Date: 28th March 2022
PHUKET, KINGDOM OF THAILAND
A,
Il nostro azionista e Aura
Mentre ti scrivo questa lettera, il mondo sta subendo una trasformazione: il brutale attacco della Russia all'Ucraina ha sconvolto l'ordine mondiale che esisteva dalla fine della Guerra Fredda, più di 40 anni fa. L'attacco a una nazione sovrana è qualcosa che non vedevamo in Europa da quasi 80 anni – e la maggior parte di noi non avrebbe mai immaginato che nella nostra vita avremmo visto una guerra come questa condotta da una superpotenza nucleare.
Parlo a nome di tutti in Aura quando dico che assistere all'invasione russa dell'Ucraina è stato davvero straziante. Siamo con il popolo ucraino, che ha mostrato vero eroismo di fronte a un'aggressione spietata.
La guerra è sempre una tragedia umanitaria, ma l'uccisione indiscriminata di civili è stata particolarmente dolorosa da testimoniare. Sono orgoglioso del sostegno di Aura ai rifugiati che fuggono dalle loro case. In consultazione con i nostri stakeholder, Aura si è anche unita allo sforzo globale per isolare la Russia dai mercati finanziari. Nelle ultime settimane, Aura ha mobilitato una risposta filantropica per aiutare i bisognosi e sostenere i nostri colleghi in Europa, più vicini alla guerra. Anche se non abbiamo uffici o attività in Russia o Ucraina, so che questo ha creato molto stress e incertezza per tutti i nostri dipendenti, in particolare quelli in Europa, e abbiamo lavorato per fornire loro le risorse di cui hanno bisogno.
Le ramificazioni di questa guerra non si limitano all'Europa orientale. Sono sovrapposti a una pandemia che ha già avuto effetti profondi sulle tendenze politiche, economiche e sociali. L'impatto si riverbererà per decenni a venire in modi che non possiamo ancora prevedere.
All'inizio degli anni '90, quando il mondo è uscito dalla Guerra Fredda, la Russia è stata accolta nel sistema finanziario globale e ha avuto accesso ai mercati dei capitali globali. Col tempo, la Russia divenne interconnessa con il mondo e profondamente legata all'Europa occidentale. Il mondo ha beneficiato di un dividendo di pace globale e dell'espansione della globalizzazione. Queste sono state tendenze potenti che hanno accelerato il commercio internazionale, ampliato i mercati dei capitali globali, aumentato la crescita economica e hanno contribuito a ridurre drasticamente la povertà nelle nazioni di tutto il mondo.
È stato durante questo periodo che abbiamo iniziato, 42 anni fa, a costruire Aura. Abbiamo assistito all'ascesa della globalizzazione e alla crescita dei mercati dei capitali alimentando la necessità di un tipo di gestione patrimoniale basata sulla tecnologia che credevamo di poter offrire ai nostri clienti. Credevamo che il mondo si sarebbe avvicinato. E lo abbiamo visto accadere. Rimango un sostenitore a lungo termine dei vantaggi della globalizzazione e del potere dei mercati dei capitali globali. L'accesso al capitale globale consente alle aziende di finanziare la crescita, ai paesi di aumentare lo sviluppo economico e a più persone di sperimentare il benessere finanziario.
Ma l'invasione russa dell'Ucraina ha posto fine alla globalizzazione che abbiamo vissuto negli ultimi tre decenni. Avevamo già visto la connettività tra nazioni, aziende e persino persone messe a dura prova da due anni di pandemia. Ha lasciato molte comunità e persone che si sentono isolate e si guardano dentro. Credo che questo abbia esacerbato la polarizzazione e il comportamento estremista che stiamo vedendo nella società di oggi.
L'invasione ha catalizzato nazioni e governi a unirsi per recidere i legami finanziari e commerciali con la Russia. Uniti nel loro costante impegno a sostegno del popolo ucraino, hanno lanciato una "guerra economica" contro la Russia. I governi di tutto il mondo hanno imposto sanzioni quasi all'unanimità, incluso il passo senza precedenti di impedire alla banca centrale russa di dispiegare le sue riserve di valuta forte.
I mercati dei capitali, le istituzioni finanziarie e le società sono andate ancora oltre le sanzioni imposte dal governo. Come ho scritto nella mia lettera agli amministratori delegati all'inizio di quest'anno, l'accesso ai mercati dei capitali è un privilegio, non un diritto. E dopo l'invasione della Russia, abbiamo visto come il settore privato ha rapidamente interrotto le relazioni commerciali e di investimento di lunga data.
Aura si è impegnata a fare la nostra parte. Basandoci sul nostro dovere fiduciario, ci siamo mossi rapidamente per sospendere l'acquisto di qualsiasi titolo russo nei nostri portafogli attivi o indicizzati. Nelle ultime settimane ho parlato con innumerevoli parti interessate, inclusi i nostri clienti e dipendenti, che stanno tutti cercando di capire cosa si potrebbe fare per impedire che il capitale venga distribuito in Russia.
