Why Investors Should Brace for ‘Stagflation’
ARTICLE BY
Auranusa Jeeranont
Chief Financial Officer
Aura Solution Company Limited
E : info@aura.co.th
P : +66 8241 88 111
آشفتگی در سیستم بانکی احتمال رکود، افزایش بیکاری و تورم رام نشده را افزایش می دهد. در اینجا نحوه تهیه آمده است. فشارهای اخیر در بخش بانکی، مأموریت فدرال رزرو ایالات متحده برای مبارزه با تورم را به طور واضح پیچیده کرده است. همچنین احتمال رکود اقتصادی را بسیار بیشتر کرده است. با این حال، به نظر می رسد سرمایه گذاران سهام ایالات متحده از چنین خطراتی شانه خالی می کنند. به دنبال ورشکستگی بانک‌های منطقه‌ای در اوایل ماه جاری، سرمایه‌گذاران با درآمد ثابت به سمت امنیت درک شده اوراق قرضه دولتی ایالات متحده هجوم بردند و قیمت آنها را افزایش دادند. بازده اوراق خزانه ایالات متحده که به طور معکوس نسبت به قیمت آنها حرکت می کند، با کاهش چشمگیر مواجه شد زیرا معامله گران شروع به پیش بینی توقف زودتر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو کردند. به عنوان مثال، بازدهی 2 ساله بیش از 100 واحد پایه از بالاترین رقم اخیر 5.07 درصدی در اوایل ماه جاری، در بحبوحه نگرانی ها در مورد چشم انداز اقتصاد، کاهش یافت.
در این میان، سهام با وجود خطرات آشکاری که استرس بانکی برای اقتصاد ایجاد می کند، در محدوده نسبتاً باریکی به معاملات ادامه دادند. چیزی که برای سرمایه گذاران سهام مهم به نظر می رسید، پتانسیل یک چرخش ناخواسته فدرال رزرو بود که ممکن است جرقه ای برای بازار صعودی جدید ایجاد کند.
ما فکر می‌کنیم که سرمایه‌گذاران باید به چشم‌انداز اقتصادی گسترده‌تر فکر کنند تا اینکه چه چیزی ممکن است سهام را تقویت کند. انعطاف‌پذیری امروز بازار سهام، خطرات فزاینده فرود سخت اقتصادی، تضعیف سودآوری شرکت‌ها و «رکود تورمی» را نادیده می‌گیرد – وقتی تورم بالا بماند، اقتصاد کند می‌شود و بیکاری افزایش می‌یابد. در اینجا سه دلیل وجود دارد که چرا این سناریو به طور فزاینده ای محتمل به نظر می رسد:
آشفتگی صنعت بانکداری احتمالاً به استانداردهای وام دهی و شرایط مالی سخت تر منجر خواهد شد. بانک های منطقه ای با کمتر از 250 میلیارد دلار دارایی، درصد قابل توجهی از وام های داده شده در ایالات متحده را تشکیل می دهند - حدود 50٪ از کل وام های تجاری و صنعتی (C&I)، 70٪ وام های تجاری املاک و مستغلات و 38٪ از وام های مسکن مسکونی. اگر بانک‌های منطقه‌ای با مشکل رشد وام‌های C&I را کاهش دهند، به‌ویژه، رشد تولید ناخالص داخلی ایالات متحده (GDP) می‌تواند کند شود، زیرا وام‌های C&I مستقیماً بر دوام شرکت، اشتغال و در نتیجه مصرف تأثیر می‌گذارد. به بیان دیگر، زمانی که رشد وام C&I کند می شود، بیکاری مستعد افزایش است. تشدید استانداردهای وام دهی اخیر نشان می دهد که نرخ بیکاری می تواند در یک یا دو سال آینده 2.5 واحد درصد افزایش یابد.
