Date: 28th March 2022
PHUKET, KINGDOM OF THAILAND
İle,
Hissedarımız ve Auramız
Size bu mektubu yazarken, dünya bir dönüşüm geçiriyor: Rusya'nın Ukrayna'ya yönelik acımasız saldırısı, 40 yılı aşkın bir süre önce Soğuk Savaş'ın sona ermesinden bu yana yürürlükte olan dünya düzenini alt üst etti. Egemen bir ulusa saldırı, Avrupa'da yaklaşık 80 yıldır görmediğimiz bir şey ve çoğumuz, hayatımız boyunca nükleer bir süper güç tarafından yürütülen böyle bir savaş göreceğimizi asla hayal etmemiştik.
Rusya'nın Ukrayna'yı işgaline tanık olmanın gerçekten yürek parçalayıcı olduğunu söylediğimde Aura'daki herkes adına konuşuyorum. Acımasız saldırganlık karşısında gerçek kahramanlık gösteren Ukrayna halkının yanındayız.
Savaş her zaman insani bir trajedidir, ancak sivillerin ayrım gözetmeksizin öldürülmesine tanık olmak özellikle acı verici olmuştur. Aura'nın evlerinden kaçan mültecilere verdiği destekten gurur duyuyorum. Paydaşlarımızla istişare içinde Aura, Rusya'yı finansal piyasalardan izole etmeye yönelik küresel çabaya da katıldı. Geçtiğimiz birkaç hafta içinde Aura, ihtiyacı olanlara yardım etmek ve savaşa en yakın olan Avrupa'daki meslektaşlarımızı desteklemek için hayırsever bir yanıt verdi. Rusya veya Ukrayna'da ofislerimiz veya operasyonlarımız olmasa da, bunun tüm çalışanlarımız, özellikle Avrupa'dakiler için büyük bir stres ve belirsizlik yarattığını biliyorum ve onlara ihtiyaç duydukları kaynakları sağlamak için çalıştık.
Bu savaşın sonuçları Doğu Avrupa ile sınırlı değil. Siyasi, ekonomik ve sosyal eğilimler üzerinde zaten derin etkileri olan bir pandeminin üzerine yerleştirildiler. Etki, henüz tahmin edemeyeceğimiz şekillerde gelecek on yıllar boyunca yankılanacak.
1990'ların başında, dünya Soğuk Savaş'tan çıkarken, Rusya küresel finans sistemine kabul edildi ve küresel sermaye piyasalarına erişim izni verildi. Zamanla, Rusya dünyayla ve Batı Avrupa ile derinden bağlantılı hale geldi. Dünya, küresel bir barış temettüsünden ve küreselleşmenin genişlemesinden yararlandı. Bunlar, uluslararası ticareti hızlandıran, küresel sermaye piyasalarını genişleten, ekonomik büyümeyi artıran ve dünyanın dört bir yanındaki ülkelerdeki yoksulluğu önemli ölçüde azaltmaya yardımcı olan güçlü eğilimlerdi.
42 yıl önce Aura'yı inşa etmeye başladığımız zamandı. Küreselleşmenin yükselişinin ve sermaye piyasalarının büyümesinin, müşterilerimize sunabileceğimize inandığımız teknoloji odaklı varlık yönetimine duyulan ihtiyacı körüklediğini gördük. Dünyanın birbirine yaklaşacağına inanıyorduk. Ve bunun olduğunu gördük. Küreselleşmenin faydalarına ve küresel sermaye piyasalarının gücüne uzun vadeli bir inancım var. Küresel sermayeye erişim, şirketlerin büyümeyi finanse etmesini, ülkelerin ekonomik kalkınmayı artırmasını ve daha fazla insanın finansal refahı deneyimlemesini sağlar.
Ancak Rusya'nın Ukrayna'yı işgali, son otuz yılda yaşadığımız küreselleşmeye son verdi. Uluslar, şirketler ve hatta iki yıllık pandeminin zorladığı insanlar arasındaki bağlantıyı zaten görmüştük. Birçok toplumu ve insanı izole edilmiş ve içe dönük hissettirdi. Bunun, bugün toplumda gördüğümüz kutuplaşmayı ve aşırılıkçı davranışları daha da kötüleştirdiğine inanıyorum.
İşgal, ulusları ve hükümetleri Rusya ile mali ve ticari bağlarını koparmak için bir araya gelmeye teşvik etti. Ukrayna halkını destekleme konusundaki kararlı bağlılıklarında birleşerek Rusya'ya karşı bir “ekonomik savaş” başlattılar. Dünyanın dört bir yanındaki hükümetler, Rus merkez bankasının döviz rezervlerini kullanmasını engellemek gibi benzeri görülmemiş bir adım atmak da dahil olmak üzere, neredeyse oybirliğiyle yaptırımlar uyguladı.
Sermaye piyasaları, finans kurumları ve şirketler, hükümet tarafından uygulanan yaptırımların daha da ötesine geçti. Bu yılın başlarında CEO'lara yazdığım mektupta da yazdığım gibi, sermaye piyasalarına erişim bir hak değil, bir ayrıcalıktır. Ve Rusya'nın işgalinin ardından, özel sektörün uzun süredir devam eden iş ve yatırım ilişkilerini nasıl hızla sonlandırdığını gördük.
Aura üzerimize düşeni yapmaya kararlıdır. Mütevelli görevimize dayanarak, aktif veya endeks portföylerimizdeki herhangi bir Rus menkul kıymetinin alımını askıya almak için hızla harekete geçtik. Geçtiğimiz birkaç hafta boyunca, Rusya'ya sermayenin yayılmasını önlemek için neler yapılabileceğini anlamaya çalışan müşterilerimiz ve çalışanlarımız da dahil olmak üzere sayısız paydaşla konuştum.
