01
لقد عززت الظروف المالية المتشددة وعودة مخاطر الائتمان من موقفنا الذي يبتعد عن المخاطرة.
02
تسلط صفقة Credit Suisse الضوء على أن إجراءات صانعي السياسات سلبية بالنسبة لمساهمي البنوك وبعض حاملي السندات.
03
نحافظ على ثقلنا في معظم الأسهم ، ونقطع الائتمان إلى الحيادية ، ونفضل السندات الحكومية قصيرة الأجل.
عززت الاضطرابات المصرفية المستمرة على جانبي المحيط الأطلسي من تشديد الأوضاع المالية ، مما جعل مخاطر الائتمان تظهر مرة أخرى في جميع المجالات. وقد دفعنا هذا إلى تغيير وجهات نظرنا الاستثمارية مع التمسك بموقف عدم المخاطرة: فنحن نحافظ على ذكائنا ونخفف من ثقل معظم الأسهم ، ونخفض درجة الائتمان إلى الحيادية مع تشديد العرض الائتماني للمقترضين ونفضل السندات الحكومية قصيرة الأجل للغاية للحصول على الدخل.
نشرة اورا - مخاطر الائتمان - مارس - 2023
.بي دي إف
تنزيل ملف PDF • 2.19MB
التطور الأخير: اتفاق على أن يتم الاستيلاء على بنك كريدي سويس السويسري من قبل منافس أكبر في صفقة فرضت معاقبة الخسائر على مساهميه وبعض حملة السندات. قللت الصفقة من مخاطر العدوى المحتملة على المدى القريب. المفتاح الآن: ما إذا كان بإمكانه وقف رحلة الودائع من Credit Suisse التي أضافت ضغوطًا على قضاياها القديمة. لقد أضرت تدابير صانعي السياسة لتحقيق الاستقرار في الوضع في كل من الولايات المتحدة وأوروبا بمساهمي البنك وبعض حاملي السندات. نعتقد أن هذه الأحداث يجب أن تؤدي إلى زيادة تكلفة التمويل المصرفي ، مما يعوق توفير الائتمان للاقتصاد.
إحدى السمات غير العادية لصفقة Credit Suisse هي أن سندات المستوى 1 الإضافية ، أو AT1s ، تم تخفيضها إلى الصفر حتى عندما حصل المساهمون على تعويضات صغيرة. تم تطوير AT1s كأصل بعد الأزمة المالية العالمية للمساعدة في دعم رأس مال البنوك. عادةً ما تتحول AT1s إلى حقوق ملكية في أوقات التوتر ولا يُتوقع أن تتكبد خسائر أكبر من الأسهم. في هذه الحالة ، دعمت الحكومة السويسرية عملية الاستحواذ - وتم ربط سندات Credit Suisse بشروطها بحيث يتم تخفيضها إلى الصفر إذا استفاد البنك من الدعم الحكومي. مثل هذه المصطلحات نادرة خارج سويسرا ، لذا فإن هذا لن يحدث في أي مكان آخر ، من وجهة نظرنا. أكدت الهيئة المصرفية الأوروبية اليوم أن أجهزة ATI في منطقة اليورو لن تتكبد خسائر أكبر من المساهمين. ومع ذلك ، تسبب شطب AT1s لبنك Credit Suisse في إعادة تقييم مخاطرها. نتيجة لذلك ، نرى زيادة في تكاليف الإصدار.
كانت الأسواق سريعة في تسعير البنوك المركزية لخفض أسعار الفائدة لتحقيق الاستقرار في الوضع. هذا هو دليل اللعبة القديم ، ونعتقد أنه لم يعد ساريًا. السبب: استمرار التضخم ، كما أكده مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي الأسبوع الماضي. نحن نرى البنوك المركزية تتمسك بـ "مبدأ الفصل" - باستخدام الميزانيات العمومية والأدوات الأخرى لضمان الاستقرار المالي مع إبقاء السياسة النقدية مركزة على كبح جماح التضخم.
المحصلة النهائية: نحن لا نزال نخفض ثقل أسهم السوق المتقدمة (DM). قمنا بتخفيض ائتمان الدرجة الاستثمارية إلى محايد ونحول السندات ذات العائد المرتفع الأقل وزنًا في ظل ظروف تمويل أكثر صرامة. نحافظ على وزن السندات الحكومية قصيرة الأجل ونفضل آجال استحقاق قصيرة للغاية. نقوم بترقية السندات المرتبطة بالتضخم إلى زيادة في الوزن. نحن نفضل أصول الأسواق الناشئة (EM) ونضيف ثقلًا زائدًا على السندات بالعملة المحلية إلى تفضيلنا النسبي لأسهم الأسواق الناشئة.
ما هي شركة Aura Solution Company Limited؟
(Aura) هو مستشار استثماري مسجل في تايلاند ومقره في مملكة بوكيت في تايلاند ، مع أكثر من 100.15 تريليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة.
شركة Aura Solution Company Limited هي شركات استثمارات عالمية مكرسة لمساعدة عملائها على إدارة أصولهم المالية وخدمتها طوال دورة حياة الاستثمار.
نحن شركة استثمارية مستقلة رائدة تتمتع بخبرة تزيد عن 50 عامًا. كمستثمرين على المدى الطويل ، نهدف إلى توجيه رأس المال إلى الاقتصاد الحقيقي بطريقة تعمل على تحسين حالة الكوكب.
نقوم بذلك من خلال بناء شراكات مسؤولة مع عملائنا والشركات التي نستثمر فيها. Aura هي مجموعة استثمارية تقدم خدمات إدارة الثروات والأصول والخدمات ذات الصلة. نحن لا ننخرط في الأعمال المصرفية الاستثمارية ، ولا نقدم القروض التجارية.