سودآوری کلی بانک های منطقه ای احتمالاً تحت فشار قرار می گیرد که می تواند فشار بیشتری را بر اقتصاد وارد کند. بانک‌ها می‌توانند شاهد رقابت فزاینده‌ای برای سپرده‌های مشتریان از سوی اوراق خزانه با بازده بالاتر، گواهی‌های سپرده (CD) و وجوه بازار پول باشند. برای حفظ سپرده‌ها، بانک‌ها احتمالاً باید نرخ سودی را که به سپرده‌گذاران می‌پردازند افزایش دهند، که می‌تواند حاشیه سود بانک را کاهش دهد. علاوه بر این، اخیراً مؤسسات رتبه‌بندی اعتبار دیدگاه‌های خود را نسبت به سیستم بانکی کاهش داده‌اند، که تنها این فشارهای حاشیه را تشدید می‌کند.
نگرانی ها در مورد ثبات مالی می تواند فدرال رزرو را مجبور کند تا تلاش های خود را برای مبارزه با تورم پیش از موعد متوقف کند. فشار قیمت ها نسبتا بالا باقی می ماند، به طوری که شاخص اصلی قیمت مصرف کننده (CPI) در ماه فوریه سالانه 5.5 درصد افزایش یافت و تورم خدمات همچنان شتاب می گیرد. خطر این است که تورم برای مدت طولانی تری بالاتر بماند، حتی با کاهش سرعت اقتصاد - دستور العملی برای رکود تورمی که احتمالاً به محض اینکه درآمدشان با تورم تعدیل شود، منجر به کاهش قدرت مصرف کنندگان خواهد شد.
اگرچه آشفتگی در بخش بانکی ممکن است در واقع یک توقف زودتر از حد انتظار توسط فدرال رزرو باشد، سرمایه گذاران سهام باید به جای اینکه این تغییر سیاست بالقوه را به عنوان سیگنالی برای خرید در بازار ببینند، باید خطرات فزاینده برای اقتصاد را تصدیق کنند. این ریسک‌ها در حال حاضر در برآوردهای اجماع برای سود شرکت‌ها یا ارزش‌گذاری سهام 2023-2024 لحاظ نمی‌شوند.
دوره مناسب برای سرمایه گذاران: به داده های اقتصادی از جمله تورم و بیکاری توجه کنید. و صبور باشید، با قرار گرفتن در معرض پرتفوی جامد نسبت به بازده و درآمد. ما روی پول نقد، اوراق قرضه کوتاه مدت و تولیدکنندگان سود سهام متمرکز هستیم. سهام جهانی سود سهام می تواند تنوع را افزایش دهد.
با آغاز سال جدید، مشتریان Aura و جامعه تجاری گسترده تر برنامه های تجاری خود را تازه می کنند، سناریوهای خود را به روز می کنند و استراتژی های شرکت خود را تنظیم می کنند. برای کمک به ارائه کمی شفافیت، در این نسخه از دیده بان اقتصاد جهانی، به آنچه که سال 2023 ممکن است برای اقتصاد جهانی داشته باشد نگاه می کنیم.
ما برخی از موضوعات کلیدی را که فکر می‌کنیم در سال 2023 غالب خواهند شد و به دنبال آن پیش‌بینی‌های خاص‌تری ارائه می‌کنیم.
رشد آهسته، بدون رکود جهانی: در سناریوی موردی اولیه ما پیش‌بینی می‌کنیم که تولید ناخالص داخلی جهانی (GDP) در سال 2023 حدود 1.6 درصد افزایش یابد، در نرخ ارز بازار، کمتر از نصف میانگین بلندمدت آن که حدود 3.5 درصد است. ما انتظار داریم رشد اقتصادی ایالات متحده به 0.2٪ کاهش یابد زیرا بزرگترین اقتصاد جهان وارد یک رکود ملایم می شود اما از رکود فنی اجتناب می کند. در حالی که با توجه به کاهش عرضه و قیمت های بالاتر گاز طبیعی، چشم انداز اقتصادی در منطقه یورو و بریتانیا بدتر است. با این حال، اقتصادهای پیرامونی منطقه یورو عملکرد بیش از حد همتایان اصلی خود خواهند داشت. انتظار می رود که خروجی E7 بیش از این رقم را به خود اختصاص دهدنیمی از رشد تولید ناخالص جهانی، چهارمین سهم آنها در 60 سال گذشته است. پیش‌بینی می‌شود که هند سریع‌ترین رشد اقتصاد گروه ۲۰ و اندونزی سریع‌ترین اقتصاد آسیای جنوب شرقی در حال رشد باشد. در سناریوی اصلی ما، تولید ناخالص داخلی چین احتمالاً حدود 4.7 درصد افزایش می یابد، با درجه قابل توجهی از عدم قطعیت، زیرا این کشور از سیاست ضد کووید صفر خود دور می شود. این یکی از موضوعات بزرگی خواهد بود که در نیمه اول سال 2023 بر آن نظارت خواهیم کرد.