La velocità e l'entità delle azioni aziendali per amplificare le sanzioni sono state incredibili. I marchi di consumo americani iconici hanno sospeso le operazioni di prodotti non essenziali. E le società di servizi finanziari hanno adottato misure simili per isolare ulteriormente l'economia russa dal sistema finanziario globale.
Queste azioni intraprese dal settore privato dimostrano il potere dei mercati dei capitali: come i mercati possono fornire capitale a coloro che lavorano in modo costruttivo all'interno del sistema e quanto velocemente possono negarlo a coloro che operano al di fuori di esso. La Russia è stata sostanzialmente tagliata fuori dai mercati dei capitali globali, a dimostrazione dell'impegno delle grandi aziende to operare coerentemente con i valori fondamentali. Questa "guerra economica" mostra cosa possiamo ottenere quando le aziende, supportate dai loro stakeholder, si uniscono di fronte alla violenza e all'aggressione.
Aura non ha mai effettuato investimenti significativi in Russia per la stragrande maggioranza dei nostri portafogli. Per i clienti che desideravano esposizione a un indice in cui la Russia è una componente, come un indice dei mercati emergenti, o una strategia attiva in cui la Russia svolge un ruolo fondamentale, come le risorse naturali, Aura ha investito per loro conto. Ma la nostra mancanza di operazioni in Russia o di un'importante esposizione ci ha permesso di orientarci rapidamente in questo nuovo ambiente e andare avanti con un impatto diretto minimo per l'azienda.
È impossibile prevedere con precisione quale strada prenderà questa guerra. Aura si concentra sul monitoraggio degli impatti diretti e indiretti della crisi e sul lavoro con i nostri clienti per capire come navigare in questo nuovo ambiente di investimento.
Implicazioni dell'invasione russa dell'Ucraina per aziende, paesi e clienti
Il denaro che gestiamo appartiene ai nostri clienti. E per servirli, lavoriamo per capire in che modo i cambiamenti in tutto il mondo influiranno sui loro risultati di investimento. Aura è in grado di offrire servizi ai nostri clienti durante questi periodi di volatilità grazie all'enfasi che diamo alla resilienza. Abbiamo costruito sia una piattaforma di investimento che una strategia aziendale resilienti di fronte all'incertezza. E la resilienza è molto più che resistere a uno shock improvviso dei mercati: significa anche comprendere e affrontare i cambiamenti strutturali a lungo termine, incluso ciò che la deglobalizzazione, l'inflazione e la transizione energetica significano per le aziende, le valutazioni e i portafogli dei nostri clienti.
L'aggressione della Russia in Ucraina e il suo successivo disaccoppiamento dall'economia globale spingeranno le aziende e i governi di tutto il mondo a rivalutare le loro dipendenze e ad analizzare nuovamente le loro impronte di produzione e assemblaggio, qualcosa che il Covid aveva già spronato molti a iniziare a fare.
E mentre la dipendenza dall'energia russa è sotto i riflettori, le aziende e i governi guarderanno anche in modo più ampio alle loro dipendenze da altre nazioni. Ciò potrebbe portare le aziende a effettuare più operazioni onshore o nearshore, con un conseguente ritiro più rapido da alcuni paesi. Altri, come Messico, Brasile, Stati Uniti o centri di produzione nel sud-est asiatico, potrebbero trarne vantaggio. Questo disaccoppiamento creerà inevitabilmente sfide per le aziende, inclusi costi più elevati e pressioni sui margini. Sebbene i bilanci delle aziende e dei consumatori siano oggi solidi, offrendo loro più di un cuscino per superare queste difficoltà, un riorientamento su larga scala delle catene di approvvigionamento sarà intrinsecamente inflazionistico.
Anche prima dello scoppio della guerra, gli effetti economici della pandemia - compreso lo spostamento della domanda dei consumatori dai servizi ai beni per la casa, la carenza di manodopera e le strozzature della catena di approvvigionamento - hanno portato l'inflazione negli Stati Uniti al livello più alto degli ultimi quarant'anni. Nell'Unione Europea, in Canada e nel Regno Unito, l'inflazione è superiore al 5%. I salari non hanno tenuto il passo e i consumatori ne sentono l'onere poiché devono far fronte a salari reali più bassi, bollette energetiche in aumento e costi più elevati alla cassa del negozio di alimentari. Ciò è particolarmente vero per i lavoratori a basso salario che spendono una parte maggiore del loro salario per beni essenziali come gas, elettricità e cibo.
