Συγγραφέας
,
ΤΑΪΛΑΝΔΗ
Auranusa Jeeranont
Επικεφαλής των οικονομικών υπηρεσιών
Aura Solution Company Limited
E : info@aura.co.th
W: www.aura.co.th
P : +66 8241 88 111
P: +66 8042 12345
,
Ο αντίκτυπος των χρεοκοπιών τραπεζών στις αγορές και την οικονομία
Τα ερωτήματα κρέμονταν πάνω από τις οικονομικές προοπτικές πριν αποτύχει η SVB. Μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας είχαν μειώσει τις δραστηριότητές τους μετά την υπερβολική επέκταση κατά τη διάρκεια της κρίσης υγείας του Covid. Οι αυξήσεις των επιτοκίων της Fed είχαν παγώσει τον τομέα των ακινήτων και τρόμαξαν τους επενδυτές μετοχών. Τα εταιρικά κέρδη μειώνονταν σε πολλούς τομείς και οι διαθέσεις των καταναλωτών επιδεινώθηκαν κατά τη διάρκεια δύο ετών αυξανόμενου κόστους ζωής. Ωστόσο, μια ισχυρή αγορά εργασίας ξεπέρασε αυτές τις προκλήσεις και κράτησε την οικονομία σε ανάπτυξη, αφήνοντας τους αναλυτές να συζητήσουν τι θα μπορούσε να την κάνει να ραγίσει.
,
Τον Ιανουάριο, η πλειονότητα των οικονομολόγων που συμμετείχαν σε έρευνα της Wall Street Journal είπε ότι η ύφεση βρισκόταν ήδη σε κίνηση για το 2023. Μετά την αποτυχία του SVB, όσοι πίστευαν ότι οι ΗΠΑ θα αποφύγουν την ύφεση ήταν λιγότερο σίγουροι. Η Goldman Sachs, για παράδειγμα, αύξησε πρόσφατα την εκτίμησή της για την πιθανότητα ύφεσης στο 35% από 25%.
,
Η Auranusa Jeeranont, προγνωστική στο High Frequency Economics, είπε ότι θέλει να δει περισσότερα στοιχεία προτού αλλάξει την έκκλησή της για μη ύφεση. «Η οικονομική δραστηριότητα δεν καταρρέει και η ανάπτυξη εξακολουθεί να είναι θετική», είπε. «Αλλά σε περίπτωση τραπεζικής κρίσης ή ευρύτερης κατάρρευσης της χρηματοπιστωτικής αγοράς, τα νοικοκυριά και οι επιχειρήσεις θα περικοπούν και η οικονομική ανάπτυξη θα επιβραδυνθεί». Αυτό σημαίνει υψηλότερο κίνδυνο ύφεσης, είπε, αν και ένα όφελος είναι ότι θα μπορούσε επίσης να σημαίνει λιγότερο πληθωρισμό.
,
Ενώ οι οικονομολόγοι εξετάζουν τους αριθμούς, στιγμές όπως αυτή συχνά καταλήγουν σε άυλα ανθρώπινα συναισθήματα. Ο κύριος στόχος των υπευθύνων χάραξης πολιτικής την περασμένη εβδομάδα ήταν να σταματήσουν τον πανικό που οδήγησε τους καταθέτες στις μικρές και μεσαίες τράπεζες να τραβήξουν τα χρήματά τους προς αναζήτηση ασφαλέστερων συμμετοχών. Όταν οι τράπεζες χάνουν κεφάλαια καταθετών και άλλες πηγές χρημάτων, αποσύρουν τον δανεισμό, οδηγώντας ενδεχομένως σε πιστωτική κρίση που συνήθως επιβραδύνει τον δανεισμό, τις δαπάνες και τις επενδύσεις των νοικοκυριών και των επιχειρήσεων.
,
Η αύξηση των τραπεζικών δανείων επιβραδύνεται από τον Νοέμβριο, αν και παρέμενε σχετικά ισχυρή πριν από την αποτυχία της SVB, αυξημένη κατά 10,8% σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος στις αρχές Μαρτίου. Οι τραπεζικές καταθέσεις, αντίθετα, συρρικνώνονται εδώ και μήνες, ένας πιθανός προάγγελος βραδύτερης πιστωτικής επέκτασης που βρισκόταν ήδη πριν από την κατάρρευση.
,
«Έχετε τώρα μια πρόσθετη πρόκληση εμπιστοσύνης, η οποία είναι η εμπιστοσύνη των τραπεζιτών για την επέκταση της πίστωσης», είπε ο κ. Clarida. Πρόσθεσε ότι οι έρευνες της Fed δείχνουν ότι ορισμένες μεγάλες και μεσαίες τράπεζες έκαναν αυστηρότερους κανόνες δανεισμού πριν από την ξαφνική κατάρρευση της SVB.
,
Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής γνωρίζουν ότι η αποτυχία να καταργηθούν τα πρώιμα σημάδια τραπεζικού πανικού θα μπορούσε τελικά να οδηγήσει σε πιστωτική κρίση. «Οι Αμερικανοί μπορούν να αισθάνονται σίγουροι ότι οι καταθέσεις τους θα είναι εκεί όταν τις χρειαστούν», είπε η υπουργός Οικονομικών Τζάνετ Γέλεν στους νομοθέτες την Πέμπτη. Η κυβέρνηση Μπάιντεν, πρόσθεσε, είχε την πρόθεση να επιδείξει την «αποφασιστική δέσμευσή της» να διατηρήσει τις καταθέσεις ασφαλείς.
