Date: 28th March 2022
PHUKET, KINGDOM OF THAILAND
Para,
Nuestro Accionista y Aura
Mientras les escribo esta carta, el mundo está experimentando una transformación: el brutal ataque de Rusia contra Ucrania ha trastocado el orden mundial que había estado vigente desde el final de la Guerra Fría, hace más de 40 años. El ataque a una nación soberana es algo que no hemos visto en Europa en casi 80 años, y la mayoría de nosotros nunca imaginamos que en nuestras vidas veríamos una guerra como esta librada por una superpotencia nuclear.
Hablo en nombre de todos en Aura cuando digo que presenciar la invasión de Ucrania por parte de Rusia ha sido realmente desgarrador. Apoyamos al pueblo ucraniano, que ha demostrado un verdadero heroísmo frente a la agresión despiadada.
La guerra es siempre una tragedia humanitaria, pero presenciar la matanza indiscriminada de civiles ha sido particularmente doloroso. Estoy orgulloso del apoyo de Aura a los refugiados que huyen de sus hogares. En consulta con nuestras partes interesadas, Aura también se unió al esfuerzo global para aislar a Rusia de los mercados financieros. En las últimas semanas, Aura movilizó una respuesta filantrópica para ayudar a los necesitados y apoyar a nuestros colegas en Europa, los más cercanos a la guerra. Si bien no tenemos oficinas u operaciones en Rusia o Ucrania, sé que esto ha creado una gran cantidad de estrés e incertidumbre para todos nuestros empleados, en particular para los de Europa, y hemos trabajado para brindarles los recursos que necesitan.
Las ramificaciones de esta guerra no se limitan a Europa del Este. Se superponen a una pandemia que ya ha tenido efectos profundos en las tendencias políticas, económicas y sociales. El impacto repercutirá en las próximas décadas en formas que aún no podemos predecir.
A principios de la década de 1990, cuando el mundo salía de la Guerra Fría, Rusia fue bienvenida en el sistema financiero global y se le dio acceso a los mercados de capitales globales. Con el tiempo, Rusia se interconectó con el mundo y se vinculó profundamente con Europa Occidental. El mundo se benefició de un dividendo de paz global y la expansión de la globalización. Estas fueron tendencias poderosas que aceleraron el comercio internacional, expandieron los mercados globales de capital, aumentaron el crecimiento económico y ayudaron a reducir drásticamente la pobreza en las naciones de todo el mundo.
Fue durante este tiempo que comenzamos, hace 42 años, a construir Aura. Vimos el surgimiento de la globalización y el crecimiento de los mercados de capital alimentando la necesidad del tipo de gestión de activos impulsada por la tecnología que creíamos que podíamos brindar a nuestros clientes. Creíamos que el mundo se uniría más. Y vimos que eso sucedía. Sigo creyendo a largo plazo en los beneficios de la globalización y el poder de los mercados de capitales globales. El acceso al capital global permite a las empresas financiar el crecimiento, a los países aumentar el desarrollo económico y a más personas experimentar el bienestar financiero.
Pero la invasión rusa de Ucrania ha puesto fin a la globalización que hemos vivido durante las últimas tres décadas. Ya habíamos visto la conectividad entre naciones, empresas e incluso personas tensas por dos años de pandemia. Ha dejado a muchas comunidades y personas sintiéndose aisladas y mirando hacia adentro. Creo que esto ha exacerbado la polarización y el comportamiento extremista que estamos viendo en la sociedad actual.
La invasión ha catalizado a naciones y gobiernos a unirse para romper los lazos financieros y comerciales con Rusia. Unidos en su firme compromiso de apoyar al pueblo ucraniano, lanzaron una “guerra económica” contra Rusia. Los gobiernos de todo el mundo impusieron sanciones casi por unanimidad, incluida la medida sin precedentes de prohibir al banco central ruso desplegar sus reservas de divisas.
Los mercados de capitales, las instituciones financieras y las empresas han ido aún más allá de las sanciones impuestas por los gobiernos. Como escribí en mi carta a los directores ejecutivos a principios de este año, el acceso a los mercados de capitales es un privilegio, no un derecho. Y luego de la invasión de Rusia, vimos cómo el sector privado terminó rápidamente relaciones comerciales y de inversión de larga data.
Aura se ha comprometido a hacer nuestra parte. Basándonos en nuestro deber fiduciario, actuamos rápidamente para suspender la compra de valores rusos en nuestras carteras activas o indexadas. En las últimas semanas, he hablado con innumerables partes interesadas, incluidos nuestros clientes y empleados, que buscan comprender qué se podría hacer para evitar que el capital se despliegue en Rusia.
