Why Investors Should Brace for ‘Stagflation’
ARTICLE BY
Auranusa Jeeranont
Chief Financial Officer
Aura Solution Company Limited
E : info@aura.co.th
P : +66 8241 88 111
الاضطرابات في النظام المصرفي تزيد من احتمالات الركود وارتفاع البطالة والتضخم الجامح. إليك كيفية التحضير. أدت الضغوط الأخيرة في القطاع المصرفي إلى تعقيد مهمة مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في مكافحة التضخم بشكل لا لبس فيه. كما أنه زاد من احتمالية حدوث ركود اقتصادي. ومع ذلك ، يبدو أن مستثمري الأسهم في الولايات المتحدة يتجاهلون مثل هذه المخاطر. في أعقاب إخفاقات البنوك الإقليمية في وقت سابق من هذا الشهر ، اندفع مستثمرو الدخل الثابت إلى الأمان المتصور لسندات الحكومة الأمريكية ، مما أدى إلى ارتفاع أسعارها. شهدت عوائد سندات الخزانة الأمريكية ، التي تتحرك عكسًا لأسعارها ، انخفاضًا مذهلاً حيث بدأ التجار في توقع توقف مبكر في رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي ؛ على سبيل المثال ، انخفض العائد لمدة عامين بأكثر من 100 نقطة أساس من أعلى مستوى له في الآونة الأخيرة عند 5.07٪ في وقت سابق من هذا الشهر ، وسط مخاوف بشأن آفاق الاقتصاد.
في غضون ذلك ، واصلت الأسهم تداولها في نطاق ضيق نسبيًا ، على الرغم من المخاطر الواضحة التي يشكلها الضغط المصرفي على الاقتصاد. ما بدا مهمًا بالنسبة للمستثمرين في الأسهم هو احتمال وجود محور بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشائم الذي قد يشعل سوقًا صاعدًا جديدًا.
نعتقد أن المستثمرين يجب أن يفكروا في التوقعات الاقتصادية الأوسع نطاقاً بدلاً من التفكير فيما قد يعزز الأسهم. تتجاهل مرونة سوق الأسهم اليوم المخاطر المتزايدة للهبوط الاقتصادي الصعب ، وإضعاف ربحية الشركات و "الركود التضخمي" - عندما يظل التضخم مرتفعاً ، يتباطأ الاقتصاد وترتفع البطالة. فيما يلي ثلاثة أسباب تجعل هذا السيناريو يبدو محتملاً بشكل متزايد:
من المرجح أن يؤدي اضطراب الصناعة المصرفية إلى تشديد معايير الإقراض والظروف المالية. تمثل البنوك الإقليمية التي تقل أصولها عن 250 مليار دولار نسبة كبيرة من القروض الممنوحة في الولايات المتحدة - حوالي 50٪ من جميع القروض التجارية والصناعية (C&I) ، و 70٪ من قروض العقارات التجارية و 38٪ من الرهون العقارية السكنية. إذا قامت البنوك الإقليمية المتعثرة بتشديد نمو قروض C&I ، على وجه الخصوص ، فقد يتباطأ النمو في الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة ، لأن قروض C&I تؤثر بشكل مباشر على قابلية الشركة للبقاء والتوظيف وبالتالي الاستهلاك. بعبارة أخرى ، عندما يتباطأ نمو قروض C&I ، تكون البطالة عرضة للارتفاع. يشير التشديد الأخير لمعايير الإقراض إلى أن معدل البطالة قد يرتفع بمقدار 2.5 نقطة مئوية في العام أو العامين المقبلين.
من المحتمل أن تتعرض الربحية الإجمالية للبنوك الإقليمية لضغوط ، مما قد يزيد من الضغط على الاقتصاد. قد تشهد البنوك منافسة متزايدة على ودائع العملاء من سندات الخزانة ذات العوائد المرتفعة وشهادات الإيداع (CD) وصناديق أسواق المال. للاحتفاظ بالودائع ، من المرجح أن تحتاج البنوك إلى زيادة معدلات الفائدة التي تدفعها للمودعين ، مما قد يؤدي إلى الضغط على هوامش ربح البنوك. بالإضافة إلى ذلك ، قامت وكالات التصنيف الائتماني مؤخرًا بقطع وجهات نظرها بشأن النظام المصرفي ، الأمر الذي يؤدي فقط إلى تفاقم ضغوط الهامش هذه.