Οι αγορές δεν έχουν ακόμη σταθεροποιηθεί. Οι μετοχές σημείωσαν άνοδο τη Δευτέρα, αφού η Federal Deposit Insurance Corp. ανέστειλε τις καταθέσεις της SVB και της Signature Bank το Σαββατοκύριακο. Στη συνέχεια, οι μετοχές υποχώρησαν όταν ο φόβος για την τραπεζική σταθερότητα εξαπλώθηκε στην Ευρώπη και την Credit Suisse. Την Πέμπτη, αυξήθηκαν όταν η Credit Suisse έλαβε υποστήριξη από την Εθνική Τράπεζα της Ελβετίας και αρκετές μεγάλες τράπεζες των ΗΠΑ υποστήριξαν έναν μικρότερο αντίπαλο, την First Republic Bank.
,
Πέρα από την εμπιστοσύνη στις τράπεζες, η εμπιστοσύνη μεταξύ των επιχειρήσεων και των νοικοκυριών για τα κέρδη και τις θέσεις εργασίας θα διαμορφώσει επίσης τις προοπτικές.
«Οι Αμερικανοί μπορούν να αισθάνονται σίγουροι ότι οι καταθέσεις τους θα είναι εκεί όταν τις χρειαστούν», δήλωσε την Πέμπτη η υπουργός Οικονομικών Τζάνετ Γέλεν.
,
Τα κέρδη μεταξύ των εταιρειών του S&P 500 μειώθηκαν κατά 3% το τέταρτο τρίμηνο σε σχέση με το προηγούμενο έτος, σύμφωνα με την Refinitiv, μια ερευνητική εταιρεία που παρακολουθεί τις ανακοινώσεις κερδών.
,
Όταν ξεκίνησε το 2023, ένας μεγάλος κίνδυνος που κρέμονταν από τις προοπτικές ήταν ότι οι εταιρείες θα ανταποκρινόταν στις πιέσεις για τα περιθώρια κέρδους μειώνοντας τις μισθοδοσίες τους για να μειώσουν το κόστος. Αλλά δεν το είχαν κάνει τη στιγμή της κατάρρευσης του SVB. Οι μισθοδοσίες αυξήθηκαν κατά 815.000, εποχικά προσαρμοσμένες, κατά τους δύο πρώτους μήνες του έτους, ένα εξαιρετικά μεγάλο κέρδος.
,
Μια έρευνα σε 1.400 μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις από την εταιρεία παροχής συμβουλών και συμβουλευτικών στελεχών Vistage Worldwide Inc., που διεξήχθη σε συνεργασία με την Wall Street Journal αμέσως πριν και κατά τη διάρκεια της κατάρρευσης της SVB νωρίτερα αυτό το μήνα, παρέχει ορισμένες ενδείξεις για το εάν η πτώχευση τράπεζας είναι ένα σημείο καμπής. για τις επιχειρήσεις.
,
Διαπίστωσε ότι το 53% πίστευε ότι η οικονομία θα επιδεινωθεί το επόμενο έτος και μόνο το 9% είπε ότι οι συνθήκες θα βελτιωθούν. Ωστόσο, το 54% δήλωσε ότι σχεδίαζε να αυξήσει τις μισθοδοσίες και περισσότεροι είπαν ότι τα κέρδη τους θα αυξηθούν αντί να μειωθούν.
Ακόμη και κατά τη διάρκεια της τραπεζικής λειτουργίας, οι ηγέτες των μικρών επιχειρήσεων ήταν σίγουροι για τις δικές τους επιχειρήσεις, παρόλο που είχαν αμφιβολίες για την ευρύτερη οικονομία. Οι απαντήσεις δεν ήταν πολύ διαφορετικές πριν ή μετά την κατάρρευση του SVB.
,
Παρόμοια μικτές απόψεις για την οικονομία έχουν και τα νοικοκυριά. Έρευνες του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν στο Χουseholds έδειξε ότι το κλίμα υποχώρησε σε επίπεδα που συσχετίζονται με τις προηγούμενες υφέσεις τον περασμένο Ιούνιο, λόγω ανησυχίας για το αυξανόμενο κόστος ζωής. Μετά την κορύφωση του πληθωρισμού, το κλίμα βελτιώθηκε μέτρια και οι δαπάνες σταθεροποιήθηκαν. Με βάση τα τελευταία ομοσπονδιακά στοιχεία, η Atlanta Fed εκτιμά ότι οι καταναλωτικές δαπάνες αυξάνονταν με υγιή ετήσιο ρυθμό 3,4% το πρώτο τρίμηνο πριν από το σοκ SVB.
,
Η εμπιστοσύνη είναι κλονισμένη για Αμερικανούς όπως η Hannah και ο Cameron Thompson. Πριν από τρία χρόνια άνοιξαν το γενικό κατάστημα Gold Lion Farm στο Jackson, Ga., το οποίο πουλά φυσικά προϊόντα μπάνιου και οικιακής χρήσης. Παρήγαγε περίπου 350.000 $ σε πωλήσεις πέρυσι και υποστηρίζει τρεις επιπλέον υπαλλήλους πλήρους απασχόλησης.
,
Με τις δουλειές να πηγαίνουν καλά, το ζευγάρι πρόσφατα έπαιξε στοίχημα με τους εκατοντάδες τουρίστες που κατακλύζουν τακτικά την πόλη ως μία από τις κύριες τοποθεσίες γυρισμάτων για την εκπομπή «Stranger Things» του Netflix. Ξεκίνησαν την επιχείρησή τους στο Stranger Tours, με κόστος εκκίνησης περίπου 35.000 $, συμπεριλαμβανομένων των οχημάτων και της διαφήμισης.