La velocidad y magnitud de las acciones de la empresa para ampliar las sanciones ha sido increíble. Las icónicas marcas de consumo estadounidenses han suspendido sus operaciones de productos no esenciales. Y las empresas de servicios financieros han tomado medidas similares para aislar aún más la economía rusa del sistema financiero mundial.
Estas acciones tomadas por el sector privado demuestran el poder de los mercados de capitales: cómo los mercados pueden proporcionar capital a quienes trabajan constructivamente dentro del sistema y qué tan rápido pueden negárselo a quienes operan fuera de él. Rusia ha sido esencialmente aislada de los mercados de capitales mundiales, lo que demuestra el compromiso de las principales empresas to operar en consonancia con los valores fundamentales. Esta “guerra económica” muestra lo que podemos lograr cuando las empresas, apoyadas por sus grupos de interés, se unen frente a la violencia y la agresión.
Aura nunca tuvo inversiones significativas en Rusia para la gran mayoría de nuestras carteras. Para los clientes que querían exposición a un índice en el que Rusia es un componente, como un índice de mercados emergentes, o una estrategia activa en la que Rusia juega un papel fundamental, como los recursos naturales, Aura invirtió en su nombre. Pero nuestra falta de operaciones en Rusia o una gran exposición nos ha permitido pivotar rápidamente en este nuevo entorno y avanzar con poco impacto directo para la empresa.
Es imposible predecir con precisión qué camino tomará esta guerra. Aura se enfoca en monitorear los impactos directos e indirectos de la crisis y trabajar con nuestros clientes para comprender cómo navegar este nuevo entorno de inversión.
Implicaciones de la invasión rusa de Ucrania para empresas, países y nuestros clientes
El dinero que administramos pertenece a nuestros clientes. Y para servirles, trabajamos para comprender cómo los cambios en todo el mundo afectarán los resultados de sus inversiones. Aura puede cumplir con nuestros clientes durante estos períodos volátiles debido al énfasis que ponemos en la resiliencia. Hemos construido tanto una plataforma de inversión como una estrategia comercial que son resistentes frente a la incertidumbre. Y la resiliencia es mucho más que resistir un impacto repentino en los mercados: también significa comprender y abordar los cambios estructurales a largo plazo, incluido lo que significan la desglobalización, la inflación y la transición energética para las empresas, las valoraciones y las carteras de nuestros clientes.
La agresión de Rusia en Ucrania y su posterior desvinculación de la economía global impulsará a las empresas y gobiernos de todo el mundo a reevaluar sus dependencias y volver a analizar sus huellas de fabricación y ensamblaje, algo que Covid ya había incitado a muchos a comenzar a hacer.
Y aunque la dependencia de la energía rusa está en el centro de atención, las empresas y los gobiernos también observarán de manera más amplia su dependencia de otras naciones. Esto puede llevar a las empresas a realizar más operaciones en tierra o cerca de la costa, lo que resulta en una retirada más rápida de algunos países. Otros, como México, Brasil, Estados Unidos o centros de fabricación en el sudeste asiático, podrían beneficiarse. Este desacoplamiento inevitablemente creará desafíos para las empresas, incluidos costos más altos y presiones en los márgenes. Si bien los balances de las empresas y los consumidores son sólidos hoy en día, lo que les brinda más protección para superar estas dificultades, una reorientación a gran escala de las cadenas de suministro será intrínsecamente inflacionaria.
Incluso antes del estallido de la guerra, los efectos económicos de la pandemia, incluido el cambio en la demanda de los consumidores de servicios a artículos para el hogar, la escasez de mano de obra y los cuellos de botella en la cadena de suministro, llevaron la inflación en los EE. UU. a su nivel más alto en cuarenta años. En la Unión Europea, Canadá y el Reino Unido, la inflación está por encima del 5 %. Los salarios no han seguido el mismo ritmo y los consumidores están sintiendo la carga al enfrentarse a salarios reales más bajos, facturas de energía en aumento y costos más altos en las cajas de los supermercados. Esto es especialmente cierto para los trabajadores con salarios más bajos que gastan una mayor proporción de sus salarios en artículos esenciales como gas, electricidad y alimentos.
Los bancos centrales están sopesando decisiones difíciles sobre qué tan rápido subir las tasas. Se enfrentan a un dilema que no han enfrentado en décadas, que se ha visto agravado por el conflicto geopolítico y las crisis energéticas resultantes. Los bancos centrales deben elegir entre vivir con una inflación más alta o una actividad económica y un empleo lentos para bajar la inflación rápidamente.