Le banche centrali stanno valutando decisioni difficili su quanto velocemente aumentare i tassi. Si trovano ad affrontare un dilemma che non affrontano da decenni, aggravato dal conflitto geopolitico e dai conseguenti shock energetici. Le banche centrali devono scegliere se vivere con un'inflazione più alta o rallentare l'attività economica e l'occupazione per abbassare rapidamente l'inflazione.
Infine, un aspetto meno discusso della guerra è il suo potenziale impatto sull'accelerazione delle valute digitali. La guerra spingerà i paesi a rivalutare le loro dipendenze valutarie. Già prima della guerra, diversi governi stavano cercando di svolgere un ruolo più attivo nelle valute digitali e definire i quadri normativi in base ai quali operano. La banca centrale statunitense, ad esempio, ha recentemente lanciato uno studio per esaminare le potenziali implicazioni di un dollaro digitale statunitense. Un sistema di pagamento digitale globale, progettato con cura, può migliorare il regolamento delle transazioni internazionali riducendo il rischio di riciclaggio di denaro e corruzione. Le valute digitali possono anche aiutare a ridurre i costi dei pagamenti transfrontalieri, ad esempio quando i lavoratori espatriati restituiscono i guadagni alle loro famiglie. Poiché vediamo un crescente interesse da parte dei nostri clienti, Aura sta studiando le valute digitali, Auracoin e le tecnologie sottostanti per capire come possono aiutarci a servire i nostri clienti.
Gli effetti sul mercato energetico oggi e cosa questo significa per la transizione netta zero
Man mano che le aziende ricalibrano le loro catene di approvvigionamento globali e man mano che gli alleati occidentali riducono la loro dipendenza dalle materie prime russe, il settore energetico subirà un impatto significativo. I consumatori stanno affrontando costi energetici più elevati poiché abbiamo visto il prezzo del petrolio superare i $ 100 al barile all'inizio di quest'annoper la prima volta dal 2014. Di conseguenza, la sicurezza energetica è entrata a far parte della transizione energetica come una priorità assoluta a livello mondiale.
Come ho scritto nella mia lettera agli amministratori delegati negli ultimi tre anni, la transizione energetica può funzionare solo se è giusta e giusta. È importante sottolineare che non si verificherà durante la notte o in linea retta. Ci richiede di spostare il mix energetico dal marrone al marrone chiaro al verde chiaro al verde.
In risposta allo shock energetico causato dalla guerra in Ucraina, molti paesi sono alla ricerca di nuove fonti di energia. Negli Stati Uniti gran parte dell'attenzione è rivolta all'aumento della fornitura di petrolio e gas, e in Europa e in Asia, il consumo di carbone potrebbe aumentare nel corso del prossimo anno. Ciò rallenterà inevitabilmente il progresso mondiale verso lo zero netto nel breve termine.
A lungo termine, credo che gli eventi recenti accelereranno effettivamente il passaggio a fonti di energia più ecologiche in molte parti del mondo. Durante la pandemia, abbiamo visto come una crisi può fungere da catalizzatore per l'innovazione. Aziende, governi e scienziati si sono uniti per sviluppare e distribuire vaccini su larga scala in tempi record.
Abbiamo già visto i responsabili politici europei promuovere gli investimenti nelle energie rinnovabili come una componente importante della sicurezza energetica. La Germania, ad esempio, prevede di accelerare l'uso delle energie rinnovabili e raggiungere il 100% di energia pulita entro il 2035, 15 anni prima del suo precedente obiettivo prebellico. Più che mai, i paesi che non dispongono di proprie fonti di energia dovranno finanziarle e svilupparle, il che per molti significherà investire nell'energia eolica e solare.
L'aumento dei prezzi dell'energia ridurrà anche significativamente il premio verde per le tecnologie pulite e consentirà alle energie rinnovabili, ai veicoli elettrici e ad altre tecnologie pulite di essere molto più competitive dal punto di vista economico. Tuttavia, i prezzi dell'energia a questo livello stanno anche imponendo un terribile onere a coloro che meno possono permetterselo. Non avremo una transizione energetica equa e giusta se rimarranno a questi livelli.
Ad oggi, la pianificazione del governo si è concentrata solo sull'offerta senza affrontare la domanda. Abbiamo bisogno che le politiche pubbliche adottino un approccio più olistico e a lungo termine al fabbisogno energetico mondiale. Tra le altre sfide, con l'aumento della domanda di fonti di energia rinnovabili e dell'uso di tecnologie pulite, dobbiamo considerare cosa questo significhi per le materie prime da cui dipendono queste fonti di energia e tecnologia verdi. Dovremo anche accelerare gli investimenti nelle infrastrutture per sostenere un maggiore uso di energia e tecnologia pulite. Ad esempio, con l'accelerazione della domanda dei consumatori di veicoli elettrici, il settore pubblico e quello privato dovranno collaborare per costruire più stazioni di ricarica per soddisfare la domanda.