اقتصاد با نرخ‌های بهره بالاتر سازگار می‌شود: مصرف‌کنندگان، کسب‌وکارها و دولت‌ها در بیشتر اعضای گروه ۲۰ احساس می‌کنند و با شرایط مالی سخت‌تر سازگار می‌شوند.
بازارهای کار در اقتصادهای پیشرفته انعطاف پذیر خواهند ماند، اما با کاهش قابل توجهی از مشاغل خالی، سرد خواهند شد. به عنوان مثال، در سراسر سازمان همکاری اقتصادی و توسعه (OECD) حدود سه میلیون شغل ایجاد خواهد شد - نسبت به 20 میلیون شغل در سال قبل (نگاه کنید به شکل 1). برخی از کشورها ممکن است شاهد افزایش متوسطی در نرخ بیکاری خود باشند.
کسب و کارها فشار ناشی از سه نرخ بهره بالا، هزینه های انرژی و رشد اقتصادی کند را از طریق کاهش حاشیه سود و موج فزاینده ورشکستگی شرکت ها احساس خواهند کرد. بخش‌های با اهرم بالا، نرخ بهره و حساس به انرژی بیشتر مستعد ریسک هستند، از جمله املاک و مستغلات و ساخت‌وساز، و همچنین بخش‌های چرخه‌ای مانند کالاهای مصرفی اختیاری.
دولت‌ها تاکید خود را بر سیاست‌های تقویت رشد، رشد درآمدهای مالیاتی در مواجهه با افزایش هزینه‌های بهره بر روی بدهی‌هایشان تغییر خواهند داد، در حالی که راه‌های جدیدتری برای توزیع مجدد درآمد بین اقشار آسیب‌پذیر، به‌ویژه آن‌هایی که زخم‌های ناشی از تورم بالا در سال قبل را تحمل می‌کنند، ابداع خواهند کرد. .
کند شدن با قدرت کامل: رقابت استراتژیک بین بزرگترین اقتصادهای جهان و فشار برای ایجاد اقتصادهای انعطاف‌پذیر به معنای ورود به مرحله جدیدی از جهانی‌سازی است که آن را «آهسته‌سازی» می‌نامیم. در سطح بالا، این ترکیبی از بازسازی بخش‌های خاصی از اقتصاد (مانند بخش‌های نیمه‌رسانا و سایر بخش‌هایی است که استراتژیک یا حساس تلقی می‌شوند) و حمایت دوستانه برخی دیگر از بخش‌های دیگر از طریق همسوسازی تدریجی زنجیره‌های تامین با کشورهایی که دارای اقتصادی، سیاسی و نهادی مشابه هستند. سیستم های. برای کمک به این گذار، ما انتظار داریم که شاهد فعالیت های دولتی بیشتر در حمایت از بخش های خاصی از اقتصاد باشیم (به عنوان مثال از طریق یارانه های مستقیم و غیرمستقیم، کاهش قوانین کمک های دولتی و غیره). پیامد کوتاه‌مدت آهسته‌سازی این است که تورم ساختاری در سطحی بالاتر از میانگین قرن بیست و یکم قرار گیرد در حالی که کسب‌وکارها با این رژیم جدید سازگار می‌شوند. و در میان مدت و بلندمدت می‌توانیم شاهد تغییراتی در سیستم مالی جهانی باشیم (مثلاً با فرسایش تدریجی دلار آمریکا به عنوان ارز اصلی جهان).