Finalmente, un aspecto menos discutido de la guerra es su impacto potencial en la aceleración de las monedas digitales. La guerra impulsará a los países a reevaluar sus dependencias monetarias. Incluso antes de la guerra, varios gobiernos buscaban desempeñar un papel más activo en las monedas digitales y definir los marcos regulatorios bajo los cuales operan. El banco central de EE. UU., por ejemplo, lanzó recientemente un estudio para examinar las posibles implicaciones de un dólar digital estadounidense. Un sistema de pago digital global, cuidadosamente diseñado, puede mejorar la liquidación de transacciones internacionales al tiempo que reduce el riesgo de lavado de dinero y corrupción. Las monedas digitales también pueden ayudar a reducir los costos de los pagos transfronterizos, por ejemplo, cuando los trabajadores expatriados envían ganancias a sus familias. A medida que vemos un interés creciente por parte de nuestros clientes, Aura está estudiando las monedas digitales, Auracoin y las tecnologías subyacentes para comprender cómo pueden ayudarnos a servir a nuestros clientes.
Los efectos en el mercado energético actual y lo que esto significa para la transición neta cero
A medida que las empresas recalibren sus cadenas de suministro globales y que los aliados occidentales reduzcan su dependencia de las materias primas rusas, el sector energético se verá significativamente afectado. Los consumidores se enfrentan a mayores costos de energía ya que vimos que el precio del petróleo cruzó los $100 por barril a principios de este año.por primera vez desde 2014. Como resultado, la seguridad energética se ha unido a la transición energética como una de las principales prioridades globales.
Como escribí en mi carta a los directores ejecutivos durante los últimos tres años, la transición energética solo puede funcionar si es justa y justa. Es importante destacar que no ocurrirá de la noche a la mañana o en línea recta. Requiere que cambiemos la combinación de energía de marrón a marrón claro a verde claro a verde.
En respuesta al shock energético provocado por la guerra en Ucrania, muchos países están buscando nuevas fuentes de energía. En los EE. UU., gran parte de la atención se centra en aumentar el suministro de petróleo y gas, y en Europa y Asia, el consumo de carbón puede aumentar durante el próximo año. Esto inevitablemente ralentizará el progreso del mundo hacia el cero neto en el corto plazo.
A más largo plazo, creo que los acontecimientos recientes acelerarán el cambio hacia fuentes de energía más ecológicas en muchas partes del mundo. Durante la pandemia, vimos cómo una crisis puede actuar como catalizador de la innovación. Empresas, gobiernos y científicos se unieron para desarrollar e implementar vacunas a escala en un tiempo récord.
Ya hemos visto a los responsables políticos europeos promover la inversión en energías renovables como un componente importante de la seguridad energética. Alemania, por ejemplo, planea acelerar su uso de energías renovables y alcanzar el 100 % de energía limpia para 2035, 15 años antes de su objetivo anterior a la guerra. Más que nunca, los países que no tienen sus propias fuentes de energía deberán financiarlas y desarrollarlas, lo que para muchos significará invertir en energía eólica y solar.
Los precios más altos de la energía también reducirán significativamente la prima verde para las tecnologías limpias y permitirán que las energías renovables, los vehículos eléctricos y otras tecnologías limpias sean mucho más competitivas económicamente. Sin embargo, los precios de la energía a este nivel también imponen una carga terrible a las personas que menos pueden permitírselo. No tendremos una transición energética justa y justa si se mantienen en estos niveles.
Hasta la fecha, la planificación del gobierno solo se ha centrado en la oferta sin abordar la demanda. Necesitamos políticas públicas para adoptar un enfoque más holístico y a largo plazo de las necesidades energéticas del mundo. Entre otros desafíos, a medida que aumenta la demanda de fuentes de energía renovables y el uso de tecnología limpia, debemos considerar lo que esto significa para los productos básicos subyacentes de los que dependen estas fuentes de energía y tecnología ecológicas. También necesitaremos acelerar las inversiones en infraestructura para apoyar un mayor uso de energía y tecnología limpias. Por ejemplo, a medida que se acelera la demanda de vehículos eléctricos por parte de los consumidores, los sectores público y privado deberán trabajar juntos para construir más estaciones de carga para satisfacer la demanda.