,
Το ζευγάρι ανησυχεί πλέον ότι έβαλε ένα κακό στοίχημα. Οι δαπάνες για διακοπές στο κατάστημα ήταν σταθερές και στη συνέχεια αποδυναμώθηκαν τον περασμένο μήνα. Το Stranger Tours ξεκίνησε δυναμικά—μέχρι το περασμένο Σαββατοκύριακο, όταν η κ. Thompson παρατήρησε τους επισκέπτες του ιστότοπου να προσθέτουν εισιτήρια στα εικονικά καλάθια αγορών τους ως συνήθως και μετά να μην κάνουν ποτέ check out.
,
Εάν η επιχείρηση πέσει, ίσως χρειαστεί να μειώσει το προσωπικό. «Όταν συμβαίνει μια από τις μεγαλύτερες χρεοκοπίες τραπεζών στην αμερικανική ιστορία, ξαφνικά ξαφνικά ξημερώνεις ότι δεν είμαστε ακριβώς σίγουροι τι συμβαίνει με την οικονομία», είπε η κ. Auranusa.
,
Στις 10 Μαρτίου, η μεγαλύτερη αποτυχία μιας αμερικανικής τράπεζας από την παγκόσμια οικονομική κρίση διαδραματιζόταν σε πραγματικό χρόνο, καθώς ένας μεγάλος δανειστής της βιομηχανίας τεχνολογίας υπέκυψε σε μια κλασική τραπεζική κατάρρευση.
Οι πελάτες της Silicon Valley Bank έβγαζαν μανιωδώς τα χρήματά τους από τον δανειστή που εδρεύει στην Καλιφόρνια προτού παρέμβουν οι ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ για να πάρουν τον έλεγχο. Ωστόσο, η κατάρρευση πανικοβλήθηκε τις αγορές, συσσωρεύοντας πόνο σε πιο αδύναμα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που ήδη παλεύουν με τις ακούσιες συνέπειες της αύξησης των επιτοκίων και των αυτοπροκαλούμενων πληγών.
Τελευταία για τις τράπεζες και τις παγκόσμιες αγορές
Μια εβδομάδα μετά, μια δεύτερη περιφερειακή τράπεζα των ΗΠΑ - Signature Bank - έκλεισε, μια τρίτη - η First Republic Bank (FRC) - υποστηρίχθηκε και η πρώτη μεγάλη απειλή από το 2008 για μια τράπεζα παγκόσμιας οικονομικής σημασίας - την Credit Suisse — αποφεύχθηκε μετά την εξαγορά της από την UBS.
,
Αλλά η σχετική ηρεμία έχει αποκατασταθεί μόνο χάρη στην παροχή τεράστιων ποσών μετρητών έκτακτης ανάγκης από τους δανειστές έσχατης ανάγκης - τις κεντρικές τράπεζες - και ορισμένους από τους ισχυρότερους παίκτες του κλάδου.
,
Οι αγορές παραμένουν στα άκρα: Οι δείκτες αναφοράς των μετοχών σε αμερικανικές και ευρωπαϊκές τράπεζες έχουν χάσει 20% και 13% αντίστοιχα από το κλείσιμο των συναλλαγών την περασμένη Τετάρτη.
,
Τι συνέβη μόλις τώρα?
Παρασκευή, 10 Μαρτίου — Η Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) της κυβέρνησης των ΗΠΑ ανέλαβε τον έλεγχο της SVB. Ήταν η μεγαλύτερη τραπεζική κατάρρευση στην Αμερική από την Washington Mutual το 2008. Οι τροχοί άρχισαν να ξεκολλούν 48 ώρες νωρίτερα, όταν η τράπεζα πήρε ζημία πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων εξαργυρώνοντας τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα για να συγκεντρώσει χρήματα για να πληρώσει τους καταθέτες. Προσπάθησε — ανεπιτυχώς — να πουλήσει μετοχές για να στηρίξει τα οικονομικά της. Αυτό πυροδότησε τον πανικό που οδήγησε στην πτώση του.
,
Κυριακή, 12 Μαρτίου — Η FDIC έκλεισε τη λειτουργία της Signature Bank μετά από εξάντληση των καταθέσεων της από πελάτες που τρομοκρατήθηκαν από την κατάρρευση της SVB. Και οι δύο τράπεζες είχαν ένα ασυνήθιστα υψηλό ποσοστό ανασφάλιστων καταθέσεων για να χρηματοδοτήσουν τις επιχειρήσεις τους.
,
Τετάρτη, 15 Μαρτίου — Αφού είδαν τις μετοχές της Credit Suisse (CS) να καταρρέουν έως και 30%, οι ελβετικές αρχές ανακοίνωσαν backstop για τη δεύτερη μεγαλύτερη τράπεζα της χώρας. Ησύχασε τον άμεσο πανικό της αγοράς, αλλά ο παγκόσμιος παίκτης δεν έχει βγει ακόμα από το δάσος. Οι επενδυτές και οι πελάτες ανησυχούν ότι δεν έχει αξιόπιστο σχέδιο για να αντιστρέψει μια μακροπρόθεσμη πτώση της επιχείρησής της.