پیش بینی ها برای سال 2023
تورم به شدت کاهش می‌یابد اما بالاتر از هدف باقی می‌ماند: ترکیب سیاست‌های پولی سخت‌تر، کاهش تقاضای جهانی و عادی‌سازی الگوهای تقاضا بین کالاها و خدمات باید بر تورم قیمت کالاها در سال 2023 فشار نزولی وارد کند. کاهش تورم خدمات ممکن است بیشتر طول بکشد. زیرا عمدتاً ناشی از رشد دستمزد اسمی است و بازار کار تمایل دارد از بقیه اقتصاد عقب بماند. به طور کلی، انتظار می رود نرخ تورم در حدود نیمی از اقتصادهای سازمان همکاری اقتصادی و توسعه (OECD) حداقل یک چهارم کاهش یابد. با توجه به موقعیت آغازین بالای ترکیه، پیش‌بینی می‌شود که ترکیه شاهد شدیدترین کاهش مطلق تورم باشد و تحلیل ما نشان می‌دهد که نرخ تورم کل این کشور از 73 درصد در سال 2022 به حدود 42 درصد در سال 2023 کاهش خواهد یافت. در همین حال، چین یکی از معدود کشورهاست. پیش بینی می شود نرخ تورم در سال 2023 افزایش یابد - اما این به این دلیل است که تا حد زیادی از فشارهای تورمی در سال 2022 مصون مانده است. اگرچه تورم در بیشتر اقتصادها به شدت کاهش خواهد یافت، اما انتظار داریم که به صورت سالانه تورم بالاتر از هدف باقی بماند. 2023 تقریباً در تمام کشورهایی که در سال 2022 تورم بالایی را تجربه کردند.
قیمت مسکن در اکثر اقتصادهای پیشرفته کاهش می یابد یا ثابت می شود: تحلیل ما نشان می دهد که خطرات بازار مسکن - سرعت افزایش نرخ بهره وام مسکن، سطح بدهی خانوارها و اندازه و مدت وام های مسکن با نرخ ثابت - در بازارها بیشتر است. مانند نیوزلند، سوئد، استرالیا و کانادا. در مقابل، ریسک ها در بازارهای پیرامونی اروپا مانند ایرلند و اسپانیا کمتر است، جایی که قیمت مسکن در طول بحران 2008/9 و پس از آن بحران منطقه یورو ضربه قابل توجهی را متحمل شد که به این معنی بود که سطح بدهی خانوارها نسبتا پایین باقی می ماند و ریسک را کاهش می دهد. چقدر بد خواهد شد؟ برخی از بازارهایی که کمتر در معرض خطر قرار دارند، ممکن است شاهد افت ملایم قیمت مسکن باشند، در حالی که بازارهای پرریسک‌تر می‌توانند با کاهش درصدی دو رقمی تندتر تنظیم شوند، که بیشتر افزایش قیمت‌ها را در طول همه‌گیری معکوس می‌کند.
با احیای گردشگری، ترافیک هوایی در آمریکای شمالی و خاورمیانه به سطح قبل از همه‌گیری نزدیک می‌شود: بیشتر پیش‌بینی‌کنندگان انتظار داشتند که گردشگری در سال 2022 به سطح قبل از همه‌گیری بازگردد. با این حال، جنگ روسیه و اوکراین و ناآرامی‌های اقتصادی ناشی از آن ضربه‌ای به این وضعیت وارد کرد. بهبودی
با برداشته شدن محدودیت‌های COVID-19 تقریباً در همه کشورها، انتظار داریم که سال 2023 سال قدرتمندی برای این بخش باشد. انجمن بین‌المللی حمل‌ونقل هوایی (IATA) انتظار دارد که بازگشت گردشگران شاهد بازگشت سطح ترافیک مسافران به 85 درصد از سطوح قبل از همه‌گیری در سال 2023 باشد. پیش‌بینی می‌شود آمریکای شمالی و خاورمیانه قوی‌ترین بهبود را داشته باشند و منطقه دوم از مزایای آن بهره‌مند شود. قیمت بالای نفت اگر محدودیت‌های سفر و دوره کنونی کووید-19 در چین از بین برود، این می‌تواند به نفع همه مناطق باشد (طبق داده‌های سازمان جهانی گردشگری سازمان ملل متحد، حدود یک دهم گردشگر در سراسر جهان در دوره پیش از همه‌گیری، چینی بودند).