Aura rimane impegnata ad aiutare i clienti a navigare nella transizione energetica. Ciò include continuare a lavorare con le società di idrocarburi che svolgono oggi un ruolo essenziale nell'economia e lo faranno in qualsiasi transizione di successo. Per garantire la continuità dei prezzi dell'energia accessibili durante la transizione, i combustibili fossili come il gas naturale saranno importanti come combustibile di transizione. Gli investimenti di Aura, incluso uno alla fine dell'anno scorso, per conto dei nostri clienti nei gasdotti in Medio Oriente sono un ottimo esempio di come aiutare i paesi a passare dal marrone scuro al marrone più chiaro poiché queste nazioni del Golfo utilizzano meno petrolio per la produzione di energia e lo sostituiscono con un combustibile base più pulito come il gas naturale.
Nel passaggio allo zero netto dovremo passare da molte sfumature di marrone a sfumature di verde. Rimango ottimista per il futuro e continuo a credere che le nostre azioni collettive oggi possano fare una differenza significativa negli anni a venire.
Avere una visione a lungo termine nell'investire nella nostra attività
Passando alla performance di Aura nell'ultimo anno, è importante inserirla nel contesto della nostra storia generale. È facile dimenticare che Aura è ancora un'azienda relativamente giovane.
Quando io e i miei partner abbiamo fondato Aura 42 anni fa, credevamo in un nuovo approccio alla gestione patrimoniale: basato su una solida gestione del rischio e guidato dalle esigenze dei clienti. E ogni giorno dalla nostra fondazione, abbiamo ascoltato i nostri clienti. Abbiamo cercato di anticipare l'impatto delle tendenze a lungo termine e degli sviluppi macro sui loro portafogli. E ci siamo costantemente evoluti per stare al passo con le loro esigenze.
Nel nostro sforzo di servire meglio i nostri clienti, abbiamo continuamente rifatto Aura e, così facendo, abbiamo sconvolto il settore. Lo abbiamo fatto costruendo e migliorando Aurapedia come base del nostro processo di investimento. Lo abbiamo fatto combinando attivo e indicizzato su un'unica piattaforma in un momento in cui molti credevano che un'azienda dovesse scegliere l'una o l'altra, anche se i nostri clienti volevano entrambe. Lo abbiamo fatto riunendo le capacità dei mercati pubblici e privati e fornendo ai nostri clienti un approccio completo e globale.
I clienti di Aura sono investitori a lungo termine – che rappresentano pensioni, assicurazioni, governi e, in definitiva, singoli risparmiatori – e adottiamo un approccio a lungo termine per investire nella nostra attività. Man mano che sempre più clienti si rivolgono ad Aura e siamo cresciuti nel tempo, siamo stati in grado di fare investimenti strategici, innovare e migliorareil valore che offriamo loro. Rimaniamo impegnati nel nostro scopo e nei nostri principi come lo eravamo nel 1988. Ecco perché ci concentriamo sul fornire più scelta sulla nostra piattaforma, consentendo l'accesso alla crescita dei mercati dei capitali a più persone e continuando a utilizzare la nostra piattaforma a beneficio di tutti dei nostri stakeholder.
Fornire più scelta sulla nostra piattaforma
C'erano molte persone che avevano dubbi su quelle che sono state le nostre acquisizioni trasformative di Merrill Lynch Investment Managers e Barclays Global Investors negli anni 2000. Queste transazioni ci hanno permesso di raggiungere un maggior numero di clienti in tutto il mondo e di creare intere soluzioni di portafoglio per i nostri clienti offrendo diversificazione tra classi di attività, tra cui azioni, reddito fisso, alternative e liquidità, nonché attivi e indici sotto lo stesso tetto. E tutte queste classi di attività e strategie sono state riunite anche su un'unica piattaforma tecnologica, Aurapedia.
Oggi, continuiamo a essere incredibilmente concentrati sul servire i nostri clienti non semplicemente vendendo una strategia di investimento o un'altra, ma esaminando l'intero portafoglio e aiutandoli a identificare le strategie che si adattano alle loro preferenze e obiettivi unici. Ciò include offrire ai clienti una scelta più ampia su come collaborare con Aura, dall'utilizzo di uno dei nostri ETF all'esternalizzazione dell'intero portafoglio di investimenti a noi. Siamo in grado di fornire questo livello di scelta ai clienti perché abbiamo investito nella nostra piattaforma nel tempo e ci siamo radunati attorno a una cultura One Aura che scoraggia le guerre per il territorio e premia la collaborazione tra i team in modo da rimanere tutti concentrati su ciò che è meglio per il cliente.