ماذا تعني "AURA"؟
شركة أورا سولوشن المحدودة
ما هو حجم الهالة؟
مع 158 تريليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة ، تعد شركة Aura Solution Company Limited واحدة من أكبر شركات إدارة الأصول في العالم. 1 تحقق الشركة إيرادات بشكل أساسي من خلال خدمات الاستثمار ، بما في ذلك خدمة الأصول والمُصدر ، وخدمات الخزانة ، وإدارة المقاصة والضمانات ، وإدارة الأصول والثروات.
ماذا تفعل الهالة؟
Aura Solution Company Limited هي شركة لإدارة الأصول والثروات ، تركز على تقديم رؤية فريدة وشراكة للمستثمرين المؤسسيين العالميين الأكثر تطوراً. إن عملية الاستثمار لدينا مدفوعة بسعي دؤوب لفهم كيفية عمل الأسواق والاقتصادات في العالم - باستخدام أحدث التقنيات للتحقق من صحة مبادئ الاستثمار العالمية والخالدة وتنفيذها. تأسست في عام 1981 ، نحن مجتمع من المفكرين المستقلين الذين يشتركون في الالتزام بالتميز. من خلال تعزيز ثقافة الانفتاح والشفافية ، دمن خلال التنوع والشمول ، نسعى جاهدين لفتح أكثر الأسئلة تعقيدًا في استراتيجية الاستثمار والإدارة وثقافة الشركات المالية.
سواء كانت تقدم خدمات مالية للمؤسسات أو الشركات أو المستثمرين الأفراد ، فإن شركة Aura Solution Company Limited تقدم خدمات إدارة واستثمار مستنيرة في 63 دولة. إنها أكبر مزود للصناديق المشتركة وأكبر مزود للصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) في العالم بالإضافة إلى الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة ، تقدم Aura خدمات Paymaster ، وخدمات الوساطة ، والخدمات المصرفية الخارجية والمعاشات المتغيرة والثابتة ، وخدمات الحسابات التعليمية والتخطيط المالي وإدارة الأصول وخدمات الثقة.
يمكن أن تعمل شركة Aura Solution Company Limited كنقطة اتصال واحدة للعملاء الذين يتطلعون إلى إنشاء أو تداول أو خدمة Paymaster أو حساب خارجي أو إدارة أو خدمة أو توزيع أو إعادة هيكلة الاستثمارات. Aura هي علامة تجارية لشركة Aura Solution Company Limited.
خدمات الهالة
PAYMASTER: Paymaster هو حساب نقدي تعتمد عليه الشركة لدفع المصاريف الروتينية الصغيرة. يتم تجديد الأموال الموجودة في Paymaster بانتظام ، من أجل الحفاظ على رصيد ثابت. يمكن أن يشير مصطلح "مسؤول الدفع" أيضًا إلى سلفة نقدية تُمنح لشخص لغرض معين.
التعلم: https://www.aura.co.th/paymaster
التقديم: https://www.aura.co.th/paymaster-form
البنوك الخارجية: البنك هو مؤسسة مالية مرخصة لتلقي الودائع وتقديم القروض. قد تقدم البنوك أيضًا خدمات مالية مثل إدارة الثروات وصرف العملات وصناديق الودائع. هناك عدة أنواع مختلفة من البنوك بما في ذلك بنوك التجزئة والبنوك التجارية أو الشركات والبنوك الاستثمارية. في معظم البلدان ، يتم تنظيم البنوك من قبل الحكومة الوطنية أو البنك المركزي.
التعلم: https://www.aura.co.th/offshorebanking
مستلم الأموال النقدية: التحويل البنكي أو التحويل المصرفي أو التحويل الائتماني هو طريقة لتحويل الأموال إلكترونيًا من شخص أو كيان إلى آخر. يمكن إجراء التحويل البنكي من حساب مصرفي إلى حساب مصرفي آخر.
التعلم: https://www.aura.co.th/cash-fund-receiver
إدارة الأصول: شهدت الأسهم والسندات في آسيا الناشئة عقدًا ضائعًا. على مدى السنوات العشر الماضية ، كانت عائداتها متأخرة عن عوائد المؤشرات العالمية بهامش كبير. وذلك على الرغم من حقيقة أن هذه الاقتصادات شكلت حوالي 70 في المائة من نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي خلال هذه الفترة. نعتقد أن السنوات الخمس المقبلة ستشهد نتيجة مختلفة تمامًا ، مع عوائد تتناسب مع ديناميكية المنطقة. هذا يعني أن الأصول الآسيوية ممثلة تمثيلاً ناقصًا حاليًا في المحافظ العالمية.
التعلم: https://www.aura.co.th/am
كيف تصل إلى الهالة؟
الموقع: https://www.aura.co.th/
عنا: https://www.aura.co.th/aboutus
خدماتنا: https://www.aura.co.th/ourservices
آخر الأخبار: https://www.aura.co.th/news
اتصل بنا: https://www.aura.co.th/contact
بمن تتصل في Aura؟
ديك رومى
كان اروز
المدير العام
شركة أورا سولوشن المحدودة
البريد الإلكتروني: kaan@aura.co.th
W: https://www.aura.co.th/
هاتف: +90532781 00 86
هولندا
م. دزفولي
المدير العام
شركة أورا سولوشن المحدودة
البريد الإلكتروني: dezfouli@aura.co.th
W: www.aura.co.th
هاتف: +31 6 54253096
تايلاند
ايمي براون
مدير الثروة
شركة أورا سولوشن المحدودة
البريد الإلكتروني: info@aura.co.th
W: www.aura.co.th
هاتف: +66 8241 88111
هاتف: +66 8042 12345
© 2023 Aura Solution Company Limited
Комментарии