,
Πέμπτη, 16 Μαρτίου — Η First Republic Bank βρισκόταν στο χείλος του γκρεμού καθώς οι πελάτες απέσυραν τις καταθέσεις τους. Σε μια συνάντηση στην Ουάσιγκτον, η υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ Janet Yellen και ο Jamie Dimon, ο διευθύνων σύμβουλος της μεγαλύτερης τράπεζας της Αμερικής, εκπόνησαν σχέδια για μια διάσωση του ιδιωτικού τομέα. Το αποτέλεσμα ήταν μια συμφωνία με μια ομάδα Αμερικανών δανειστών για την κατάθεση δεκάδων δισεκατομμυρίων δολαρίων σε μετρητά στην First Republic για να σταματήσει η αιμορραγία.
,
Κυριακή, 19 Μαρτίου — Η μεγαλύτερη τράπεζα της Ελβετίας, η UBS, συμφώνησε να αγοράσει την προβληματική αντίπαλό της Credit Suisse σε μια συμφωνία έκτακτης ανάγκης διάσωσης με στόχο τον περιορισμό του πανικού στις χρηματοπιστωτικές αγορές.
,
Πόσο κοστίζει η διάσωση;
Σχεδόν 200 δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι στιγμής σε άμεση στήριξη από την κεντρική τράπεζα. Όσον αφορά την εγγύηση όλων των καταθέσεων στη Silicon Valley Bank και στην Signature Bank, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ βρίσκεται στο προσκήνιο για 140 δισεκατομμύρια δολάρια. Στη συνέχεια, υπάρχουν τα 54 δισεκατομμύρια δολάρια που η Εθνική Τράπεζα της Ελβετίας πρόσφερε στην Credit Suisse με τη μορφή δανείου έκτακτης ανάγκης και έκανε εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια περισσότερα διαθέσιμα στη συνδυασμένη UBS και Credit Suisse Sunday.
,
Η Fed έχει επίσης συμφωνήσει ποσά ρεκόρ δανείων σε άλλες τράπεζες αυτή την εβδομάδα. Οι τράπεζες δανείστηκαν σχεδόν 153 δισεκατομμύρια δολάρια από τη Fednt ημέρες, καταρρίπτοντας το προηγούμενο ρεκόρ των 112 δισεκατομμυρίων δολαρίων που σημειώθηκε κατά τη διάρκεια της κρίσης του 2008.
,
Οι τράπεζες άντλησαν επίσης δάνεια σχεδόν 12 δισεκατομμυρίων δολαρίων από το νέο πρόγραμμα έκτακτης δανειοδότησης της Fed που θεσπίστηκε στην αρχή της εβδομάδας με στόχο να αποτρέψει την κατάρρευση περισσότερων τραπεζών.
,
Τα 318 δισεκατομμύρια δολάρια που έχει δανείσει η Fed συνολικά στο χρηματοπιστωτικό σύστημα είναι περίπου τα μισά από αυτά που επεκτάθηκαν κατά τη διάρκεια της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης.
,
«Αλλά εξακολουθεί να είναι ένας μεγάλος αριθμός», είπε η Auranusa Jeeranont σε σημείωμα προς τους επενδυτές την Πέμπτη. «Το μισοάδειο ποτήρι είναι ότι οι τράπεζες χρειάζονται πολλά χρήματα. Το μισογεμάτο ποτήρι είναι ότι το σύστημα λειτουργεί όπως προβλέπεται».
,
Ο τραπεζικός κλάδος έχει επίσης βήξει δισεκατομμύρια. Η JPMorgan Chase, η Bank of America και η Citigroup συγκαταλέγονται σε μια ομάδα 11 δανειστών που παρέχουν την έγχυση μετρητών 30 δισεκατομμυρίων δολαρίων με στόχο την ενίσχυση της εμπιστοσύνης στην First Republic Bank.
,
Η HSBC φέρεται να έχει δεσμεύσει περισσότερα από 2 δισεκατομμύρια δολάρια στην επιχείρηση της SVB στο Ηνωμένο Βασίλειο, την οποία αγόρασε την Κυριακή για 1 £.
,
Είναι τα χρήματά μου ασφαλή;
Εάν έχετε λιγότερα από 250.000 $ σε έναν λογαριασμό σε τράπεζα των ΗΠΑ που είναι ασφαλισμένος από το FDIC, τότε σχεδόν σίγουρα δεν έχετε τίποτα να ανησυχείτε. Οι κοινοί λογαριασμοί είναι ασφαλισμένοι έως και 500.000 $.
,
Οι ευρωπαϊκές χώρες εφαρμόζουν παρόμοια προγράμματα. Στην Ελβετία, μέχρι 100.000 ελβετικά φράγκα (108.000 $) είναι ασφαλισμένα ανά καταθέτη.
Πρέπει να βγάλω τα χρήματά μου από την τράπεζα; Τι πρέπει να γνωρίζετε για τις χρεοκοπίες τραπεζών
Στους πελάτες των χρεοκοπημένων τραπεζών στην Ευρωπαϊκή Ένωση υπόσχονται επιστροφή 100.000 ευρώ (105.431 $) από τις καταθέσεις τους. Οι κάτοχοι κοινού λογαριασμού μπορούν να λάβουν συνολικά 200.000 € (210.956 $) ως αποζημίωση.
,
Στο Ηνωμένο Βασίλειο, οι καταθέτες μπορούν να επιστραφούν έως και 85.000 £ (102.484 $) εάν η τράπεζά τους υποχωρήσει, διπλασιάζοντας σε 170.000 £ (204.967 $) για κοινούς λογαριασμούς.