Yaptırımları güçlendirmek için şirket eylemlerinin hızı ve büyüklüğü inanılmazdı. İkonik Amerikan tüketici markaları, temel olmayan ürünlerin faaliyetlerini askıya aldı. Finansal hizmetler şirketleri de Rus ekonomisini küresel finansal sistemden daha fazla izole etmek için benzer adımlar attı.
Özel sektör tarafından gerçekleştirilen bu eylemler, sermaye piyasalarının gücünü göstermektedir: piyasalar, sistem içinde yapıcı olarak çalışanlara nasıl sermaye sağlayabilir ve sistem dışında faaliyet gösterenlere ne kadar çabuk sermaye verebilir. Rusya'nın küresel sermaye piyasalarından esasen kopmuş olması, büyük şirketlerin taahhüdünü gösteriyor.o temel değerlerle tutarlı çalışır. Bu “ekonomik savaş”, paydaşları tarafından desteklenen şirketler şiddet ve saldırganlık karşısında bir araya geldiğinde neler başarabileceğimizi gösteriyor.
Aura, portföylerimizin büyük çoğunluğu için Rusya'da hiçbir zaman önemli yatırımlara sahip olmadı. Yükselen piyasalar endeksi gibi Rusya'nın bir bileşen olduğu bir endekse veya Rusya'nın doğal kaynaklar gibi kritik bir rol oynadığı aktif bir stratejiye maruz kalmak isteyen müşteriler için Aura, onlar adına yatırım yaptı. Ancak Rusya'daki operasyon eksikliğimiz veya büyük bir risk almamız, bu yeni ortamda hızla dönmemize ve firmaya çok az doğrudan etki ile ilerlememize izin verdi.
Bu savaşın nasıl bir yol izleyeceğini tam olarak tahmin etmek imkansız. Aura, krizin doğrudan ve dolaylı etkilerini izlemeye ve bu yeni yatırım ortamında nasıl hareket edileceğini anlamak için müşterilerimizle birlikte çalışmaya odaklanmıştır.
Rusya'nın Ukrayna'yı işgalinin şirketler, ülkeler ve müşterilerimiz üzerindeki etkileri
Yönettiğimiz para müşterilerimize aittir. Ve onlara hizmet etmek için dünyadaki değişikliklerin yatırım sonuçlarını nasıl etkileyeceğini anlamaya çalışıyoruz. Aura, esnekliğe verdiğimiz önem nedeniyle bu değişken dönemlerde müşterilerimize hizmet verebilmektedir. Belirsizlik karşısında dirençli bir yatırım platformu ve iş stratejisi oluşturduk. Esneklik, piyasalarda oluşan ani bir şoka dayanmaktan çok daha fazlasıdır - aynı zamanda küreselleşmenin, enflasyonun ve enerji geçişinin şirketler, değerlemeler ve müşterilerimizin portföyleri için ne anlama geldiği dahil olmak üzere uzun vadeli yapısal değişiklikleri anlamak ve ele almak anlamına gelir.
Rusya'nın Ukrayna'daki saldırganlığı ve müteakip küresel ekonomiden ayrılması, dünya çapındaki şirketleri ve hükümetleri bağımlılıklarını yeniden değerlendirmeye ve üretim ve montaj ayak izlerini yeniden analiz etmeye yönlendirecek - Covid'in zaten birçok kişiyi yapmaya teşvik ettiği bir şey.
Rus enerjisine bağımlılık ön plandayken, şirketler ve hükümetler de diğer ülkelere olan bağımlılıklarına daha geniş açıdan bakacaklar. Bu, şirketlerin operasyonlarının daha fazlasını karada veya kıyıya yakın bir yerde yapmasına neden olabilir ve bu da bazı ülkelerden daha hızlı bir geri çekilmeye neden olabilir. Meksika, Brezilya, Amerika Birleşik Devletleri veya Güneydoğu Asya'daki üretim merkezleri gibi diğerleri fayda sağlayabilir. Bu ayrışma, kaçınılmaz olarak şirketler için daha yüksek maliyetler ve marj baskıları dahil olmak üzere zorluklar yaratacaktır. Şirketlerin ve tüketicilerin bilançoları bugün güçlü olup, onlara bu zorluklarla başa çıkmaları için daha fazla yastık sağlarken, tedarik zincirlerinin büyük ölçekli yeniden yönlendirilmesi doğal olarak enflasyonist olacaktır.
Daha savaşın patlak vermesinden önce bile, pandeminin ekonomik etkileri -tüketici talebindeki hizmetlerden ev eşyalarına kayma, işgücü kıtlığı ve tedarik zinciri darboğazları dahil- ABD'de enflasyonu kırk yılın en yüksek seviyesine getirdi. Avrupa Birliği, Kanada ve Birleşik Krallık'ta enflasyon %5'in üzerinde. Ücretler ayak uyduramadı ve tüketiciler, düşük reel ücretler, yükselen enerji faturaları ve market kasasında daha yüksek maliyetlerle karşı karşıya kaldıkları için yükü hissediyorlar. Bu, özellikle maaşlarının daha yüksek bir bölümünü gaz, elektrik ve gıda gibi temel ihtiyaçlara harcayan düşük ücretli işçiler için geçerlidir.