قد تجبر المخاوف بشأن الاستقرار المالي بنك الاحتياطي الفيدرالي على التخلي عن جهوده لمكافحة التضخم قبل الأوان. لا تزال ضغوط الأسعار مرتفعة نسبيًا ، حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 5.5٪ على أساس سنوي في فبراير ، ولا يزال تضخم الخدمات يتسارع. يكمن الخطر في أن التضخم يظل مرتفعاً لفترة أطول ، حتى مع تباطؤ الاقتصاد - وهي وصفة للركود التضخمي الذي من المرجح أن يؤدي إلى معاناة المستهلكين من انخفاض في القوة الشرائية بمجرد تعديل دخولهم وفقًا للتضخم.
على الرغم من أن الاضطراب في القطاع المصرفي قد ينذر بالفعل بوقف مؤقت أسرع من المتوقع من قبل الاحتياطي الفيدرالي ، يحتاج مستثمرو الأسهم إلى الاعتراف بالمخاطر المتزايدة على الاقتصاد بدلاً من رؤية هذا التحول المحتمل في السياسة كإشارة للشراء في السوق. لم يتم أخذ هذه المخاطر في الاعتبار حاليًا في تقديرات الإجماع لأرباح الشركات أو تقييمات الأسهم 2023-2024.
المسار الصحيح للمستثمرين: انتبه إلى البيانات الاقتصادية ومنها التضخم والبطالة. وتحلى بالصبر ، مع تعرض محفظتك القوية للعائدات والدخل. نحن نركز على النقد والسندات قصيرة الأجل ومزارعي الأرباح. يمكن أن تضيف الأسهم الموزعة العالمية التنويع.
مع بداية العام الجديد ، سيعمل عملاء Aura ومجتمع الأعمال الأوسع على تحديث خطط أعمالهم وتحديث سيناريوهاتهم وتعديل استراتيجيات شركاتهم. للمساعدة في توفير بعض الوضوح ، في هذا الإصدار من Global Economy Watch ، ننظر إلى ما قد يخبئه عام 2023 للاقتصاد العالمي.
وضعنا بعض الموضوعات الرئيسية التي نعتقد أنها ستسود في عام 2023 ، تليها توقعات أكثر تحديدًا.
نمو بطيء ، لا ركود عالمي: في سيناريو الحالة الأساسية الخاص بنا ، نتوقع أن يتوسع الناتج المحلي الإجمالي العالمي بنحو 1.6٪ في عام 2023 ، في أسعار صرف السوق ، أي أقل من نصف متوسطه طويل الأجل البالغ حوالي 3.5٪. نتوقع أن يتباطأ النمو الاقتصادي الأمريكي إلى 0.2٪ حيث يدخل أكبر اقتصاد في العالم في حالة ركود معتدل ولكنه يتجنب الركود الفني. في حين أن التوقعات الاقتصادية في منطقة اليورو والمملكة المتحدة أكثر كآبة بالنظر إلى انخفاض العرض وارتفاع أسعار الغاز الطبيعي. ومع ذلك ، ستفوق اقتصادات منطقة اليورو المحيطية أداء نظيراتها الأساسية. من المتوقع أن يمثل ناتج E7 أكثر من ذلكن نصف نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي ، وهو رابع أعلى مساهمة في السنوات الستين الماضية. يُتوقع أن تكون الهند أسرع اقتصادات مجموعة العشرين نموًا وإندونيسيا أسرع اقتصاد في جنوب شرق آسيا نموًا. في السيناريو الرئيسي لدينا ، من المرجح أن يتوسع الناتج المحلي الإجمالي الصيني بنحو 4.7٪ ، مع درجة كبيرة من عدم اليقين حيث تبتعد الدولة عن سياسة عدم انتشار فيروس كورونا المستجد. سيكون هذا أحد الموضوعات الكبيرة التي سنراقبها في النصف الأول من عام 2023.