Όλα αυτά θα δυσκολέψουν τη λήψη δανείου;
Η σύντομη απάντηση είναι ναι. Οι πιεσμένες τράπεζες θα δώσουν πολύ μεγαλύτερη προσοχή στην πιστοληπτική ικανότητα των δανειοληπτών, είτε πρόκειται για επιχειρήσεις που αναζητούν δάνεια είτε για αγοραστές κατοικιών που προσπαθούν να βρουν στεγαστικά δάνεια.
,
«Εάν οι τράπεζες βρίσκονται υπό πίεση, μπορεί να είναι απρόθυμες να δανείσουν», δήλωσε την Πέμπτη η υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ Τζάνετ Γέλεν σε κατάθεση στην Επιτροπή Οικονομικών της Γερουσίας. «Θα μπορούσαμε να δούμε την πίστωση να γίνεται πιο ακριβή και λιγότερο διαθέσιμη».
,
Η Κριστίν Λαγκάρντ, πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, δήλωσε στους δημοσιογράφους την Πέμπτη ότι «επίμονα αυξημένες εντάσεις στην αγορά» θα μπορούσαν να περιορίσουν περαιτέρω τους πιστωτικούς όρους που ήδη σφίγγονταν ως απάντηση στην αύξηση των επιτοκίων.
,
Αυτό κάνει πιο πιθανή μια ύφεση;
Ναι, πάλι.
,
Να τι είπε επίσης η Yellen στην επιτροπή της Γερουσίας: «Αυτό θα μπορούσε να το μετατρέψει σε πηγή σημαντικού οικονομικού κινδύνου».
Η Goldman Sachs δήλωσε την Τετάρτη ότι η αυξανόμενη πίεση στον τραπεζικό τομέα ενίσχυσε τις πιθανότητες ύφεσης των ΗΠΑ μέσα στους επόμενους 12 μήνες. Η τράπεζα πιστεύει τώρα ότι η αμερικανική οικονομία έχει πιθανότητα 35% να εισέλθει σε ύφεση μέσα σε ένα χρόνο, από 25% πριν ξεκινήσει η κατάρρευση του τραπεζικού τομέα.
,
Η δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία στον κόσμο, η Κίνα, επίσης ταλαιπωρείται παρά την έκρηξη της δραστηριότητας μετά τον γρήγορο τερματισμό των δρακόντειων μέτρων περιορισμού του Covid στα τέλη του περασμένου έτους.
,
Σε μια αιφνιδιαστική κίνηση την Παρασκευή, η κινεζική κεντρική τράπεζα μείωσε το ποσό των χρημάτων που οι δανειστές της χώρας καλούνται να διατηρούν σε αποθεματικό σε μια προσπάθεια να διατηρήσει τη ροή μετρητών μέσω της οικονομίας.
,
Περισσότεροι επενδυτές αναμένουν ότι ο κύκλος αύξησης των επιτοκίων της Federal Reserve θα μπορούσε να τελειώσει λόγω της ευρύτερης χρηματοπιστωτικής αναταραχής από την πτώχευση δύο περιφερειακών τραπεζών των ΗΠΑ την περασμένη εβδομάδα.
,
Οι επενδυτές σε αγορές μελλοντικής εκπλήρωσης επιτοκίου την Τετάρτη είδαν σχεδόν 50% πιθανότητα η Fed να μην αυξήσει τα επιτόκια στη συνεδρίασή της στις 21-22 Μαρτίου, από 30% την Τρίτη, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε η CME Group. Αυτό θα αφήσει το επιτόκιο των ομοσπονδιακών ταμείων μεταξύ 4,5% και 4,75%.
Μπροστά από τη Fed: Η κατάσταση της οικονομίας
Εν όψει της δεύτερης συνεδρίασης πολιτικής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας για το έτος, ο πρώην αναπληρωτής σύμβουλος Εθνικής Ασφάλειας των ΗΠΑ, Daleep Singh, συναντά τον Chief Economics Ανταποκριτή του Journal Nick Timiraos για να συζητήσει πώς η τραπεζική κρίση και τα οικονομικά δεδομένα θα μπορούσαν να επηρεάσουν τις ενέργειες της κεντρικής τράπεζας αυτή την άνοιξη.
,
Οι αξιωματούχοι αύξησαν τα επιτόκια σε καθεμία από τις τελευταίες οκτώ συνεδριάσεις πολιτικής τους, σε διάστημα 12 μηνών, σε αυτό που σηματοδότησε την πιο γρήγορη σειρά αυξήσεων από τις αρχές της δεκαετίας του 1980 για την καταπολέμηση του πληθωρισμού που πέρυσι άγγιξε το υψηλό 40 ετών. Ωστόσο, η τράπεζα καταρρέει και οι αναταράξεις που προκύπτουν έχουν προσθέσει έναν επιπλέον περίπλοκο παράγοντα που θα βαρύνει τη Fed καθώς συζητά την επόμενη κίνησή της για τον πληθωρισμό.
,
Οι αγορές κρατικών ομολόγων ανέβηκαν εν μέσω ευρύτερων ανησυχιών την Τετάρτη για την υγεία του τραπεζικού συστήματος και τις πιθανές οικονομικές επιπτώσεις, ασκώντας πίεση στις συναλλαγές.
,
Οι επενδυτές γενικά συμφώνησαν ότι ο φόβος της οικονομικής δυσπραγίας μείωνε τις προσδοκίες για τα επιτόκια και ώθησε τους επενδυτές να απορρίψουν περιουσιακά στοιχεία με μεγαλύτερη επικινδυνότητα προς όφελος ασφαλέστερων περιουσιακών στοιχείων, μετά την καταστροφή των τραπεζών των ΗΠΑ και την απότομη πτώση των μετοχών της ελβετικής δανειοδότριας Credit Suisse Group AG.