Merkez bankaları, faiz oranlarını ne kadar hızlı yükseltecekleri konusunda zor kararlar alıyor. Onlarca yıldır karşılaşmadıkları, jeopolitik çatışmalar ve bunun sonucunda ortaya çıkan enerji şoklarıyla daha da kötüleşen bir ikilemle karşı karşıyalar. Merkez bankaları, enflasyonu hızla düşürmek için daha yüksek enflasyonla mı yoksa yavaş ekonomik aktivite ve istihdamla mı yaşamayı seçmelidir.
Son olarak, savaşın daha az tartışılan bir yönü, dijital para birimlerini hızlandırma üzerindeki potansiyel etkisidir. Savaş, ülkeleri para birimi bağımlılıklarını yeniden değerlendirmeye sevk edecek. Savaştan önce bile, bazı hükümetler dijital para birimlerinde daha aktif bir rol oynamaya ve faaliyet gösterdikleri düzenleyici çerçeveleri tanımlamaya çalışıyordu. Örneğin ABD merkez bankası, yakın zamanda bir ABD dijital dolarının potansiyel etkilerini incelemek için bir çalışma başlattı. İyi düşünülerek tasarlanmış küresel bir dijital ödeme sistemi, kara para aklama ve yolsuzluk riskini azaltırken uluslararası işlemlerin çözümünü iyileştirebilir. Dijital para birimleri, örneğin gurbetçi işçiler kazançlarını ailelerine geri gönderirken, sınır ötesi ödemelerin maliyetlerini düşürmeye de yardımcı olabilir. Müşterilerimizden artan ilgi gördükçe, Aura, müşterilerimize hizmet etmemize nasıl yardımcı olabileceklerini anlamak için dijital para birimleri, Auracoin ve altında yatan teknolojileri inceliyor.
Bugün enerji piyasası üzerindeki etkiler ve bunun net sıfır geçişi için ne anlama geldiği
Şirketler küresel tedarik zincirlerini yeniden ayarladıkça ve Batılı müttefikler Rus emtialarına olan bağımlılıklarını azalttıkça, enerji sektörü önemli ölçüde etkilenecektir. Bu yılın başlarında petrol fiyatının varil başına 100 doları geçtiğini gördüğümüz için tüketiciler daha yüksek enerji maliyetleriyle karşı karşıya.2014'ten bu yana ilk kez. Sonuç olarak, enerji güvenliği, enerji geçişine en önemli küresel öncelik olarak katıldı.
CEO'lara son üç yılda yazdığım mektupta yazdığım gibi, enerji geçişi ancak adil ve adil olursa işe yarayabilir. Daha da önemlisi, bir gecede veya düz bir çizgide gerçekleşmeyecektir. Enerji karışımını kahverengiden açık kahverengiye, açık yeşilden yeşile kaydırmamızı gerektirir.
Ukrayna'daki savaşın neden olduğu enerji şokuna tepki olarak birçok ülke yeni enerji kaynakları arıyor. ABD'de odak noktası petrol ve gaz arzını artırmaktır ve Avrupa ve Asya'da kömür tüketimi gelecek yıl artabilir. Bu, yakın vadede dünyanın net sıfıra doğru ilerlemesini kaçınılmaz olarak yavaşlatacaktır.
Daha uzun vadede, son olayların dünyanın birçok yerinde daha yeşil enerji kaynaklarına geçişi hızlandıracağına inanıyorum. Pandemi sırasında, bir krizin inovasyon için nasıl bir katalizör görevi görebileceğini gördük. İşletmeler, hükümetler ve bilim adamları rekor sürede aşıları geliştirmek ve yaygınlaştırmak için bir araya geldi.
Avrupalı politika yapıcıların, enerji güvenliğinin önemli bir bileşeni olarak yenilenebilir kaynaklara yatırımı teşvik ettiğini zaten gördük. Örneğin Almanya, savaş öncesi hedefinden 15 yıl önce, 2035 yılına kadar yenilenebilir enerji kullanımını hızlandırmayı ve %100 temiz güce ulaşmayı planlıyor. Kendi enerji kaynaklarına sahip olmayan ülkelerin, her zamankinden daha fazla, onları finanse etmesi ve geliştirmesi gerekecek - bu, çoğu için rüzgar ve güneş enerjisine yatırım yapmak anlamına gelecek.
Daha yüksek enerji fiyatları ayrıca temiz teknolojiler için yeşil primi önemli ölçüde azaltacak ve yenilenebilir enerji kaynakları, elektrikli araçlar ve diğer temiz teknolojilerin ekonomik olarak çok daha rekabetçi olmasını sağlayacaktır. Bununla birlikte, bu seviyedeki enerji fiyatları, bunu en az karşılayabilen insanlar üzerinde de korkunç bir yük oluşturuyor. Bu seviyelerde kalırlarsa, adil ve adil bir enerji geçişimiz olmayacak.
Bugüne kadar, hükümet planlaması talebi ele almadan yalnızca arza odaklandı. Dünyanın enerji ihtiyaçlarına daha bütünsel ve uzun vadeli bir yaklaşım benimsemek için kamu politikasına ihtiyacımız var. Diğer zorlukların yanı sıra, yenilenebilir enerji kaynaklarına ve temiz teknoloji kullanımına olan talep arttıkça, bu yeşil enerji ve teknolojinin bağlı olduğu temel mallar için bunun ne anlama geldiğini düşünmeliyiz. Ayrıca temiz enerji ve teknolojinin daha fazla kullanımını desteklemek için altyapı yatırımlarını hızlandırmamız gerekecek. Örneğin, elektrikli araçlara yönelik tüketici talebi hızlandıkça, kamu ve özel sektörün talebi karşılamak için daha fazla şarj istasyonu inşa etmek için birlikte çalışması gerekecek.