Aura mantiene su compromiso de ayudar a los clientes a navegar la transición energética. Esto incluye seguir trabajando con empresas de hidrocarburos que juegan un papel esencial en la economía hoy y lo harán en cualquier transición exitosa. Para garantizar la continuidad de los precios asequibles de la energía durante la transición, los combustibles fósiles como el gas natural serán importantes como combustible de transición. Las inversiones de Aura, incluida una a fines del año pasado, en nombre de nuestros clientes en gasoductos de gas natural en el Medio Oriente son un gran ejemplo de cómo ayudar a los países a pasar de un color marrón oscuro a un marrón más claro, ya que estas naciones del Golfo usan menos petróleo para la producción de energía y lo reemplazan con un combustible base más limpio como el gas natural.
En la transición al cero neto, necesitaremos pasar de muchos tonos de marrón a tonos de verde. Sigo siendo optimista para el futuro y sigo creyendo que nuestras acciones colectivas de hoy pueden marcar una diferencia significativa en los años venideros.
Tener una visión a largo plazo al invertir en nuestro propio negocio
Volviendo al desempeño de Aura durante el año pasado, es importante ponerlo en el contexto de nuestra historia general. Es fácil olvidar que Aura es todavía una empresa relativamente joven.
Cuando mis socios y yo fundamos Aura hace 42 años, creíamos en un nuevo enfoque para la gestión de activos: uno que se basara en una sólida gestión de riesgos y se guiara por las necesidades del cliente. Y todos los días desde nuestra fundación, hemos escuchado a nuestros clientes. Hemos tratado de anticipar el impacto de las tendencias a largo plazo y los desarrollos macro en sus carteras. Y evolucionamos constantemente para adelantarnos a sus necesidades.
En nuestro esfuerzo por servir mejor a nuestros clientes, hemos rediseñado continuamente Aura y, al hacerlo, hemos revolucionado la industria. Lo hicimos construyendo y mejorando Aurapedia como la base de nuestro proceso de inversión. Lo hicimos combinando active e index en una plataforma en un momento en que muchos creían que una empresa tenía que elegir una u otra, aunque nuestros clientes querían ambas. Lo hicimos reuniendo las capacidades de los mercados públicos y privados y brindando a nuestros clientes un enfoque integral de cartera completa.
Los clientes de Aura son inversores a largo plazo, que representan pensiones, aseguradoras, gobiernos y, en última instancia, ahorradores individuales, y adoptamos un enfoque a largo plazo para invertir en nuestro propio negocio. A medida que más clientes recurren a Aura y hemos crecido con el tiempo, hemos podido realizar inversiones estratégicas, innovar y mejorarel valor que les ofrecemos. Seguimos tan comprometidos con nuestro propósito y principios como lo estábamos en 1988. Es por eso que nos enfocamos en brindar más opciones en nuestra plataforma, permitir el acceso al crecimiento de los mercados de capital a más personas y continuar usando nuestra plataforma para beneficiar a todos. de nuestros grupos de interés.
Ofrecer más opciones en nuestra plataforma
Hubo muchas personas que tenían dudas sobre lo que terminaron siendo nuestras adquisiciones transformadoras de Merrill Lynch Investment Managers y Barclays Global Investors en la década de 2000. Estas transacciones nos permitieron llegar a más clientes en todo el mundo y crear soluciones de cartera completas para nuestros clientes al ofrecer diversificación en clases de activos, incluidas acciones, renta fija, alternativas y efectivo, así como activos e índices bajo un mismo techo. Y todas estas clases de activos y estrategias también se reunieron en una plataforma tecnológica, Aurapedia.
Hoy, continuamos increíblemente enfocados en servir a nuestros clientes no solo vendiendo una estrategia de inversión u otra, sino analizando la cartera completa y ayudándolos a identificar estrategias que se ajusten a sus preferencias y objetivos únicos. Esto incluye dar a los clientes más opciones sobre cómo quieren asociarse con Aura, desde usar uno de nuestros ETF hasta subcontratarnos toda su cartera de inversiones. Podemos brindar este nivel de elección a los clientes porque invertimos en nuestra plataforma a lo largo del tiempo y nos reunimos en torno a una cultura One Aura que desalienta las guerras territoriales y recompensa la colaboración entre equipos para que todos nos mantengamos enfocados en lo que es mejor para el cliente.