,
«Οι οικονομικές κρίσεις δημιουργούν καταστροφή ζήτησης. Οι τράπεζες μειώνουν τη διαθεσιμότητα πιστώσεων. Οι καταναλωτές καθυστερούν τις μεγάλες αγορές. BusinΕίναι αναβολή των δαπανών», δήλωσε την Τετάρτη στο Twitter ο πρώην πρόεδρος της Fed της Βοστώνης Έρικ Ρόσενγκεν. «Τα επιτόκια θα πρέπει να σταματήσουν μέχρι να εκτιμηθεί ο βαθμός καταστροφής της ζήτησης».
,
Οι χρηματοπιστωτικές αγορές έδειξαν σε γενικές γραμμές σημάδια ότι οι επενδυτές είδαν ότι μια ευρύτερη τραπεζική κρίση θα μπορούσε να οδηγήσει σε επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης και λιγότερη ζήτηση. Οι αμερικανικές μετοχές υποχώρησαν. Οι τιμές του αργού πετρελαίου μειώθηκαν περισσότερο από 4%, ενώ οι τιμές του χαλκού —ο οποίος μπορεί να είναι προάγγελος ανάπτυξης λόγω των πολλών βιομηχανικών χρήσεών του— υποχώρησαν περισσότερο από 3%.
,
Ορισμένοι μετεωρολόγοι πιστεύουν ότι η Fed θα συνεχίσει να αυξάνει τα επιτόκια την επόμενη εβδομάδα κατά ένα τέταρτο της εκατοστιαίας μονάδας και τόνισαν τους κινδύνους για τις κεντρικές τράπεζες να αντιδράσουν υπερβολικά στο πρώτο σημάδι της προσπάθειάς της να καταπολεμήσει τον πληθωρισμό.
,
«Μια παύση τώρα θα έστελνε το λάθος μήνυμα σχετικά με τη σοβαρότητα της αποφασιστικότητας της Fed για τον πληθωρισμό», δήλωσε η Auranusa Jeeranont, Chief Finance Officer της Aura Solution Company Limited. Θα μπορούσε επίσης να τροφοδοτήσει τους φόβους ότι η Fed διστάζει να αυξήσει τα επιτόκια αλλά γρήγορα να τα μειώσει, είπε, λόγω ανησυχιών για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα – κάτι που οι οικονομολόγοι αναφέρουν ως «οικονομική κυριαρχία».
,
Η αναταραχή του τραπεζικού κλάδου επισκίασε τα οικονομικά μεγέθη του Φεβρουαρίου που δείχνουν πτώση στις λιανικές πωλήσεις και χαλάρωση των πιέσεων στις τιμές, πρώιμα σημάδια ψύξης της οικονομίας μετά από ένα καυτό ξεκίνημα του έτους. Η Fed και οι επενδυτές ήταν υπερβολικά επικεντρωμένοι στις οικονομικές αναγνώσεις πριν από τις χρεοκοπίες των τραπεζών, στις οποίες περιλαμβάνεται και η Signature Bank.
Η Credit Suisse προσέφερε Lifeline, καθώς η τραπεζική κρίση εξαπλώνεται στην Ευρώπη
Η αβεβαιότητα σχετικά με την πορεία των επιτοκίων της Fed οδήγησε τις συναλλαγές στις προθεσμιακές αγορές να υπονοούν τις προσδοκίες ότι η κεντρική τράπεζα θα μπορούσε να αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια μέχρι τον Ιούλιο. Την Τετάρτη, οι αγορές είδαν σχεδόν 70% πιθανότητα ότι μέχρι το τέλος του έτους, η Fed θα μείωνε τα επιτόκια κάτω από το 4%.
,
Αυτό θα σηματοδοτούσε μια εκπληκτική ανατροπή σε σχέση με πριν από μια εβδομάδα, όταν τα σχόλια του προέδρου της Fed Jerome Powell ενόψει της πτώχευσης των τραπεζών έδειχναν ότι η κεντρική τράπεζα ενδέχεται να αυξήσει μεγαλύτερη κατά μισή ποσοστιαία μονάδα στο βασικό της επιτόκιο. Αυτό οδήγησε τους επενδυτές να αναμένουν ότι τα επιτόκια μπορεί να αυξηθούν στο 5,6% αργότερα φέτος.
Έκανε αυτά τα σχόλια προτού οι ανησυχίες για απώλειες σε τίτλους ιδιοκτησίας της Silicon Valley Bank πυροδοτήσουν μια επιθετική παρέμβαση από τις ρυθμιστικές αρχές των τραπεζών και το Υπουργείο Οικονομικών την Κυριακή για να ενισχύσουν την εμπιστοσύνη μεταξύ των πελατών των μικρομεσαίων τραπεζών.
Αυτά τα βήματα αποσκοπούσαν στην αποφυγή ευρύτερης χρηματοπιστωτικής αστάθειας, ώστε η Fed να διατηρήσει την εστίασή της στην πιο ήπια ψύξη της οικονομίας με αυξήσεις επιτοκίων.