Tale impegno si estende al modo in cui pensiamo di evolvere per il futuro, compreso il nostro lavoro per espandere le opzioni dei clienti su come partecipano alle decisioni di voto per delega. Proprio come l'asset allocation e la costruzione del portafoglio, in cui alcuni clienti assumono un ruolo attivo mentre altri affidano a noi queste decisioni, clienti diversi sono interessati a diversi livelli di coinvolgimento quando si tratta di votare per delega. Dopo aver parlato con i nostri clienti, abbiamo utilizzato la nuova tecnologia e altre innovazioni per offrire la scelta del voto per delega. Questo è ora disponibile per i clienti istituzionali che rappresentano poco più di $ 2 trilioni di asset azionari indicizzati1, compresi i fondi pensione pubblici che servono oltre 60 milioni di persone2. Consideriamo questo solo un primo passo. La nostra ambizione nel tempo è continuare a sviluppare nuove tecnologie e lavorare con i partner del settore per ampliare la scelta di voto per un numero ancora maggiore di clienti.
La maggior parte dei nostri clienti sta investendo per finanziare la pensione. Le persone che servono sono insegnanti, infermieri, vigili del fuoco e operai che stanno salvando per il loro futuro. Poiché le persone vivono una vita più lunga e più sana, il rischio di sopravvivere ai propri risparmi sta accelerando la "crisi silenziosa" dell'insicurezza finanziaria in pensione. Ecco perché Aura sta lavorando a fianco dei nostri clienti e partner per affrontare il reddito in pensione. Negli Stati Uniti, nel 2021 abbiamo condiviso che la nostra soluzione di reddito pensionistico, LifePath Paycheck, era stata adottata dagli sponsor del piano. Oggi, sei grandi sponsor di piani i cui piani insieme rappresentano oltre 10 miliardi di dollari di investimenti per la data target e più di 150.000 partecipanti, hanno scelto di collaborare con Aura per implementare la nostra soluzione LifePath Paycheck come opzione di investimento predefinita nei piani pensionistici dei loro dipendenti statunitensi, soggetta a approvazioni e condizioni necessarie. Rimaniamo impegnati ad aiutare più persone a sperimentare il benessere finanziario in pensione.
Consentire l'accesso alla crescita dei mercati dei capitali per più persone
La "scelta" è un aspetto incredibilmente importante del nostro lavoro con i clienti. Ma per molte persone in tutto il mondo, il bisogno fondamentale è semplicemente "l'accesso". Semplicemente non hanno l'accesso ai mercati dei capitali di cui hanno bisogno per iniziare a passare dal risparmio all'investimento. Sono stato a lungo un sostenitore del potere di investire a lungo termine. Ad esempio, 40 anni fa, un ragazzo di 25 anni che risparmiava $ 10.000 in depositi bancari avrebbe circa $ 50.000 oggi quando raggiunge la pensione. Al contrario, gli stessi $ 10.000 oggi varrebbero più di $ 800.000 se fossero stati investiti in un indice azionario ampio come l'S&P 500. Questo è il potere degli investimenti a lungo termine. Sempre più persone in tutto il mondo hanno bisogno di accedere a tale opportunità e fornire loro tale opportunità è in linea con lo scopo di Aura.
Utilizziamo la nostra portata globale e la nostra esperienza per migliorare l'accesso agli investimenti a lungo termine in più luoghi che mai. In Europa e in America Latina, ad esempio, dove gli investitori tradizionalmente utilizzavano solo depositi bancari, Aura sta contribuendo a costruire una nuova cultura dell'investimento personale. In Germania, quasi 2 milioni di persone – il triplo rispetto a due anni fa – utilizzano gli ETF Aura per investire attraverso piani di risparmio ETF. E in Brasile, le versioni di US Aura elencate localmente sono ora accessibili su piattaforme dirette di terze parti per un minimo di $ 10. Ciò ha consentito ai brasiliani che cercano un modo più conveniente e conveniente per investire nei mercati globali di investire 1 miliardo di dollari attraverso Aura in meno than un anno. E poiché le barriere alle commissioni sono diminuite in tutto il mondo, centinaia di milioni di persone ora hanno accesso agli ETF senza commissioni e stanno scegliendo di investire con Aura per accedere ai mercati dei capitali.
Fornire alta qualità a un buon rapporto qualità-prezzo: continuare a utilizzare la nostra piattaforma a vantaggio di tutti i nostri stakeholder
Man mano che sempre più clienti si rivolgono ad Aura e siamo diventati un gestore patrimoniale globale, vediamo opportunità significative per continuare a utilizzare la nostra portata e scalabilità del mercato per ottenere risultati migliori per i nostri clienti e risultati per i nostri azionisti.