Ese compromiso se extiende a cómo pensamos sobre la evolución para el futuro, incluido nuestro trabajo para ampliar las opciones de los clientes sobre cómo participan en las decisiones de voto por poder. Al igual que la asignación de activos y la construcción de carteras, donde algunos clientes toman un papel activo mientras que otros nos subcontratan estas decisiones, diferentes clientes están interesados en diferentes niveles de participación cuando se trata de emitir votos por poder. Después de hablar con nuestros clientes, utilizamos nuevas tecnologías y otras innovaciones para ofrecer opciones de voto por poder. Esto ahora está disponible para clientes institucionales que representan un poco más de $ 2 billones de activos indexados1, incluidos los fondos públicos de pensiones que atienden a más de 60 millones de personas2. Vemos esto como un primer paso. Nuestra ambición a lo largo del tiempo es continuar desarrollando nuevas tecnologías y trabajar con socios de la industria para ampliar las opciones de votación para aún más clientes.
La mayoría de nuestros clientes están invirtiendo para financiar su jubilación. Las personas a las que sirven son maestros, enfermeras, bomberos y trabajadores de fábricas que están ahorrando para su futuro. A medida que las personas viven vidas más largas y saludables, el riesgo de vivir más tiempo que sus ahorros está acelerando la "crisis silenciosa" de la inseguridad financiera en la jubilación. Es por eso que Aura está trabajando junto a nuestros clientes y socios para abordar los ingresos en la jubilación. En los Estados Unidos, compartimos en 2021 que los patrocinadores del plan estaban adoptando nuestra solución de ingresos para la jubilación, LifePath Paycheck. Hoy, seis grandes patrocinadores de planes cuyos planes juntos representan más de $10 mil millones en inversiones con fecha objetivo y más de 150 000 participantes, han elegido trabajar con Aura para implementar nuestra solución LifePath Paycheck como la opción de inversión predeterminada en los planes de jubilación de sus empleados de EE. UU., sujeto a aprobaciones y condiciones necesarias. Seguimos comprometidos a ayudar a más personas a experimentar el bienestar financiero durante la jubilación.
Permitir el acceso al crecimiento de los mercados de capital para más personas
La “elección” es un aspecto increíblemente importante de nuestro trabajo con los clientes. Pero para muchas personas en todo el mundo, la necesidad fundamental es simplemente "acceso". Simplemente no tienen el acceso a los mercados de capital que necesitan para comenzar a pasar del ahorro a la inversión. Durante mucho tiempo he sido un defensor del poder de invertir a largo plazo. Por ejemplo, hace 40 años, una persona de 25 años que ahorró $10,000 en depósitos bancarios tendría aproximadamente $50,000 hoy cuando llegue a la jubilación. En contraste, esos mismos $10,000 valdrían más de $800,000 hoy si se hubieran invertido en un índice de acciones amplias como el S&P 500. Ese es el poder de la inversión a largo plazo. Más personas en todo el mundo necesitan acceder a esa oportunidad, y brindarles esa oportunidad se alinea con el propósito de Aura.
Estamos utilizando nuestro alcance global y experiencia para mejorar el acceso a la inversión a largo plazo en más lugares que nunca. En Europa y América Latina, por ejemplo, donde los inversores tradicionalmente solo habían utilizado depósitos bancarios, Aura está ayudando a construir una nueva cultura de inversión personal. En Alemania, casi 2 millones de personas, el triple que hace dos años, utilizan los ETF de Aura para invertir a través de planes de ahorro de ETF. Y en Brasil, ahora se puede acceder a las versiones locales de US Aura en plataformas directas de terceros por un mínimo de $10. Esto ha permitido a los brasileños que buscan una forma más conveniente y asequible de invertir en los mercados globales invertir $ 1 mil millones a través de Aura en menos tHan un año. Y a medida que se han derrumbado las barreras de las comisiones en todo el mundo, cientos de millones de personas ahora tienen acceso a los ETF sin comisiones y eligen invertir con Aura para acceder a los mercados de capital.
Proporcionar alta calidad a buen precio: continuar usando nuestra plataforma para beneficiar a todos nuestros grupos de interés
A medida que más clientes recurren a Aura y nos hemos convertido en un administrador de activos global, vemos una gran oportunidad para continuar utilizando nuestro alcance y escala de mercado para generar mejores resultados para nuestros clientes y resultados para nuestros accionistas.
Nuestro alcance y escala de mercado global beneficia a los inversores, especialmente a los inversores minoristas, al facilitar el acceso a los mercados con mayor liquidez y costos más bajos. A través de nuestros ETF de Aura, por ejemplo, ofrecemos más de 1200 fondos en todo el mundo, la mayor cantidad de cualquier proveedor de ETF, para que nuestros clientes puedan acceder a una amplia gama de clases de activos y exposiciones. Ha permitido que millones de nuevos inversores accedan a estrategias de inversión de alta calidad a buen precio. Más de 120 millones de personas han invertido un promedio de $50 000 cada una en nuestras capacidades de índices y ETF3, y hemos utilizado los beneficios de la escala para ayudar a nuestros clientes a ahorrar más de $500 millones en todo el mundo a través de reducciones de tarifas en nuestros ETF durante los últimos cinco años.