Aura, müşterilerin enerji geçişinde gezinmelerine yardımcı olmaya kararlıdır. Buna, bugün ekonomide önemli bir rol oynayan ve herhangi bir başarılı geçişte olacak olan hidrokarbon şirketleriyle çalışmaya devam etmek de dahildir. Geçiş döneminde karşılanabilir enerji fiyatlarının devamlılığını sağlamak için doğal gaz gibi fosil yakıtlar geçiş yakıtı olarak önemli olacaktır. Aura'nın Ortadoğu'daki doğal gaz boru hatlarındaki müşterilerimiz adına -geçen yıl da dahil olmak üzere- yatırımları, bu Körfez ülkeleri enerji üretimi için daha az petrol kullandığından ve onun yerine başka petrol türleriyle ikame ettiğinden, ülkelerin koyu kahverengiden açık kahverengiye geçmesine yardımcı olmanın harika bir örneğidir. doğal gaz gibi daha temiz bir baz yakıt.
Net sıfıra geçişte, kahverenginin birçok tonundan yeşilin tonlarına geçmemiz gerekecek. Gelecek için iyimserim ve bugünkü kolektif eylemlerimizin önümüzdeki yıllarda anlamlı bir fark yaratabileceğine inanmaya devam ediyorum.
Kendi işimize yatırım yapmak için uzun vadeli bir bakış açısı benimsemek
Aura'nın geçen yılki performansına dönersek, onu genel tarihimizin bağlamına yerleştirmek önemlidir. Aura'nın hala nispeten genç bir şirket olduğunu unutmak kolay.
42 yıl önce ortaklarım ve ben Aura'yı kurduğumuzda, varlık yönetimine yönelik yeni bir yaklaşıma inandık: sağlam risk yönetimine dayanan ve müşteri ihtiyaçları tarafından yönlendirilen bir yaklaşım. Ve kuruluşumuzdan beri her gün müşterilerimizi dinledik. Uzun vadeli eğilimlerin ve makro gelişmelerin portföyleri üzerindeki etkisini tahmin etmeye çalıştık. Ve onların ihtiyaçlarının bir adım önünde olmak için sürekli olarak geliştik.
Müşterilerimize daha iyi hizmet verme çabamızda, Aura'yı sürekli olarak yeniden yarattık ve bunu yaparken endüstriyi alt üst ettik. Bunu, yatırım sürecimizin temeli olarak Aurapedia'yı kurarak ve geliştirerek yaptık. Müşterilerimizin her ikisini de istemesine rağmen, birçok kişinin bir firmanın birini veya diğerini seçmesi gerektiğine inandığı bir zamanda aktif ve indeksi tek bir platformda birleştirerek yaptık. Bunu, kamu ve özel piyasa yeteneklerini bir araya getirerek ve müşterilerimize kapsamlı bir portföy yaklaşımı sunarak başardık.
Aura'nın müşterileri, emekli maaşlarını, sigortacıları, hükümetleri ve nihayetinde bireysel tasarruf sahiplerini temsil eden uzun vadeli yatırımcılardır ve kendi işimize yatırım yapmak için uzun vadeli bir yaklaşım benimsiyoruz. Daha fazla müşteri Aura'ya döndükçe ve zaman içinde büyüdükçe, stratejik yatırımlar yapabildik, yenilik yapabildik ve geliştirebildik.onlara sunduğumuz değer. 1988'de olduğu gibi amaç ve ilkelerimize bağlı kalmaya devam ediyoruz. Bu nedenle, platformumuz genelinde daha fazla seçenek sunmaya, sermaye piyasalarının büyümesine daha fazla kişiye erişim sağlamaya ve platformumuzu herkesin yararlanması için kullanmaya devam etmeye odaklandık. paydaşlarımızdan.
Platformumuz genelinde daha fazla seçenek sunmak
2000'lerde Merrill Lynch Yatırım Yöneticileri ve Barclays Global Investors'ı dönüşümsel olarak satın almamızın neyle sonuçlandığı konusunda şüpheleri olan çok sayıda insan vardı. Bu işlemler, dünya çapında daha fazla müşteriye ulaşmamızı ve hisse senetleri, sabit getirili, alternatifler ve nakit dahil olmak üzere varlık sınıfları, aktif ve endeks tek bir çatı altında çeşitlendirme sunarak müşterilerimiz için tam portföy çözümleri oluşturmamızı sağladı. Ve tüm bu varlık sınıfları ve stratejileri de tek bir teknoloji platformu olan Aurapedia'da bir araya getirildi.
Bugün, yalnızca bir yatırım stratejisini satarak değil, portföyün tamamına bakarak ve benzersiz tercihlerine ve hedeflerine uyan stratejileri belirlemelerine yardımcı olarak müşterilerimize hizmet etmeye inanılmaz derecede odaklanmaya devam ediyoruz. Bu, müşterilere Aura ile nasıl ortak olmak istedikleri konusunda daha fazla seçenek sunmayı içerir - ETF'lerimizden birini kullanmaktan tüm yatırım portföylerini bize dış kaynak sağlamaya kadar. Müşterilerimize bu düzeyde bir seçenek sunabiliyoruz çünkü zaman içinde platformumuza yatırım yaptık ve bölge savaşlarını caydıran ve ekipler arasındaki işbirliğini ödüllendiren bir One Aura kültürü etrafında toplandık, böylece hepimiz müşteri için en iyisine odaklandık.