Οικονομικά σε πραγματικό χρόνο
Η Fed αυξάνει τα επιτόκια για να καταπολεμήσει τον πληθωρισμό επιβραδύνοντας τη ζήτηση για αγαθά και υπηρεσίες και οι αξιωματούχοι λένε ότι οι πολιτικές τους λειτουργούν κυρίως μέσω αυστηρότερων οικονομικών συνθηκών-όπως υψηλότερο κόστος δανεισμού, χαμηλότερες τιμές μετοχών και ισχυρότερο δολάριο. Αλλά τα αποτελέσματα αυτών των πολιτικών δεν εμφανίζονται αμέσως και δεν θέλουν οι οικονομικές συνθήκες να γίνουν πιο αυστηρές με τρόπο που να ξεφεύγει από τον έλεγχο.
,
Μια πιο σοβαρή κατάρρευση στις αγορές χρηματοδότησης, συμπεριλαμβανομένης της αγοράς και πώλησης τίτλων του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ, θα μπορούσε να δημιουργήσει ακόμη πιο δύσκολες αποφάσεις για τη Fed. Η κεντρική τράπεζα βρίσκεται σε διαδικασία συρρίκνωσης του χαρτοφυλακίου περιουσιακών της στοιχείων ύψους 8,3 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, το οποίο περιλαμβάνει 5,3 τρισεκατομμύρια δολάρια σε ομόλογα.
Τον περασμένο Σεπτέμβριο, η Τράπεζα της Αγγλίας αντιμετώπισε μια κρίση που πυροδοτήθηκε από την αύξηση των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων που, με τη σειρά της, πυροδότησε μεγάλες πωλήσεις αυτών των ομολόγων, οδηγώντας τις τιμές σε πτώση και αύξηση των αποδόσεων. Η κεντρική τράπεζα αντιμετώπισε το δύσκολο έργο της αγοράς κρατικών ομολόγων, τα οποία μπορούν να παράσχουν μια μορφή τόνωσης, για να σταθεροποιήσουν τις διαταραγμένες αγορές την ίδια στιγμή που προσπαθούσε να σφίξει την πολιτική για την καταπολέμηση του πληθωρισμού.
Τι είναι η Aura Solution Company Limited;
Η (Aura) είναι εγγεγραμμένος σύμβουλος επενδύσεων στην Ταϊλάνδη με έδρα το Πουκέτ Βασίλειο της Ταϊλάνδης, με περισσότερα από 100,15 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση.
Η Aura Solution Company Limited είναι παγκόσμιες επενδυτικές εταιρείες αφοσιωμένες στο να βοηθούν τους πελάτες της να διαχειρίζονται και να εξυπηρετούν τα χρηματοοικονομικά τους περιουσιακά στοιχεία καθ' όλη τη διάρκεια του κύκλου ζωής της επένδυσης.
Είμαστε μια κορυφαία ανεξάρτητη επενδυτική εταιρεία με περισσότερα από 50 χρόνια εμπειρίας. Ως μακροπρόθεσμοι επενδυτές στοχεύουμε να κατευθύνουμε κεφάλαια στην πραγματική οικονομία με τρόπο που βελτιώνει την κατάσταση του πλανήτη.
,
Αυτό το κάνουμε χτίζοντας υπεύθυνες συνεργασίες με τους πελάτες μας και τις εταιρείες στις οποίες επενδύουμε. Η Aura είναι ένας επενδυτικός όμιλος, που προσφέρει διαχείριση περιουσίας, διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και συναφείς υπηρεσίες. Δεν ασχολούμαστε με επενδυτική τραπεζική, ούτε χορηγούμε εμπορικά δάνεια.
Τι σημαίνει το "AURA";
Aura Solution Company Limited
Πόσο μεγάλη είναι η Αύρα;
Με 158 τρισεκατομμύρια δολάρια ενεργητικού υπό διαχείριση, η Aura Solution Company Limited είναι ένας από τους μεγαλύτερους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο. 1 Η εταιρεία παράγει έσοδα κυρίως μέσω επενδυτικών υπηρεσιών, συμπεριλαμβανομένων των υπηρεσιών περιουσιακών στοιχείων και εκδοτών, των υπηρεσιών διαθεσίμων, της εκκαθάρισης και της διαχείρισης εξασφαλίσεων και της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και περιουσίας.
Τι κάνει η Αύρα;
Η Aura Solution Company Limited είναι μια εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και περιουσίας, που επικεντρώνεται στην παροχή μοναδικών γνώσεων και συνεργασίας για τον πιο εξελιγμένο κόσμοl θεσμικοί επενδυτές. Η επενδυτική μας διαδικασία καθοδηγείται από μια ακούραστη επιδίωξη να κατανοήσουμε πώς λειτουργούν οι αγορές και οι οικονομίες του κόσμου — χρησιμοποιώντας τεχνολογία αιχμής για την επικύρωση και την εκτέλεση βάσει διαχρονικών και καθολικών επενδυτικών αρχών. Ιδρυθείσα το 1981, είμαστε μια κοινότητα ανεξάρτητων στοχαστών που μοιράζονται τη δέσμευση για αριστεία. Προάγοντας μια κουλτούρα διαφάνειας, διαφάνειας, ποικιλομορφίας και ένταξης, προσπαθούμε να ξεκλειδώσουμε τα πιο σύνθετα ερωτήματα στην επενδυτική στρατηγική, τη διαχείριση και την εταιρική κουλτούρα χρηματοοικονομικών.