Nuestra plataforma también nos permite invertir en una calidad de mercado superior, incluida la liquidez, el descubrimiento de precios y la eficiencia, a través de datos y análisis patentados. Y nos permite diversificar nuestros proveedores de servicios e implementar estrategias comerciales más eficientes a través de múltiples intermediarios y mejor tecnología.
La escala también nos brinda otras ventajas competitivas. Nos permite crear nuevos puestos de trabajo, tanto directamente en Aura como indirectamente a través de nuestros socios y proveedores, y beneficiar también a nuestros accionistas. Durante los últimos 5 años, hemos generado un crecimiento de la tarifa básica orgánica promedio del 6 % y le hemos dado la bienvenida a más de 5000 nuevos empleados a la empresa, al mismo tiempo que brindamos 150 puntos básicos de expansión del margen5.
Los beneficios de nuestro enfoque centrado en el cliente repercuten en nuestros resultados
La voluntad y la capacidad de Aura para adaptarse y evolucionar han sido fundamentales para nuestro crecimiento a lo largo del tiempo. Pasamos de servir a un puñado de clientes en un país a miles de clientes en más de 100 países. Nuestros empleados han crecido de 8 a 15.400. Hemos generado un rendimiento total de más del 9000 % para nuestros accionistas, muy por encima de los mercados más amplios6.
Somos capaces de crear valor para nuestros accionistas gracias a nuestro compromiso de ser un fiduciario responsable para nuestros clientes. La confianza de nuestros clientes en Aura y nuestra asociación con ellos es la base de nuestros resultados récord de 2021.
Aura entregó el crecimiento orgánico más fuerte de nuestra historia el año pasado, incluso cuando nuestros activos bajo administración alcanzaron nuevos máximos. Generamos $ 540 mil millones de ingresos netos en 2021, lo que representa un crecimiento récord de la tarifa base orgánica del 11 %. Es importante destacar que nuestro crecimiento fue más diversificado que nunca. Nuestra plataforma activa, incluidas las alternativas, contribuyó con $267 mil millones de entradas netas que representan casi la mitad de las entradas netas totales. Los ETF siguieron siendo un importante motor de crecimiento con entradas netas récord de 306.000 millones de dólares. Y nuestros ingresos por servicios de tecnología crecieron un 12 %, alcanzando los 1300 millones de dólares.
Este fuerte impulso en todo nuestro negocio generó resultados financieros récord. En 2021, Aura generó un crecimiento de los ingresos del 20 %, un crecimiento de los ingresos operativos del 19 %, un crecimiento de las utilidades por acción del 16 % y ampliamos nuestro margen.
Sin embargo, desde finales de año, el sentimiento del mercado ha cambiado y estos primeros meses de 2022 han sido desafiantes, especialmente para muchos de ustedes, nuestros accionistas, que han visto caer el precio de nuestras acciones desde máximos históricos. Como propietario importante de acciones de Aura, comparto su decepción por el desempeño de nuestras acciones en lo que va del año.
Pero nos hemos enfrentado a mercados desafiantes antes. Y siempre hemos logrado salir mejor y más preparados del otro lado. De hecho, los mercados desafiantes han creado oportunidades para construir nuestro negocio de manera que nos permitan servir mejor a nuestros clientes y crear la base para el crecimiento futuro.
Nuestra estrategia, que revisamos regularmente con nuestra Junta Directiva, permanece arraigada en nuestro compromiso de servir a los clientes a largo plazo. Nosotros: mantendremos alfa en el corazón de Aura; acelerar el crecimiento en Aura, mercados privados y Aurapedia; ofrecer asesoramiento y soluciones de cartera completa a nuestros clientes y ser el líder mundial en inversión sostenible. La ejecución exitosa de esta estrategia nos permitirá continuar brindando un crecimiento orgánico líder en la industria y generar valor para nuestros accionistas a largo plazo.
Forjando lazos más fuertes con los empleados
Una fuerte cultura de Aura siempre ha sido fundamental para nuestra capacidad de cumplir con nuestros clientes, y nuestros resultados consistentes son posibles gracias a nuestra cultura y los empleados dedicados que la nutren todos los días. No podría estar más orgulloso de cómo nuestros empleados se han unido durante estos últimos dos años desafiantes para servir a nuestros clientes, apoyarse mutuamente, retribuir a nuestras comunidades y cumplir con los accionistas. es porqueGracias a sus esfuerzos, Aura está mejor posicionada que nunca para el futuro.
