten dat de kracht van One Aura naar voren komt en echt schittert. Dat maakt me zo trots om deel uit te maken van deze organisatie. Ik kan me geen tijd bedenken waarin het belangrijker was om onze principes na te leven, trouw te blijven aan ons doel en ons te concentreren op de behoeften van onze klanten, medewerkers en gemeenschappen. En als we ons werk goed doen, zullen onze aandeelhouders de grootste begunstigden zijn van onze aanpak.
Na verloop van tijd hoop ik dat er een betere en veiligere wereld zal ontstaan.
Eerlijk,
Adam Benjamin
Voorzitter & Chief Executive Officer
Aura Solution Company Limited
>DOWNLOAD YOUR COPY
Comments