يتكيف الاقتصاد مع معدلات الفائدة المرتفعة: سيشعر المستهلكون والشركات والحكومات في معظم دول مجموعة العشرين بالظروف المالية الأكثر تشددًا ويتكيفون معها.
ستظل أسواق العمل في الاقتصادات المتقدمة مرنة ولكنها ستهدأ مع تقلص الوظائف الشاغرة بشكل كبير. على سبيل المثال ، عبر منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD) سيتم خلق حوالي ثلاثة ملايين وظيفة - أقل من 20 مليون في العام السابق (انظر الشكل 1). يمكن أن تشهد بعض البلدان ارتفاعًا طفيفًا في معدل البطالة لديها.
ستشعر الشركات بضغوط الثلاثي المتمثل في ارتفاع أسعار الفائدة وتكاليف الطاقة والنمو الاقتصادي البطيء من خلال تآكل هوامش الربح وارتفاع موجة إفلاس الشركات. ستكون القطاعات عالية الاستدانة ومعدل الفائدة والقطاعات الحساسة للطاقة أكثر عرضة للمخاطر ، بما في ذلك العقارات والبناء ، وكذلك القطاعات الدورية مثل السلع الاستهلاكية التقديرية.
ستحول الحكومات تركيزها على سياسات تعزيز النمو ، وزيادة الإيرادات الضريبية في مواجهة ارتفاع نفقات الفوائد على ديونها ، مع ابتكار طرق أكثر حداثة لإعادة توزيع الدخل على الفئات الضعيفة ، لا سيما أولئك الذين يعانون من ندوب التضخم المرتفع في العام السابق. .
التوازن البطيء في القوة الكاملة: المنافسة الاستراتيجية بين أكبر الاقتصادات في العالم ، والضغط لبناء اقتصادات مرنة سيعني الدخول في مرحلة جديدة من العولمة نسميها "التباطؤ". على مستوى عالٍ ، هذا هو مزيج من إعادة تشكيل قطاعات معينة من الاقتصاد (مثل أشباه الموصلات وغيرها من القطاعات التي تعتبر استراتيجية أو حساسة) ودعم الأصدقاء لبعض القطاعات الأخرى من خلال مواءمة سلاسل التوريد تدريجياً مع البلدان التي تشترك في نفس المجالات الاقتصادية والسياسية والمؤسسية. الأنظمة. للمساعدة في هذا الانتقال ، نتوقع أن نرى المزيد من نشاط الدولة يدعم قطاعات معينة من الاقتصاد (على سبيل المثال من خلال الإعانات المباشرة وغير المباشرة ، وتخفيف قواعد المساعدة الحكومية ، إلخ). تتمثل الآثار قصيرة الأجل للتباطؤ في استقرار التضخم الهيكلي عند مستوى أعلى من متوسط القرن الحادي والعشرين بينما تتكيف الشركات مع هذا النظام الجديد. وعلى المدى المتوسط إلى الطويل ، يمكننا أن نرى تغييرات في النظام المالي العالمي (على سبيل المثال مع التآكل التدريجي للدولار الأمريكي باعتباره العملة الرئيسية التي يتداول العالم بها).
تنبؤات عام 2023
سينخفض التضخم بشكل حاد لكنه سيبقى فوق الهدف: مزيج من تشديد السياسة النقدية وتباطؤ الطلب العالمي وتطبيع أنماط الطلب بين السلع والخدمات ينبغي أن يؤدي إلى ضغط هبوطي على تضخم أسعار السلع في عام 2023. قد يستغرق تضخم الخدمات وقتًا أطول للانخفاض ، لأنه مدفوع بشكل أساسي بنمو الأجور الاسمي ويميل سوق العمل إلى التخلف عن بقية الاقتصاد. بشكل عام ، من المتوقع أن تنخفض معدلات التضخم بمقدار الربع على الأقل في حوالي نصف اقتصادات منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD). نظرًا لموقعها المرتفع في البداية ، من المتوقع أن تشهد تركيا أكبر انخفاض مطلق في التضخم ، حيث يشير تحليلنا إلى أن معدل التضخم الرئيسي سينخفض من 73٪ في عام 2022 إلى حوالي 42٪ في عام 2023. وفي الوقت نفسه ، تعد الصين واحدة من الدول القليلة من المتوقع أن يشهد ارتفاع معدل التضخم في عام 2023 - ولكن هذا لأنه تم عزله إلى حد كبير عن الضغوط التضخمية في عام 2022. على الرغم من أن التضخم سينخفض بشكل حاد في معظم الاقتصادات ، فإننا نتوقع أن يظل التضخم على أساس سنوي أعلى من الهدف في 2023 في جميع البلدان التي شهدت تضخمًا مرتفعًا في عام 2022 تقريبًا.