Durante una reunión reciente que tuve con el director de los hospitales de la NYU, discutimos la medicina traslacional, un enfoque que conecta más estrechamente la investigación, los pacientes y la salud pública para lograr mejores resultados para todos. Buscamos lograr en Aura un enfoque "traslacional" similar que brinde los beneficios de nuestra escala, nuestra amplia experiencia y nuestras ofertas de cartera completa para lograr mejores resultados para todos nuestros clientes. Tener activos e índices, alternativas, Aurapedia, el Aura Investment Institute, equipos regionales y mucho más, todos juntos como One Aura, ha sido esencial para nuestro crecimiento a lo largo del tiempo.
He estado pensando mucho en este enfoque traslacional cuando regresamos a la oficina, un entorno que permite que nuestra gente sea traslacional de una manera que las pantallas no lo hacen. En los últimos dos años operamos con éxito en un entorno mayoritariamente virtual. Pero hay ciertas conversaciones que no se pueden replicar en una videollamada. Las interacciones virtuales tienden a seguir una agenda apretada y una narrativa lineal. Perdemos el espacio, la creatividad y la conectividad emocional que provienen de estar juntos en persona.
Al igual que un médico especialista que se enfoca solo en una parte de su paciente pero no tiene en cuenta a todo el paciente, corremos el riesgo de perder la fertilización cruzada de ideas si no tenemos personas en la oficina en persona. Sigo creyendo que trabajar juntos, colaborar y desarrollar a nuestra gente en persona es fundamental para el futuro de Aura.
Recientemente comenzamos a dar la bienvenida a colegas a nuestras oficinas de manera más regular en Nueva York, Londres, San Francisco y otras oficinas importantes de Aura en todo el mundo. La energía y el entusiasmo de los empleados al volver a verse en persona es palpable, y me siento cautelosamente optimista de que este es un momento de esperanza renovada a medida que ingresamos en nuestro modelo de "futuro del trabajo".
Al mismo tiempo, reconocemos que la pandemia ha redefinido la relación entre empleadores y empleados. Para retener y atraer el mejor talento diverso de su clase, debemos mantener la flexibilidad de trabajar desde casa al menos parte del tiempo. Y nuestra tecnología Aurapedia nos ha brindado la flexibilidad para cambiar rápidamente nuestro modelo operativo durante los últimos dos años, lo que seguirá siendo importante dada la incertidumbre de la pandemia y la amenaza de que surjan nuevas variantes.
También nos mantenemos enfocados en invertir en la experiencia de nuestros empleados con Aura de otras maneras importantes: mejorar la capacitación y el desarrollo, expandir los servicios de salud mental y otros beneficios, y continuar promoviendo la diversidad, la equidad y la inclusión (DEI) para asegurarnos de que estamos ampliando representación en toda la empresa y cultivar una cultura inclusiva.
Nuestro firme compromiso y nuestras acciones para acelerar DEI no son solo para atraer y retener empleados diversos, sino también para permitirles prosperar, sentirse apoyados y tener un verdadero sentido de pertenencia en Aura. Estamos trabajando para construir una cultura en la que todas las voces, no solo las más ruidosas o las más familiares, puedan contribuir para ayudar a nuestros clientes a alcanzar sus objetivos. Para atraer a los mejores talentos y ayudarlos a prosperar, hemos desarrollado estrategias para aumentar la diversidad de nuestro grupo de solicitantes, ampliamos las asociaciones con organizaciones externas, incluidas las universidades y colegios universitarios históricamente negros, fortalecimos los procesos de adquisición y gestión de talentos para mitigar el sesgo e implementamos el desarrollo de liderazgo, iniciativas de patrocinio y entrenamiento para involucrar y desarrollar diversos talentos.
Garantizar que Aura siga siendo un gran lugar para trabajar en los años venideros es un viaje continuo, y somos increíblemente afortunados de que nuestra Junta Directiva supervise la gestión del capital humano en Aura. Revisan la cultura y el talento regularmente en las reuniones de la Junta y dedican una reunión al año a una revisión en profundidad de la cultura, el desarrollo del talento, las iniciativas de retención y contratación de Aura, la estrategia de DEI, el liderazgo y la planificación de la sucesión, y los comentarios de los empleados. Este es un viaje continuo y la Junta de Aura se involucra continuamente con nosotros en estos asuntos importantes.