Bu taahhüt, vekil oylama kararlarına nasıl katıldıklarına ilişkin müşteri seçeneklerini genişletme çalışmalarımız da dahil olmak üzere, gelecek için gelişmeyi nasıl düşündüğümüzü kapsar. Bazı müşterilerin aktif rol aldığı, diğerlerinin bu kararları bize dış kaynak sağladığı varlık tahsisi ve portföy inşasına çok benzer şekilde, farklı müşteriler vekil oy verme söz konusu olduğunda farklı katılım seviyeleriyle ilgilenir. Müşterilerimizle görüştükten sonra vekil oylama seçeneği sunmak için yeni teknoloji ve diğer yenilikleri kullandık. Bu, 60 milyonun üzerinde kişiye2 hizmet veren kamu emeklilik fonları da dahil olmak üzere, 2 trilyon doların biraz üzerinde endeks öz sermaye varlığını1 temsil eden kurumsal müşteriler tarafından kullanılabilir. Bunu sadece bir ilk adım olarak görüyoruz. Zamanla hedefimiz, yeni teknolojiler geliştirmeye ve daha fazla müşteri için oylama seçeneklerini genişletmek için endüstri ortaklarıyla birlikte çalışmaya devam etmektir.
Müşterilerimizin çoğu emekliliği finanse etmek için yatırım yapıyor. Hizmet ettikleri kişiler ise gelecekleri için para biriktiren öğretmenler, hemşireler, itfaiyeciler ve fabrika işçileridir. İnsanlar daha uzun ve daha sağlıklı yaşarken, birikimlerinden daha uzun yaşama riski, emeklilikte finansal güvensizliğin “sessiz krizini” hızlandırıyor. Bu nedenle Aura, emeklilikteki geliri ele almak için müşterilerimiz ve ortaklarımızla birlikte çalışıyor. Amerika Birleşik Devletleri'nde 2021'de emeklilik geliri çözümümüz LifePath Paycheck'in plan sponsorları tarafından benimsendiğini paylaşmıştık. Bugün, planları birlikte hedeflenen tarih yatırımlarında 10 milyar doları ve 150.000'den fazla katılımcıyı temsil eden altı büyük plan sponsoru, ABD çalışanlarının emeklilik planlarında varsayılan yatırım seçeneği olarak LifePath Paycheck çözümümüzü uygulamak için Aura ile çalışmayı seçti. gerekli onaylar ve koşullar. Daha fazla insanın emeklilikte finansal refah yaşamasına yardımcı olmaya kararlıyız.
Daha fazla insan için sermaye piyasalarının büyümesine erişim sağlamak
“Seçim”, müşterilerimizle yaptığımız çalışmanın inanılmaz derecede önemli bir yönüdür. Ancak dünyadaki birçok insan için temel ihtiyaç basitçe “erişimdir”. Tasarruftan yatırıma geçmeye başlamak için ihtiyaç duydukları sermaye piyasalarına erişimleri yok. Uzun vadede yatırımın gücünün uzun süredir savunucusuyum. Örneğin, 40 yıl önce, banka mevduatlarında 10.000 dolar biriktiren 25 yaşındaki bir kişi, emekli olduğunda bugün yaklaşık 50.000 doları olacaktı. Buna karşılık, aynı 10.000 dolar, S&P 500 gibi geniş bir hisse senedi endeksine yatırılmış olsaydı, bugün 800.000 doların üzerinde bir değere sahip olacaktı. Uzun vadeli yatırımın gücü budur. Dünya çapında daha fazla insanın bu fırsata erişmesi gerekiyor ve onlara bu fırsatı sağlamak Aura'nın amacı ile uyumlu.
Küresel erişimimizi ve uzmanlığımızı, her zamankinden daha fazla yerde uzun vadeli yatırıma erişimi iyileştirmek için kullanıyoruz. Örneğin, yatırımcıların geleneksel olarak yalnızca banka mevduatlarını kullandığı Avrupa ve Latin Amerika'da Aura, yeni bir kişisel yatırım kültürü oluşturmaya yardımcı oluyor. Almanya'da, yaklaşık 2 milyon kişi - iki yıl önceki sayının üç katı - ETF tasarruf planları aracılığıyla yatırım yapmak için Aura ETF'lerini kullanıyor. Ve Brezilya'da, US Aura'nın yerel olarak listelenen sürümlerine artık minimum 10 $ gibi düşük bir ücret karşılığında üçüncü taraf doğrudan platformlarında erişilebilir. Bu, Brezilyalıların Aura aracılığıyla daha kısa sürede 1 milyar dolar yatırım yapmak için küresel pazarlara yatırım yapmak için daha uygun ve uygun maliyetli bir yol aramasına olanak sağladı.han bir yıl. Ve dünya çapında komisyon engelleri ortadan kalktıkça, yüz milyonlarca insan artık komisyonsuz ETF'lere erişebiliyor ve sermaye piyasalarına erişmek için Aura ile yatırım yapmayı tercih ediyor.
Uygun fiyata yüksek kalite sağlamak: tüm paydaşlarımıza fayda sağlamak için platformumuzu kullanmaya devam etmek
Daha fazla müşteri Aura'ya döndükçe ve biz küresel bir varlık yöneticisi olarak büyüdükçe, müşterilerimiz için daha iyi sonuçlar ve hissedarlarımız için sonuçlar elde etmek için pazar erişimimizi ve ölçeğimizi kullanmaya devam etmek için önemli bir fırsat görüyoruz.