ستنخفض أسعار المساكن أو تصبح ثابتة في معظم الاقتصادات المتقدمة: يشير تحليلنا إلى أن المخاطر التي يتعرض لها سوق الإسكان - وتيرة الزيادة في معدلات فائدة الرهن العقاري ، ومستوى ديون الأسر وحجم ومدة الرهون العقارية ذات السعر الثابت - تكون أعلى في الأسواق مثل نيوزيلندا والسويد وأستراليا وكندا. على النقيض من ذلك ، تكون المخاطر أقل في الأسواق الأوروبية الطرفية مثل أيرلندا وإسبانيا ، حيث تلقت أسعار المنازل ضربة أكبر خلال أزمة 2008-2009 وأزمة منطقة اليورو اللاحقة ، مما يعني أن مستويات ديون الأسر تظل منخفضة نسبيًا ، مما يقلل المخاطر. كيف سيئة فإنه يحصل؟ قد تشهد بعض الأسواق الأقل انكشافًا انخفاضًا طفيفًا في أسعار المساكن في حين أن الأسواق الأكثر خطورة يمكن أن تتعرض لانخفاضات أكثر حدة من رقمين في المائة ، مما يعكس معظم مكاسب الأسعار خلال الوباء.
اقتربت الحركة الجوية من مستويات ما قبل الجائحة في أمريكا الشمالية والشرق الأوسط مع تعافي السياحة: توقع معظم المتنبئين عودة السياحة إلى مستويات ما قبل الوباء في عام 2022. ومع ذلك ، أدت الحرب الروسية الأوكرانية والاضطرابات الاقتصادية الناتجة عن ذلك إلى إحداث تراجع في الانتعاش.مع رفع قيود COVID-19 في كل دولة تقريبًا ، نتوقع أن يكون عام 2023 عامًا قويًا لهذا القطاع. يتوقع الاتحاد الدولي للنقل الجوي (IATA) أن تشهد عودة السياح عودة مستويات حركة الركاب إلى 85٪ من مستويات ما قبل الوباء في عام 2023. ومن المتوقع أن تحقق أمريكا الشمالية والشرق الأوسط أقوى حالات التعافي ، مع استفادة المنطقة الأخيرة من ارتفاع أسعار النفط. إذا تبددت قيود السفر والموجة الحالية من COVID-19 في الصين ، فقد يفيد ذلك جميع المناطق (قبل الوباء كان حوالي واحد من كل عشرة سائحين على مستوى العالم من الصينيين ، وفقًا لبيانات منظمة السياحة العالمية التابعة للأمم المتحدة).
ستصل أسعار النفط الخام إلى أدنى مستوى عند حوالي 80 دولارًا للبرميل: شهد الغزو الروسي لأوكرانيا تجاوز أسعار خام برنت 100 دولار للمرة الأولى منذ عقد ، لكنها تراجعت منذ ذلك الحين (وفقًا لبيانات رفينيتيف أيكون). وجهة نظرنا هي أن أسعار النفط ستستقر عند مستوى 80 دولارًا للبرميل بحلول منتصف عام 2023 ، حيث يستمر التباطؤ الاقتصادي في الضغط الهبوطي على الطلب على النفط. ومع ذلك ، لا تزال هناك مخاطر على التوقعات ، فيما يتعلق بمدى سلاسة الانتقال من صفر COVID-19 في الصين. على صعيد العرض ، أشارت روسيا إلى أنها قد تخفض إنتاجها من النفط استجابةً لحد أقصى لسعر مجموعة السبع - سيؤدي قطعًا كبيرًا إلى ارتفاع الأسعار مرة أخرى.