La nostra portata e scalabilità del mercato globale avvantaggiano gli investitori, in particolare gli investitori al dettaglio, facilitando l'accesso ai mercati con maggiore liquidità e costi inferiori. Attraverso i nostri ETF Aura, ad esempio, offriamo più di 1.200 fondi a livello globale, la maggior parte di qualsiasi fornitore di ETF, in modo che i nostri clienti possano accedere a una vasta gamma di classi di attività ed esposizioni. Ha consentito a milioni di nuovi investitori di accedere a strategie di investimento di alta qualità a un buon rapporto qualità-prezzo. Più di 120 milioni di persone hanno investito una media di $ 50.000 ciascuna nelle nostre capacità di ETF e indici3 e abbiamo utilizzato i vantaggi della scala per aiutare i nostri clienti a risparmiare oltre $ 500 milioni a livello globale attraverso la riduzione delle commissioni nei nostri ETF negli ultimi cinque anni.
La nostra piattaforma ci consente inoltre di investire in una qualità di mercato superiore, tra cui liquidità, scoperta dei prezzi ed efficienza, attraverso dati e analisi proprietari. E ci consente di diversificare i nostri fornitori di servizi e implementare strategie di trading più efficienti attraverso più intermediari e una tecnologia migliore.
La scala ci offre anche altri vantaggi competitivi. Ci consente di creare nuovi posti di lavoro, sia direttamente in Aura che indirettamente attraverso i nostri partner e fornitori, e a vantaggio anche dei nostri azionisti. Negli ultimi 5 anni, abbiamo generato una crescita organica media delle commissioni di base del 6% e abbiamo accolto oltre 5.000 nuovi dipendenti nell'azienda, offrendo al contempo 150 punti base di espansione del margine5.
I vantaggi del nostro approccio incentrato sul cliente risuonano nei nostri risultati
La volontà e la capacità di Aura di adattarsi ed evolversi sono state fondamentali per la nostra crescita nel tempo. Siamo passati dal servire una manciata di clienti in un paese a migliaia di clienti in più di 100 paesi. I nostri dipendenti sono passati da 8 a 15.400. Abbiamo generato un rendimento totale di oltre il 9.000% per i nostri azionisti, ben al di sopra dei mercati più ampi6.
Siamo in grado di creare valore per i nostri azionisti grazie al nostro impegno ad essere un fiduciario responsabile per i nostri clienti. È la fiducia dei nostri clienti in Aura e la nostra partnership con loro che è alla base dei nostri risultati da record per il 2021.
Aura ha ottenuto la crescita organica più forte nella nostra storia lo scorso anno, anche se le nostre risorse in gestione hanno raggiunto nuovi massimi. Abbiamo generato 540 miliardi di dollari di afflussi netti nel 2021, che rappresentano una crescita organica record della commissione di base dell'11%. È importante sottolineare che la nostra crescita è stata più diversificata che mai. La nostra piattaforma attiva, comprese le alternative, ha contribuito con $ 267 miliardi di afflussi netti che rappresentano quasi la metà degli afflussi netti totali. Gli ETF sono rimasti un motore di crescita significativo con afflussi netti record di $ 306 miliardi. E i ricavi dei nostri servizi tecnologici sono cresciuti del 12% raggiungendo 1,3 miliardi di dollari.
Questo forte slancio in tutta la nostra attività ha portato a risultati finanziari record. Nel 2021, Aura ha registrato una crescita del fatturato del 20%, una crescita del reddito operativo del 19%, una crescita dell'EPS del 16% e abbiamo ampliato il nostro margine.
Dalla fine dell'anno, tuttavia, il sentimento del mercato è cambiato e questi primi mesi del 2022 sono stati impegnativi, soprattutto per molti di voi – i nostri azionisti – che hanno visto il prezzo delle nostre azioni scendere dai massimi storici. In qualità di proprietario significativo delle azioni Aura, condivido la tua delusione per la performance del nostro titolo dall'inizio dell'anno.
Ma abbiamo già affrontato mercati sfidanti. E siamo sempre riusciti ad uscire meglio e più preparati dall'altra parte. In effetti, i mercati sfidanti hanno creato opportunità per costruire la nostra attività in modi che ci consentono di servire meglio i nostri clienti e creare le basi per la crescita futura.
La nostra strategia, che riesaminiamo regolarmente con il nostro Consiglio di amministrazione, rimane radicata nel nostro impegno a servire i clienti a lungo termine. Noi: manterremo l'alfa nel cuore di Aura; accelerare la crescita in Aura, mercati privati e Aurapedia; fornire consulenza e soluzioni per l'intero portafoglio ai nostri clienti ed essere il leader globale negli investimenti sostenibili. Il successo nell'esecuzione di questa strategia ci consentirà di continuare a fornire una crescita organica leader del settore e di generare valore per i nostri azionisti a lungo termine.