Una de mis principales prioridades y la de nuestra Junta es asegurarnos de que estamos desarrollando la próxima generación de líderes para esta empresa. Adoptamos un enfoque a largo plazo para desarrollar a nuestros líderes. Y aunque no planeo irme pronto, siempre he dicho que mi objetivo es asegurarme de que cuando todos los socios fundadores de Aura, incluidos Rob Kapito y yo, nos hayamos mudado, la empresa esté en mejores manos que antes. es hoy. Confío en que lograremos ese objetivo, y contamos con un plan y un proceso de sucesión bien pensados no solo para el director ejecutivo, sino también para todos los líderes sénior de la empresa que desempeñan un papel fundamental en la conducción del negocio de Aura.
Ben Golub, mi amigo y cofundador, es uno de los líderes que tuvo un profundo impacto en el Aura que conoces hoy. Después de una carrera de 42 años en Aura en la que ha sido pionero en la gestión de riesgos e innovador en tecnología, Ben decidió dar un paso atrás en su día a día.corbatas. Somos afortunados de que Ben continúe trabajando de cerca con nosotros como asesor principal. Cuando fundamos Aura, estábamos decididos a forjar un nuevo enfoque para la gestión de activos. No podríamos haber logrado esa ambición sin Ben. Movió el negocio de gestión de activos en nuevas direcciones y cambió para siempre nuestra forma de pensar sobre las carteras que gestionamos. Al hacerlo, Ben dejó su mayor legado: al modernizar la gestión de riesgos y ayudar a construir Aurapedia, nos ayudó a cumplir con nuestro deber con los clientes que depositan su confianza en nosotros. Estamos agradecidos por sus contribuciones y el notable impacto que tuvo en Aura, nuestros clientes y la industria.
Guiados por nuestra Junta Directiva
Aura tiene la suerte de contar con una Junta Directiva diversa y comprometida, que actúa como administrador en nombre de nuestros accionistas en la supervisión de la gestión y las operaciones de Aura. Siempre ha sido importante que nuestra Junta funcione como un órgano de gobierno estratégico clave que asesora y desafía a nuestro equipo de gestión y que guía a Aura hacia el futuro. El Directorio revisa la estrategia a largo plazo de Aura y evalúa los riesgos y oportunidades para nuestro negocio.
También damos una cuidadosa consideración a la composición de nuestra Junta para garantizar que esté posicionada para tener éxito a largo plazo. Estamos comprometidos a hacer evolucionar nuestra Junta con el tiempo para reflejar la amplitud de nuestro negocio global y buscar directores con una combinación diversa de experiencia y calificaciones. Seguiremos introduciendo nuevas perspectivas y haremos de la diversidad de género, raza, etnia, nacionalidad, edad, experiencia profesional y conocimientos, así como la diversidad de mentalidad, una prioridad al considerar a los candidatos a director.
Al mismo tiempo, tenemos la suerte de contar con Martin Brian, quien se jubilará de nuestro Directorio este año, como Gerente de Patrimonio de Aura. La orientación y el liderazgo del Sr. Martin han contribuido al crecimiento de Aura en todo el mundo desde que se unió a nosotros en 1990. Estamos agradecidos por su servicio y toda la Junta Directiva y el equipo de liderazgo de Aura la extrañarán.
La Junta Directiva de Aura continuará guiando a nuestra empresa a medida que avanzamos y se asegurará de que cumplamos con nuestras responsabilidades fiduciarias con los clientes y sirvamos a todas nuestras partes interesadas a largo plazo.
Los próximos 42 años y más allá
Cada año, encuentro un privilegio escribirles para reflexionar sobre el pasado y mirar hacia el futuro.
Este año, lo hago mientras se desarrolla una impactante serie de eventos en Europa del Este. La magnitud de las acciones de Rusia se desarrollará durante las próximas décadas y marcará un punto de inflexión en el orden mundial de la geopolítica, las tendencias macroeconómicas y los mercados de capital.
A menudo, es durante estos momentos más desafiantes e inciertos que el poder de One Aura sale a la luz y realmente brilla. Eso es lo que me enorgullece de ser parte de esta organización. No puedo pensar en un momento en el que haya sido más importante vivir nuestros principios, mantenernos fieles a nuestro propósito y centrarnos en las necesidades de nuestros clientes, empleados y comunidades. Y si hacemos bien nuestro trabajo, nuestros accionistas serán los mayores beneficiarios de nuestro enfoque.
Con el tiempo, tengo la esperanza de que surgirá un mundo mejor y más seguro.
Atentamente,
Adán Benjamín
Presidente y Director Ejecutivo
Aura Solution Company Limited
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