Είτε παρέχει χρηματοοικονομικές υπηρεσίες για ιδρύματα, εταιρείες ή μεμονωμένους επενδυτές, η Aura Solution Company Limited παρέχει ενημερωμένη διαχείριση επενδύσεων και επενδυτικές υπηρεσίες σε 63 χώρες. Είναι ο μεγαλύτερος πάροχος αμοιβαίων κεφαλαίων και ο μεγαλύτερος πάροχος διαπραγματεύσιμων κεφαλαίων (ETF) στον κόσμο Εκτός από τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF, η Aura προσφέρει υπηρεσίες Paymaster, υπηρεσίες μεσιτείας, υπεράκτια τραπεζική και μεταβλητές και σταθερές προσόδους, υπηρεσίες εκπαιδευτικού λογαριασμού , χρηματοοικονομικός σχεδιασμός, διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και υπηρεσίες εμπιστοσύνης.
Η Aura Solution Company Limited μπορεί να λειτουργήσει ως ενιαίο σημείο επαφής για πελάτες που επιθυμούν να δημιουργήσουν, να εμπορευθούν, να πραγματοποιήσουν υπηρεσίες Paymaster, Λογαριασμούς Offshore, να διαχειριστούν, να εξυπηρετήσουν, να διανείμουν ή να αναδιαρθρώσουν επενδύσεις. Η Aura είναι η εταιρική επωνυμία της Aura Solution Company Limited.
Υπηρεσίες Aura
PAYMASTER: Το Paymaster είναι ένας λογαριασμός μετρητών στον οποίο βασίζεται η επιχείρηση για να πληρώσει για μικρά, συνήθη έξοδα. Τα κεφάλαια που περιέχονται στο Paymaster αναπληρώνονται τακτικά, προκειμένου να διατηρηθεί ένα σταθερό υπόλοιπο. Ο όρος "Paymaster" μπορεί επίσης να αναφέρεται σε μια χρηματική προκαταβολή που δίνεται σε ένα άτομο για συγκεκριμένο σκοπό.
ΜΑΘΕΤΕ: https://www.aura.co.th/paymaster
ΑΙΤΗΣΗ: https://www.aura.co.th/paymaster-form
OFFSHORE BANKING: Η τράπεζα είναι ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα που έχει άδεια να λαμβάνει καταθέσεις και να χορηγεί δάνεια. Οι τράπεζες μπορούν επίσης να παρέχουν χρηματοοικονομικές υπηρεσίες, όπως διαχείριση περιουσίας, ανταλλαγή συναλλάγματος και θυρίδες. Υπάρχουν πολλά διαφορετικά είδη τραπεζών, συμπεριλαμβανομένων τραπεζών λιανικής, εμπορικών ή εταιρικών τραπεζών και επενδυτικών τραπεζών. Στις περισσότερες χώρες, οι τράπεζες ελέγχονται από την εθνική κυβέρνηση ή την κεντρική τράπεζα.
ΜΑΘΕΤΕ: https://www.aura.co.th/offshorebanking
ΛΗΠΤΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΜΕΤΡΗΤΩΝ: Το έμβασμα, το τραπεζικό έμβασμα ή το έμβασμα πίστωσης, είναι μια μέθοδος ηλεκτρονικής μεταφοράς χρημάτων από ένα άτομο ή οντότητα σε άλλο. Μπορεί να γίνει τραπεζικό έμβασμα από έναν τραπεζικό λογαριασμό σε άλλο τραπεζικό λογαριασμό.
ΜΑΘΕΤΕ: https://www.aura.co.th/cash-fund-receiver
ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ : Οι αναδυόμενες μετοχές και τα ομόλογα της Ασίας γνώρισαν μια χαμένη δεκαετία. Τα τελευταία 10 χρόνια, οι αποδόσεις τους υστερούν κατά πολύ σε σχέση με τους παγκόσμιους δείκτες. Και αυτό παρά το γεγονός ότι αυτές οι οικονομίες αντιπροσώπευαν περίπου το 70 τοις εκατό της αύξησης του παγκόσμιου ΑΕΠ κατά την περίοδο. Πιστεύουμε ότι τα επόμενα πέντε χρόνια θα δούμε ένα τελείως διαφορετικό αποτέλεσμα, με αποδόσεις ανάλογες με το δυναμισμό της περιοχής. Αυτό σημαίνει ότι τα ασιατικά περιουσιακά στοιχεία υποεκπροσωπούνται επί του παρόντος σε παγκόσμια χαρτοφυλάκια.
ΜΑΘΕΤΕ: https://www.aura.co.th/am
Πώς να φτάσετε στην Αύρα;
Ιστοσελίδα: https://www.aura.co.th/
Σχετικά με εμάς: https://www.aura.co.th/aboutus
Οι υπηρεσίες μας: https://www.aura.co.th/ourservices
Τελευταία Νέα: https://www.aura.co.th/news
Επικοινωνήστε μαζί μας: https://www.aura.co.th/contact
Με ποιον να επικοινωνήσετε στο Aura;
ΤΟΥΡΚΙΑ
Kaan Eroz
Διευθύνων Σύμβουλος
Aura Solution Company Limited
E : kaan@aura.co.th
W: https://www.aura.co.th/
P : +90 532 781 00 86
ΟΛΛΑΝΔΙΑ
Σ.Ε. Ντεζφούλη
Διευθύνων Σύμβουλος
Aura Solution Company Limited
Ε : dezfouli@aura.co.th
W: www.aura.co.th
P : +31 6 54253096
ΤΑΪΛΑΝΔΗ
Έιμι Μπράουν
Διαχειριστής πλούτου
Aura Solution Company Limited
E : info@aura.co.th
W: www.aura.co.th
P : +66 8241 88 111
P: +66 8042 12345
© 2023 Aura Solution Company Limited
留言