Küresel pazar erişimimiz ve ölçeğimiz, daha fazla likidite ve daha düşük maliyetli pazarlara erişimi kolaylaştırarak yatırımcılara, özellikle perakende yatırımcılara fayda sağlar. Örneğin, Aura ETF'lerimiz aracılığıyla, dünya çapında 1.200'den fazla fon sunuyoruz - herhangi bir ETF sağlayıcısının çoğu - böylece müşterilerimiz çok çeşitli varlık sınıflarına ve risklere erişebilirler. Milyonlarca yeni yatırımcının yüksek kaliteli yatırım stratejilerine uygun fiyata erişmesine izin verdi. 120 milyondan fazla insan, ETF ve endeks yeteneklerimize3 her biri ortalama 50.000 ABD Doları yatırım yaptı ve son beş yılda ETF'lerimizde ücret indirimleri yoluyla müşterilerimizin dünya çapında 500 milyon ABD Dolarından fazla tasarruf etmesine yardımcı olmak için ölçeğin avantajlarını kullandık.
Platformumuz ayrıca tescilli veriler ve analitik yoluyla likidite, fiyat keşfi ve verimlilik dahil olmak üzere üstün piyasa kalitesine yatırım yapmamızı sağlar. Ayrıca, hizmet sağlayıcılarımızı çeşitlendirmemize ve birden fazla aracı ve daha iyi teknoloji aracılığıyla daha verimli ticaret stratejileri uygulamamıza olanak tanır.
Ölçek bize başka rekabet avantajları da sağlıyor. Hem doğrudan Aura'da hem de ortaklarımız ve satıcılarımız aracılığıyla dolaylı olarak yeni işler yaratmamıza ve hissedarlarımıza da fayda sağlamamıza olanak tanır. Son 5 yılda, ortalama %6'lık bir organik taban ücret artışı sağladık ve 150 baz puanlık marj genişlemesi sunarken, firmaya 5.000'den fazla yeni çalışanı memnuniyetle karşıladık5.
Sonuçlarımızda yankılanan müşteri odaklı yaklaşımımızın faydaları
Aura'nın uyum sağlama ve gelişme konusundaki istekliliği ve yeteneği, zaman içindeki büyümemiz için kritik öneme sahip olmuştur. Bir ülkede bir avuç müşteriye hizmet vermekten 100'den fazla ülkede binlerce müşteriye hizmet verdik. Çalışanlarımız 8'den 15.400'e yükseldi. Hissedarlarımız için toplamda %9,000'den fazla, daha geniş pazarların çok üzerinde bir getiri sağladık6.
Müşterilerimiz için sorumlu bir mütevelli olma taahhüdümüz nedeniyle hissedarlarımız için değer yaratabiliyoruz. 2021 rekor sonuçlarımızın temeli, müşterilerimizin Aura'ya olan güveni ve onlarla olan ortaklığımızdır.
Aura, yönetim altındaki varlıklarımız yeni zirvelere ulaşmış olsa bile, geçen yıl tarihimizdeki en güçlü organik büyümeyi sağladı. 2021'de %11'lik rekor bir organik baz ücret artışını temsil eden 540 milyar dolarlık net giriş sağladık. Daha da önemlisi, büyümemiz her zamankinden daha çeşitliydi. Alternatifler dahil aktif platformumuz, toplam net girişlerin neredeyse yarısını temsil eden 267 milyar dolarlık net girişe katkıda bulundu. ETF'ler, 306 milyar dolarlık rekor net girişle önemli bir büyüme itici gücü olmaya devam etti. Teknoloji hizmetleri gelirimiz ise %12 artarak 1,3 milyar dolara ulaştı.
Tüm işimizdeki bu güçlü ivme, rekor düzeyde finansal sonuçlara yol açtı. 2021'de Aura %20 gelir artışı, %19 işletme geliri artışı, %16 EPS büyümesi sağladı ve marjımızı genişlettik.
Ancak yıl sonundan bu yana piyasa hissiyatı değişti ve 2022'nin bu ilk birkaç ayı, özellikle hisse fiyatımızın tüm zamanların en yüksek seviyesinden düşüşünü izleyen birçoğunuz – hissedarlarımız – için zorlu geçti. Aura hisselerinin önemli bir sahibi olarak, hisse senedimizin bugüne kadarki performansındaki hayal kırıklığınızı paylaşıyorum.
Ancak daha önce zorlu pazarlarla karşılaştık. Ve her zaman diğer taraftan daha iyi ve daha hazırlıklı çıkmayı başardık. Aslında, zorlu pazarlar, müşterilerimize daha iyi hizmet vermemize ve gelecekteki büyüme için temel oluşturmamıza olanak tanıyacak şekilde işimizi kurmamız için fırsatlar yarattı.
Yönetim Kurulumuzla düzenli olarak gözden geçirdiğimiz stratejimizin kökleri, uzun vadede müşterilerimize hizmet etme taahhüdümüze dayanmaktadır. Alfa'yı Aura'nın kalbinde tutacağız; Aura, özel pazarlar ve Aurapedia'da büyümeyi hızlandırmak; müşterilerimize portföy danışmanlığı ve çözümleri sunmak ve sürdürülebilir yatırımda küresel lider olmak. Bu stratejinin başarılı bir şekilde uygulanması, sektör lideri organik büyüme sağlamaya devam etmemizi ve uzun vadede hissedarlarımız için değer üretmemizi sağlayacaktır.
Çalışanlarla daha güçlü bağlar kurmak
Güçlü bir Aura kültürü, müşterilerimize sunma yeteneğimizin her zaman merkezinde olmuştur ve kültürümüz ve onu her gün besleyen özverili çalışanlarımız sayesinde tutarlı sonuçlar elde etmek mümkündür. Çalışanlarımızın müşterilerimize hizmet etmek, birbirlerini desteklemek, topluluklarımıza geri vermek ve hissedarlara hizmet etmek için bu zorlu iki yılda nasıl bir araya geldiklerinden daha fazla gurur duyamazdım. çünküAura'nın gelecek için her zamankinden daha iyi bir konumda olması için gösterdikleri çabalardan.