سيكون نصف جميع المركبات الكهربائية (EV) على الطريق عالميًا في الصين: نمت مبيعات السيارات الكهربائية بوتيرة سريعة على مدار العقد الماضي ، حيث تم بيع سيارة كهربائية واحدة من كل عشر سيارات في عام 2021 ، وفقًا لبيانات من وكالة الطاقة الدولية ( وكالة الطاقة الدولية). وقد أدى ذلك إلى ارتفاع إجمالي عدد المركبات الكهربائية على الطريق من حوالي 17000 في عام 2010 إلى أكثر من 16 مليونًا في عام 2021. بحلول عام 2023 ، يشير تحليلنا لبيانات وكالة الطاقة الدولية إلى أنه يمكن أن يكون هناك 33 مليون مركبة كهربائية على الطريق - حيث تمثل الصين نصفها من إجمالي المخزون لأول مرة على الإطلاق. يأتي الصعود السريع لصناعة السيارات الكهربائية في الصين بعد أكثر من عقد من الاستثمار الحكومي في بناء البنية التحتية اللازمة للبلاد لتصبح "قوة سيارات" رائدة.
الآن ، بالنسبة للعديد من المستهلكين في الصين ، يتم اتخاذ قرار شراء سيارة كهربائية دون الكثير من الاعتبار للإعانات الحكومية. يتعين على بقية العالم القيام بالكثير من اللحاق بالركب على الرغم من أننا نشهد بعض الدلائل الأولية على أن تبني المركبات الكهربائية آخذ في الانتعاش في الولايات المتحدة ، على خلفية قانون الحد من التضخم.
عام التوقع السياسي؟ من المقرر أن يكون عام 2023 هو العام الأول هذا القرن حيث لا توجد انتخابات رئيسية في أي من اقتصادات مجموعة السبع ، بافتراض عدم وجود انتخابات مبكرة. الصورة متشابهة في مكان آخر - يشير تحليلنا إلى عدم وجود انتخابات مقررة لـ 85٪ من سكان العالم. هذا أمر مثير للدهشة إلى حد ما ، حيث يقول المنطق التقليدي أن الاضطرابات الاقتصادية تؤدي إلى دوران سياسي أعلى. ومع ذلك ، فإن وجهة نظرنا هي أنه في عام 2023 سيركز القادة السياسيون على إصلاح اقتصاداتهم بدلاً من تغيير الحكومات.
ما هو "التضخم المصحوب بالركود"؟
إن حالة الركود التضخمي المتكونة من "الركود" و "التضخم" هي عامل اقتصادي مثير. على الرغم من أنه لا يحدث كثيرًا ، يجب أن نعرف ما هو وما الآثار التي يمكن أن يكون لها.
"التضخم المصحوب بالركود" هو مزيج من التضخم المرتفع والركود الاقتصادي. يؤدي التضخم إلى ارتفاع الأسعار ولكن القوة الشرائية تتراجع. تخيل أنك تنفق 50 يورو على نفس البقالة كل أسبوع. مع ارتفاع الأسعار ، ستبدأ في الحصول على ضجة أقل مقابل أموالك.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك (CPI) تغير أسعار سلة سوق للسلع والخدمات الأساسية في بلد معين. يمنحنا مؤشر منطقة اليورو المنسق لأسعار المستهلك (HICP) مقياسًا مشابهًا للتضخم بين الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي. يرتفع التضخم عندما تتجه هذه المؤشرات صعودًا على مدى فترة طويلة.
الركود يعني أن النمو الاقتصادي قد تباطأ بشكل كبير أو توقف ، مع ارتفاع معدلات البطالة ، وانخفاض في الناتج المحلي الإجمالي ، وانخفاض الأجور وعوامل أخرى.
ما هي آثار الركود التضخمي؟
على الرغم من ندرة التضخم المصحوب بالركود ، فقد حدث في الماضي. أفضل مثال معروف جاء خلال أزمة النفط في السبعينيات. حظرت منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) صادرات النفط إلى الدول الغربية التي دعمت إسرائيل في حرب يوم الغفران ضد سوريا ومصر.