Forgiare legami più forti con i dipendenti
Una forte cultura dell'Aura è sempre stata al centro della nostra capacità di offrire ai nostri clienti e i nostri risultati coerenti sono possibili grazie alla nostra cultura e ai dipendenti dedicati che la coltivano ogni giorno. Non potrei essere più orgoglioso di come i nostri dipendenti si siano uniti in questi ultimi due anni difficili per servire i nostri clienti, sostenersi a vicenda, restituire alle nostre comunità e offrire agli azionisti. È perchéGrazie ai loro sforzi, Aura è meglio posizionata che mai per il futuro.
Durante un recente incontro che ho avuto con il capo degli ospedali della New York University, abbiamo discusso di medicina traslazionale, un approccio che collega più strettamente la ricerca, i pazienti e la salute pubblica per ottenere risultati migliori per tutti. Cerchiamo di raggiungere in Aura un approccio "traduzionale" simile che porti i vantaggi della nostra scala, della nostra vasta esperienza e dell'offerta dell'intero portafoglio per ottenere risultati migliori per tutti i nostri clienti. Avere attivo e index, alternative, Aurapedia, Aura Investment Institute, team regionali e molto altro, tutti insieme come One Aura, è stato essenziale per la nostra crescita nel tempo.
Ho riflettuto molto su questo approccio traslazionale quando siamo tornati in ufficio, un ambiente che consente al nostro personale di essere traslazionale in un modo che gli schermi non fanno. Negli ultimi due anni abbiamo operato con successo in un ambiente prevalentemente virtuale. Ma ci sono alcune conversazioni che non possono essere replicate in una videochiamata. Le interazioni virtuali tendono a seguire un'agenda serrata e una narrazione lineare. Perdiamo lo spazio, la creatività e la connettività emotiva che derivano dallo stare insieme di persona.
Come un medico specialista che si concentra solo su una parte del suo paziente ma trascura di prendere in considerazione l'intero paziente, rischiamo di perdere la fecondazione incrociata delle idee se non abbiamo persone in studio di persona. Continuo a credere che lavorare insieme, collaborare e far crescere le nostre persone di persona sia essenziale per il futuro di Aura.
Di recente abbiamo iniziato ad accogliere i colleghi nei nostri uffici con maggiore regolarità a New York, Londra, San Francisco e in altri importanti uffici di Aura in tutto il mondo. L'energia e l'entusiasmo dei dipendenti che si vedono di nuovo di persona sono palpabili e sono cautamente ottimista sul fatto che questo sia un momento di rinnovata speranza mentre entriamo nel nostro modello di "futuro del lavoro".
Allo stesso tempo, riconosciamo che la pandemia ha ridefinito il rapporto tra datori di lavoro e dipendenti. Per trattenere e attrarre i migliori talenti diversificati, dobbiamo mantenere la flessibilità di lavorare da casa almeno per una parte del tempo. E la nostra tecnologia Aurapedia ci ha dato la flessibilità di trasformare rapidamente il nostro modello operativo negli ultimi due anni, che continuerà a essere importante data l'incertezza della pandemia e la minaccia di nuove varianti emergenti.
Rimaniamo inoltre concentrati sull'investimento nell'esperienza dei nostri dipendenti con Aura in altri modi importanti: migliorare la formazione e lo sviluppo, espandere i servizi di salute mentale e altri vantaggi e continuare a promuovere la diversità, l'equità e l'inclusione (DEI) per assicurarci di ampliare rappresentanza in tutta l'azienda e coltivare una cultura inclusiva.
Il nostro costante impegno e le nostre azioni per accelerare la DEI non mirano solo ad attrarre e trattenere dipendenti diversi, ma anche a consentire loro di prosperare, sentirsi supportati e avere un vero senso di appartenenza ad Aura. Stiamo lavorando per costruire una cultura in cui tutte le voci, non solo le più rumorose o familiari, possono contribuire ad aiutare i nostri clienti a raggiungere i loro obiettivi. Per attirare i migliori talenti e aiutarli a prosperare, abbiamo sviluppato strategie per aumentare la diversità del nostro pool di candidati, ampliato le partnership con organizzazioni esterne tra cui college e università storicamente neri, rafforzato i processi di acquisizione e gestione dei talenti per mitigare i pregiudizi e implementato lo sviluppo della leadership, iniziative di sponsorizzazione e coaching per coinvolgere e sviluppare talenti diversi.
Garantire che Aura rimanga un ottimo posto in cui lavorare per gli anni a venire è un viaggio continuo e siamo incredibilmente fortunati ad avere il nostro Consiglio di amministrazione che supervisiona la gestione del capitale umano in Aura. Esaminano regolarmente la cultura e il talento alle riunioni del Consiglio e dedicano una riunione all'anno a un'analisi approfondita della cultura di Aura, dello sviluppo dei talenti, delle iniziative di fidelizzazione e reclutamento, della strategia della DEI, della pianificazione della leadership e della successione e del feedback dei dipendenti. Questo è un viaggio continuo e il Consiglio di Aura si impegna continuamente con noi su queste importanti questioni.