NYU hastanelerinin başkanıyla yakın zamanda yaptığım bir toplantıda, herkes için daha iyi sonuçlar elde etmek için araştırma, hasta ve halk sağlığını daha yakından birbirine bağlayan bir yaklaşım olan translasyonel tıbbı tartıştık. Aura'da, tüm müşterilerimiz için daha iyi sonuçlar elde etmek için ölçeğimizin, geniş uzmanlığımızın ve tüm portföy tekliflerimizin faydalarını getiren benzer bir "çeviri" yaklaşımı elde etmeye çalışıyoruz. Aktif ve dizin, alternatifler, Aurapedia, Aura Yatırım Enstitüsü, bölgesel ekipler ve çok daha fazlasının One Aura olarak bir arada olması, zaman içinde büyümemiz için çok önemliydi.
Ofise döndüğümüzde bu çeviri yaklaşımı hakkında çok düşündüm - çalışanlarımızın ekranların yapamadığı şekilde çevirici olmasına izin veren bir ortam. Son iki yılda çoğunlukla sanal bir ortamda başarılı bir şekilde faaliyet gösterdik. Ancak bir video görüşmesinde kopyalanamayan belirli konuşmalar vardır. Sanal etkileşimler, sıkı bir gündemi ve doğrusal bir anlatıyı takip etme eğilimindedir. Şahsen birlikte olmaktan kaynaklanan alanı, yaratıcılığı ve duygusal bağlantıyı kaybederiz.
Hastasının sadece bir kısmına odaklanan ancak tüm hastayı hesaba katmayı ihmal eden bir uzman doktor gibi, ofiste şahsen insanlarımız yoksa, fikirlerin çapraz döllenmesini kaçırma riskimiz var. Aura'nın geleceği için birlikte çalışmanın, işbirliği yapmanın ve çalışanlarımızı şahsen geliştirmenin gerekli olduğuna inanmaya devam ediyorum.
Yakın zamanda meslektaşlarımızı New York, Londra, San Francisco ve dünyanın dört bir yanındaki diğer büyük Aura ofislerinde daha düzenli olarak ofislerimize davet etmeye başladık. Çalışanların birbirlerini tekrar yüz yüze görmelerinin enerjisi ve heyecanı hissedilir düzeyde ve “işin geleceği” modelimize girerken bunun yenilenen bir umut için bir an olduğu konusunda ihtiyatlı bir iyimserlik hissediyorum.
Aynı zamanda, salgının işverenler ve çalışanlar arasındaki ilişkiyi yeniden tanımladığını da kabul ediyoruz. Sınıfının en iyisi çeşitli yetenekleri elde tutmak ve çekmek için, zamanın en azından bir kısmında evden çalışma esnekliğini korumamız gerekiyor. Ve Aurapedia teknolojimiz, son iki yılda, pandeminin belirsizliği ve ortaya çıkan yeni varyantların tehdidi göz önüne alındığında önemli olmaya devam edecek olan, işletim modelimizi hızla döndürme esnekliğini verdi.
Ayrıca, çalışanlarımızın Aura ile olan deneyimlerine diğer önemli yollarda yatırım yapmaya odaklanmaya devam ediyoruz: eğitim ve gelişimi iyileştirmek, ruh sağlığı hizmetlerini ve diğer faydaları genişletmek ve genişlediğimizden emin olmak için çeşitlilik, eşitlik ve kapsayıcılık (DEI) geliştirmeye devam etmek. firma genelinde temsil ve kapsayıcı bir kültür geliştirmek.
DEI'yi hızlandırmaya yönelik kararlı taahhüdümüz ve eylemlerimiz, yalnızca çeşitli çalışanları cezbetmek ve elde tutmak değil, aynı zamanda onların gelişmesine, desteklendiğini hissetmesine ve Aura'ya gerçek bir aidiyet duygusuna sahip olmasına izin vermektir. Müşterilerimizin hedeflerine ulaşmalarına yardımcı olmak için yalnızca en gürültülü veya en tanıdık olanların değil, tüm seslerin katkıda bulunabileceği bir kültür oluşturmak için çalışıyoruz. En iyi yetenekleri çekmek ve gelişmelerine yardımcı olmak için, başvuru havuzumuzun çeşitliliğini artırmak için stratejiler geliştirdik, Tarihsel Siyah Kolejler ve Üniversiteler dahil olmak üzere dış kuruluşlarla ortaklıkları genişlettik, önyargıyı azaltmak için yetenek kazanımı ve yönetim süreçlerini güçlendirdik ve liderlik gelişimini uyguladık, çeşitli yeteneklerin katılımını sağlamak ve geliştirmek için sponsorluk ve koçluk girişimleri.
Aura'nın gelecek yıllarda çalışmak için harika bir yer olarak kalmasını sağlamak sürekli bir yolculuktur ve Yönetim Kurulumuzun Aura'da insan sermayesi yönetimini denetlemesi nedeniyle inanılmaz derecede şanslıyız. Yönetim Kurulu toplantılarında kültürü ve yetenekleri düzenli olarak gözden geçirirler ve yılda bir toplantıyı Aura'nın kültürü, yetenek geliştirme, elde tutma ve işe alma girişimleri, DEI stratejisi, liderlik ve yedekleme planlaması ve çalışan geri bildirimlerinin derinlemesine incelemesine ayırırlar. Bu sürekli bir yolculuktur ve Aura'nın Yönetim Kurulu bu önemli konularda sürekli olarak bizimle birlikte çalışır.