لقد تسبب في موجة من هذا القبيل حيث وقع الجانبان اتفاقية فك الارتباط ، ورفعت أوبك الحظر في آذار / مارس 1974. وقد أدت تداعيات الصراع بالفعل إلى تفاقم العديد من القضايا الاجتماعية والاقتصادية ، مثل تجميد الأجور وارتفاع معدلات البطالة. أدى هذا إلى انخفاض دخل الأسرة والقوة الشرائية والاستهلاك.
لتجنب الركود التضخمي ، تعتمد الحكومات سياسات اقتصادية ونقدية ومالية ؛ لكنهم لا يسيران دائمًا جنبًا إلى جنب. لا توجد طريقة مؤكدة لإعادة الاقتصاد إلى مساره الصحيح. يجب على الحكومات أن تحقق التوازن بين خفض أسعار الفائدة وزيادة الإنفاق العام وطرق أخرى لتحفيز النمو الاقتصادي. ومع ذلك ، يمكن أن يؤدي هذا في الواقع إلى زيادة التضخم وزيادة العبء الضريبي. لذا فإن تشديد السياسة النقدية وغيرها من الإجراءات يمكن أن يساعد أيضًا في وضع رعلى akes on.
كيفية التنبؤ بالتضخم: ثلاث نصائح للشركات الخاصة
يمكن أن تتضرر الشركات الخاصة أكثر في أوقات التضخم المرتفع لأنها غالبًا لا تتمتع بنفس القوة الشرائية التي تتمتع بها الشركات الكبيرة نظرًا لانخفاض أحجامها. وهم أكثر تأثراً بارتفاع سلسلة التوريد وتكاليف العمالة التي يصعب نقلها إلى المستهلكين. بالإضافة إلى ذلك ، قد يكون من الصعب اقتراض الأموال عندما ترتفع أسعار الفائدة. تزيد العديد من الشركات الخاصة من قيمتها بمسارات نمو عالية ، لكن النمو يأخذ رأس المال العامل وقد تجعل أسعار الفائدة المرتفعة خيار التمويل هذا غير قابل للتطبيق.
من المرجح أن يستمر التضخم ويمكن أن يكون أكثر صعوبة على الشركات الخاصة
منذ عام 2010 ، باستثناء انكماش COVID لعام 2020 ، نما الاقتصاد باستمرار بمعدل 2.1 ٪. في عام 2021 ، كان معدل التضخم في الاقتصاد الأمريكي 3.7٪. المرة الوحيدة التي شهدنا فيها تضخمًا أعلى في الثلاثين عامًا الماضية كانت في عام 2007 عندما بلغ 4.1٪. وفقًا لأحدث استطلاع أجرته "أورا" Pulse ، فإن الشركات الخاصة لديها نظرة أكثر تشاؤمًا للاقتصاد ، حيث أشار 80٪ إلى أنه من المرجح أن يظل التضخم مرتفعًا (مقابل 62٪ بشكل عام) و 84٪ يقولون إن الركود محتمل (مقابل 60٪ بشكل عام).
من المرجح أن يظل التضخم مرتفعا خلال السنوات القليلة المقبلة ويمكن أن يكون مماثلا من حيث الأرقام لعصر التضخم في السبعينيات والثمانينيات. لكن سبب التضخم الآن مختلف عما كان عليه في ذلك الوقت. نحن ننظر إلى التضخم المدفوع بحجم الأموال في الاقتصاد.
من المحتمل أنك بصفتك قائد شركة خاصة اليوم ، لم تقم مطلقًا بالتنقل في شركتك من خلال بيئة مثل هذه من قبل. إن وجود خطة لكيفية الاستجابة للسيناريوهات المختلفة التي يمكن أن تحدث خلال السنوات القليلة المقبلة سيضع شركتك على أفضل وجه لتجاوز حالة عدم اليقين القادمة والازدهار من خلال زيادة قابلية التوسع وحصة السوق.