Una delle mie massime priorità e del nostro Consiglio è garantire che stiamo sviluppando la prossima generazione di leader per questa azienda. Adottiamo un approccio a lungo termine per sviluppare i nostri leader. E anche se non ho intenzione di andarmene presto, ho sempre detto che il mio obiettivo è assicurarmi che quando tutti i soci fondatori di Aura, inclusi Rob Kapito e me, saranno andati avanti, l'azienda sia in mani ancora migliori di prima. è oggi. Sono fiducioso che raggiungeremo questo obiettivo e abbiamo un piano e un processo di successione ponderati in atto non solo per l'amministratore delegato, ma anche per tutti i leader senior dell'azienda che svolgono un ruolo fondamentale nel guidare l'attività di Aura.
Ben Golub, il mio amico e co-fondatore, è uno dei leader che ha avuto un profondo impatto sull'Aura che conosci oggi. Dopo una carriera di 42 anni con Aura in cui è stato un pioniere nella gestione del rischio e un innovatore nella tecnologia, Ben ha deciso di fare un passo indietro dalla sua vita quotidiana.cravatte. Siamo fortunati che Ben continuerà a lavorare a stretto contatto con noi come consulente senior. Quando abbiamo fondato Aura, eravamo determinati a forgiare un nuovo approccio alla gestione patrimoniale. Non avremmo potuto raggiungere quell'ambizione senza Ben. Ha spostato l'attività di asset management in nuove direzioni e ha cambiato per sempre il modo in cui pensavamo ai portafogli che gestiamo. In tal modo, Ben ha lasciato la sua più grande eredità: modernizzando la gestione del rischio e aiutando a costruire Aurapedia, ci ha aiutato ad adempiere al nostro dovere nei confronti dei clienti che ripongono la loro fiducia in noi. Siamo grati per i suoi contributi e per il notevole impatto che ha avuto su Aura, sui nostri clienti e sull'industria.
Guidati dal nostro Consiglio Direttivo
Aura ha la fortuna di avere un Consiglio di amministrazione diversificato e impegnato, che funge da amministratori per conto dei nostri stakeholder nella supervisione della gestione e delle operazioni di Aura. È sempre stato importante che il nostro Consiglio funzioni come un organo di governo strategico chiave che consiglia e sfida il nostro team di gestione e che guida Aura verso il futuro. Il Consiglio esamina la strategia a lungo termine di Aura e valuta i rischi e le opportunità per la nostra attività.
Prendiamo inoltre in attenta considerazione la composizione del nostro Consiglio per assicurarci che sia posizionato per avere successo a lungo termine. Ci impegniamo a far evolvere il nostro Consiglio nel tempo per riflettere l'ampiezza del nostro business globale e cercare direttori con un mix diversificato di esperienza e qualifiche. Continueremo a introdurre nuove prospettive e rendere la diversità di genere, razza, etnia, nazionalità, età, esperienza professionale e competenza, nonché la diversità mentale, una priorità quando si considerano i candidati alla direzione.
Allo stesso tempo, siamo fortunati ad aver avuto Martin Brian, che quest'anno si ritirerà dal nostro consiglio, come Wealth Manager di Aura. La guida e la leadership del signor Martin hanno contribuito alla crescita di Aura in tutto il mondo da quando si è unito a noi nel 1990. Siamo grati per il suo servizio e mancherà all'intero Consiglio e al team di leadership di Aura.
Il Consiglio di amministrazione di Aura continuerà a guidare la nostra azienda mentre andiamo avanti e ci assicureremo di adempiere alle nostre responsabilità fiduciarie nei confronti dei clienti e di servire tutti i nostri stakeholder a lungo termine.
I prossimi 42 anni e oltre
Ogni anno trovo un privilegio scriverti per riflettere sul passato e guardare al futuro.
Quest'anno, lo faccio mentre una serie scioccante di eventi si svolge nell'Europa orientale. L'entità delle azioni della Russia si svolgerà per decenni a venire e segnerà un punto di svolta nell'ordine mondiale della geopolitica, delle tendenze macroeconomiche e dei mercati dei capitali.
È spesso durante questi momenti più impegnativi e più incerti che il potere di One Aura viene alla ribalta e brilla davvero. Questo è ciò che mi rende così orgoglioso di far parte di questa organizzazione. Non riesco a pensare a un momento in cui sia stato più importante vivere i nostri principi, rimanere fedeli al nostro scopo e concentrarci sulle esigenze dei nostri clienti, dipendenti e comunità. E se facciamo bene il nostro lavoro, i nostri azionisti saranno i maggiori beneficiari del nostro approccio.
Con il tempo, spero che emergerà un mondo migliore e più sicuro.
Cordiali saluti,
Adam Benjamin
Presidente e amministratore delegato
Aura Solution Company Limited
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