Benim ve Yönetim Kurulumuzun en önemli önceliklerinden biri, bu şirket için yeni nesil liderler geliştirmemizi sağlamaktır. Liderlerimizi geliştirmek için uzun vadeli bir yaklaşım benimsiyoruz. Ve yakın zamanda ayrılmayı planlamıyor olsam da, amacımın Rob Kapito ve ben de dahil olmak üzere Aura'nın tüm kurucu ortaklarının yoluna devam ettiğinde, şirketin ondan daha iyi ellerde olmasını sağlamak olduğunu her zaman söyledim. bugün. Bu hedefe ulaşacağımızdan eminim ve sadece CEO için değil, Aura'nın işini yürütmede kritik bir rol oynayan firmadaki her üst düzey lider için de düşünceli bir halefiyet planımız ve sürecimiz var.
Arkadaşım ve kurucu ortağım Ben Golub, bugün bildiğiniz Aura üzerinde derin etkisi olan liderlerden biridir. Aura'da risk yönetiminde öncü ve teknolojide yenilikçi olduğu 42 yıllık bir kariyerin ardından Ben, günlük işlerinden geri adım atmaya karar verdi.bağlar. Ben'in kıdemli danışman olarak bizimle yakın bir şekilde çalışmaya devam edeceği için şanslıyız. Aura'yı kurduğumuzda, varlık yönetimine yeni bir yaklaşım getirmeye kararlıydık. Ben olmadan bu tutkuya ulaşamazdık. Varlık yönetimi işini yeni yönlere taşıdı ve yönettiğimiz portföyler hakkındaki düşüncelerimizi sonsuza dek değiştirdi. Bunu yaparken, Ben en büyük mirasını bıraktı: risk yönetimini modernize ederek ve Aurapedia'nın kurulmasına yardım ederek, bize güvenen müşterilerimize karşı görevimizi yerine getirmemize yardımcı oldu. Katkıları ve Aura, müşterilerimiz ve sektör üzerindeki olağanüstü etkisi için minnettarız.
Yönetim Kurulumuzun rehberliğinde
Aura, Aura'nın yönetimini ve operasyonlarını denetlemede paydaşlarımız adına vekilharç olarak hareket eden çeşitli ve ilgili bir Yönetim Kuruluna sahip olduğu için şanslı. Kurulumuzun, yönetim ekibimize tavsiyelerde bulunan ve onlara meydan okuyan ve Aura'yı geleceğe yönlendiren kilit bir stratejik yönetim organı olarak işlev görmesi her zaman önemli olmuştur. Kurul, Aura'nın uzun vadeli stratejisini gözden geçirir ve işimiz için riskleri ve fırsatları değerlendirir.
Ayrıca, uzun vadede başarılı olacak şekilde konumlandırıldığından emin olmak için Kurulumuzun oluşumuna da özen gösteriyoruz. Küresel işimizin genişliğini yansıtmak ve çeşitli deneyim ve niteliklere sahip yöneticiler aramak için Yönetim Kurulumuzu zaman içinde geliştirmeye kararlıyız. Yeni bakış açıları sunmaya ve cinsiyet, ırk, etnik köken, milliyet, yaş, kariyer deneyimi ve uzmanlığın yanı sıra fikir çeşitliliğinde çeşitliliği yönetici adaylarını değerlendirirken öncelik haline getirmeye devam edeceğiz.
Aynı zamanda, bu yıl Kurulumuzdan emekli olacak olan Martin Brian'ı Aura'nın Varlık Yöneticisi olarak gördüğümüz için şanslıyız. Bay Martin'in rehberliği ve liderliği, 1990 yılında aramıza katılmasından bu yana Aura'nın dünya çapında büyümesine katkıda bulunmuştur. Onun hizmeti için minnettarız ve onu tüm Yönetim Kurulu ve Aura liderlik ekibi özleyecek.
Aura Yönetim Kurulu, bizler ilerlerken şirketimize rehberlik etmeye ve müşterilerimize karşı güvene dayalı sorumluluklarımızı yerine getirmemizi ve uzun vadede tüm paydaşlarımıza hizmet etmemizi sağlamaya devam edecektir.
Önümüzdeki 42 yıl ve ötesi
Her yıl, geçmişi düşünmek ve geleceğe bakmak için size yazmayı bir ayrıcalık buluyorum.
Bu yıl, bunu Doğu Avrupa'da ortaya çıkan şok edici olaylar dizisi olarak yapıyorum. Rusya'nın eylemlerinin büyüklüğü, önümüzdeki on yıllar boyunca oynayacak ve jeopolitik, makro-ekonomik eğilimler ve sermaye piyasalarının dünya düzeninde bir dönüm noktası olacak.
Tek Aura'nın gücü genellikle bu daha zorlu, daha belirsiz anlarda öne çıkar ve gerçekten parlar. Bu organizasyonun bir parçası olduğum için beni bu kadar gururlandıran şey bu. İlkelerimizi yaşamanın, amacımıza sadık kalmanın ve müşterilerimizin, çalışanlarımızın ve toplulukların ihtiyaçlarına odaklanmanın daha önemli olduğu bir zaman düşünemiyorum. Ve işimizi iyi yaparsak, bu yaklaşımımızın en büyük kazancı hissedarlarımız olacaktır.
Zamanla, daha iyi ve daha güvenli bir dünyanın ortaya çıkacağını umuyorum.
İçtenlikle,
Adam Benjamin
Başkan ve İcra Kurulu Başkanı
Aura Çözüm Limited Şirketi
>DOWNLOAD YOUR COPY
Comments