ثلاث طرق للبقاء على قيد الحياة خلال الأوقات التضخمية
يمكنك تجاوز هذه الأوقات غير المؤكدة من خلال جمع المعلومات حول عملك ، ومعرفة تأثيرات قرارات شركتك والتنفيذ السريع. على الرغم من إمكانية إجراء التقييمات لمرة واحدة ، إلا أن النهج الأكثر فعالية وكفاءة هو الحصول على تقارير إدارية مستمرة ودقيقة وتنبؤية مدعومة بأدوات التكنولوجيا المناسبة وفريق مدرب جيدًا. هذا لا يتطلب استثمارًا ضخمًا أو تحولًا رقميًا. أي شركة ، بغض النظر عن حجمها ، لديها القدرة على تنفيذ استراتيجيات "البقاء والازدهار" التالية.
1. تعرف على ما يصلح
ألق نظرة فاحصة على عملك لفهم التكاليف ومحركات الربحية ، الداخلية والخارجية. حدد المنتجات والخدمات ذات الأداء الأفضل وافهم كيف يمكن أن تؤثر زيادة التكلفة أو اضطرابات سلسلة التوريد على قدرتك على تقديم تلك العروض. قم بتقييم عملائك للتأكد من أيهم أكثر ربحية وإنشاء خطط لخلق الولاء داخل تلك المجموعة. كن مستعدًا للتخلي عن المنتجات أو شرائح العملاء غير المربحة أو التي قد تتأثر سلبًا بالتحديات المرتبطة بالتضخم.
على سبيل المثال ، قم بتقييم ليس فقط طلب العملاء ولكن أيضًا الربحية المحملة بالكامل حسب الخدمة / المنتج والعميل لتحديد مجالات الاستثمار. يعد تحديد المنتجات والخدمات الأكثر طلبًا استراتيجية عمل قوية ، ولكن التركيز على ما يرغب العملاء في إنفاق أموالهم عليه ، خاصةً عندما لا يذهب الدولار إلى حد كبير بسبب التضخم ، سيساعد شركتك على فهم كيفية تحديد أولوياتك. النفقات وما إذا كان من المنطقي تمرير زيادة الأسعار إلى هؤلاء العملاء. كما أن زيادة الانتباه لأسعار المنافسين وطرق زيادة حصتهم في السوق ستكون استراتيجية رئيسية في الأسواق المختارة.
2. توقع الاحتمالات
احصل على رؤية لما ستفعله مع تغير الظروف الخارجية. بالنسبة للفترات التضخمية المرتفعة ، فإن نمذجة السيناريو هي أفضل طريقة للتنبؤ. في الوقت الحالي ، ندرس ثلاثة سيناريوهات محتملة للسنوات القليلة القادمة:
استمرار ارتفاع أسعار الفائدة
يظل التضخم منخفضًا ، وأسعار فائدة أعلى
أسعار الفائدة مرتفعة للغاية ، والانكماش / الركود التضخمي
حدد كيف يمكن أن تتأثر شركتك بكل من هذه السيناريوهات وقم بإنشاء خطط لكيفية الاستجابة لكل منها. قم بتقييم أشياء مثل نمو العملاء والمواد الخام للبائعين وتكاليف العمالة وتكلفة رأس المال وولاء العملاء. افهمي الرافعات وإلى أي درجة يمكن سحبها. قم بتحديث نماذج التخطيط لإجراء تعديلات التضخم حسب الفئة وإنشاء خطط طوارئ للسيناريوهات. المفتاح الحقيقي هو زيادة التدفق النقدي الحر خلال فترة الركود ليكون أفضل مكان للتعافي. بالإضافة إلى ذلك ، فإن فهم توقيت كل من الركود والانتعاش أمر بالغ الأهمية للتخطيط النقدي.
3. لا تنتظر - تحرك
يمكن للعديد من الشركات الخاصة تنفيذ استراتيجيات جديدة بسرعة ، دون الكثير من البيروقراطية التي تتعامل معها الشركات العامة. بمجرد أن تفهم السيناريو الأكثر احتمالا الذي سيحدث ، ابدأ في إجراء تغييرات على الأعمال التجارية اليوم.
Stay informed
What is Aura Solution Company Limited?
(Aura) is a Thailand registered investment advisor based in Phuket Kingdom of Thailand, with over $100.15 trillion in assets under management.
Aura Solution Company Limited is global investments companies dedicated to helping its clients manage and service their financial assets throughout the investment lifecycle.
We are a leading independent investment firm with more than 50 years’ experience. As long-term investors we aim to direct capital to the real economy in a manner that improves the state of the planet.
We do this by building responsible partnerships with our clients and the companies in which we invest. Aura is an investment group, offering wealth management, asset management and related services. We do not engage in investment banking, nor do we extend commercial loans.
What does "AURA" stand for?
Aura Solution Company Limited
How big is Aura?
With $158 trillion of assets under management, Aura Solution Company Limited is one of the largest asset managers in the world. 1 The company primarily generates revenue through investment services, including asset and issuer servicing, treasury services, clearance and collateral management, and asset and wealth management.
What does Aura do?
Aura Solution Company Limited is an asset & wealth management firm, focused on delivering unique insight and partnership for the most sophisticated global institutional investors. Our investment process is driven by a tireless pursuit to understand how the world’s markets and economies work — using cutting edge technology to validate and execute on timeless and universal investment principles. Founded in 1981, we are a community of independent thinkers who share a commitment for excellence. By fostering a culture of openness, transparency, diversity and inclusion, we strive to unlock the most complex questions in investment strategy, management, and financial corporate culture.
Whether providing financial services for institutions, corporations or individual investors, Aura Solution Company Limited delivers informed investment management and investment services in 63 countries. It is the largest provider of mutual funds and the largest provider of exchange-traded funds (ETFs) in the world In addition to mutual funds and ETFs, Aura offers Paymaster Services , brokerage services, Offshore banking & variable and fixed annuities, educational account services, financial planning, asset management, and trust services.
Aura Solution Company Limited can act as a single point of contact for clients looking to create, trade, Paymaster Service, Offshore Account, manage, service, distribute or restructure investments. Aura is the corporate brand of Aura Solution Company Limited.
Aura Services
PAYMASTER : Paymaster is a cash account a business relies on to pay for small, routine expenses. Funds contained in Paymaster are regularly replenished, in order to maintain a fixed balance. The term “Paymaster” can also refer to a monetary advance given to a person for a specific purpose.
LEARN : https://www.aura.co.th/paymaster
APPLY : https://www.aura.co.th/paymaster-form
OFFSHORE BANKING : A bank is a financial institution licensed to receive deposits and make loans. Banks may also provide financial services such as wealth management, currency exchange, and safe deposit boxes. There are several different kinds of banks including retail banks, commercial or corporate banks, and investment banks. In most countries, banks are regulated by the national government or central bank.
LEARN : https://www.aura.co.th/offshorebanking
CASH FUND RECEIVER : Wire transfer, bank transfer or credit transfer, is a method of electronic funds transfer from one person or entity to another. A wire transfer can be made from one bank account to another bank account.
LEARN : https://www.aura.co.th/cash-fund-receiver
ASSET MANAGEMENT : Emerging Asia's stocks and bonds have experienced a lost decade. Over the past 10 years, their returns have lagged those of global indices by a considerable margin. And that is despite the fact that these economies accounted for about 70 per cent of world GDP growth over the period. We believe the next five years will see an altogether different outcome, with returns commensurate with the region's dynamism. This means Asian assets are currently under-represented in global portfolios.
LEARN : https://www.aura.co.th/am
How to reach Aura ?
Website : https://www.aura.co.th/
About us : https://www.aura.co.th/aboutus
Our Services : https://www.aura.co.th/ourservices
Latest News : https://www.aura.co.th/news
Contact us : https://www.aura.co.th/contact
Who to contact in Aura ?
TURKEY
Kaan Eroz
Managing Director
Aura Solution Company Limited
E : kaan@aura.co.th
W: https://www.aura.co.th/
P : +90 532 781 00 86
NETHERLAND
S.E. Dezfouli
Managing Director
Aura Solution Company Limited
E : dezfouli@aura.co.th
W: www.aura.co.th
P : +31 6 54253096
THAILAND
Amy Brown
Wealth Manager
Aura Solution Company Limited
E : info@aura.co.th
W: www.aura.co.th
P : +66 8241 88 111
P : +66 8042 12345
Comentários