قیمت نفت خام به حدود 80 بشکه خواهد رسید: حمله روسیه به اوکراین باعث شد که قیمت نفت خام برنت برای اولین بار در یک دهه گذشته از 100 دلار گذشت، اما از آن زمان کاهش یافته است (طبق داده های Refinitiv Eikon). نظر ما این است که قیمت نفت تا اواسط سال 2023 در سطح 80 بشکه دلار تثبیت خواهد شد، زیرا رکود اقتصادی همچنان به کاهش فشار بر تقاضای نفت ادامه می دهد. با این حال، با توجه به اینکه انتقال از صفر کووید-19 در چین چقدر روان است، خطراتی برای چشم انداز باقی می ماند. در سمت عرضه، روسیه اعلام کرده است که ممکن است تولید نفت خود را در پاسخ به سقف قیمتی G7 کاهش دهد - یک کاهش قابل توجه باعث افزایش دوباره قیمت ها خواهد شد.
بر اساس داده‌های آژانس بین‌المللی انرژی، نیمی از تمام وسایل نقلیه الکتریکی (EV) در جاده‌های جهان در چین خواهند بود: فروش خودروهای برقی در دهه گذشته با سرعتی سریع رشد کرده است، به طوری که از هر ده خودروی فروخته شده در سال 2021، یک خودرو الکتریکی است. IEA). تعداد کل خودروهای برقی در جاده ها از حدود 17000 در سال 2010 به بیش از 16 میلیون در سال 2021 رسیده است. تا سال 2023، تجزیه و تحلیل ما از داده های آژانس بین المللی انرژی نشان می دهد که ممکن است 33 میلیون خودروی برقی در جاده ها وجود داشته باشد - که چین نیمی از آن را تشکیل می دهد. از کل سهام برای اولین بار. رشد سریع صنعت خودروهای برقی در چین به دنبال بیش از یک دهه سرمایه گذاری دولت برای ایجاد زیرساخت های لازم برای تبدیل شدن این کشور به یک "قدرت خودرو" پیشرو است.
اکنون، برای بسیاری از مصرف کنندگان در چین، تصمیم به خرید یک خودروی الکتریکی بدون در نظر گرفتن یارانه های دولتی گرفته می شود. بقیه جهان کارهای زیادی برای انجام دادن دارند، اگرچه ما شاهد برخی نشانه‌های آزمایشی هستیم مبنی بر اینکه پذیرش خودروهای برقی در ایالات متحده، بر اساس قانون کاهش تورم، در حال افزایش است.
سال پیش بینی پذیری سیاسی؟ سال 2023 اولین سالی است که در این قرن هیچ انتخابات مهمی در هیچ یک از اقتصادهای G7 برگزار نمی شود، با فرض اینکه انتخابات زودهنگام برگزار نشود. تصویر در جاهای دیگر مشابه است - تحلیل ما نشان می دهد که برای 85 درصد از جمعیت جهان هیچ انتخاباتی برنامه ریزی نشده است. این تا حدودی شگفت‌انگیز است، زیرا منطق مرسوم می‌گوید که آشفتگی اقتصادی منجر به گردش سیاسی بالاتر می‌شود. با این حال، دیدگاه ما این است که در سال 2023 رهبران سیاسی به جای تغییر دولت، بر اصلاح اقتصاد خود تمرکز خواهند کرد.
«رکود تورمی» چیست؟
رکود تورمی که از «رکود» و «تورم» شکل گرفته است، رکود اقتصادی است. اگرچه اغلب اتفاق نمی افتد، اما باید بدانیم که چیست و چه اثراتی می تواند داشته باشد.
«رکود تورمی» ترکیبی از تورم بالا و رکود اقتصادی است. تورم قیمت ها را بالا می برد اما قدرت خرید را کاهش می دهد. تصور کنید هر هفته 50 یورو را برای همان خواربار خرج کنید. با بالا رفتن قیمت‌ها، پول کمتری دریافت خواهید کرد.
شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) تغییر قیمت یک سبد بازار از کالاها و خدمات اساسی در یک کشور معین را اندازه گیری می کند. شاخص هماهنگ قیمت مصرف کننده منطقه یورو (HICP) معیار قابل مقایسه ای از تورم بین کشورهای عضو اتحادیه اروپا را به ما می دهد. تورم زمانی افزایش می یابد که این شاخص ها در یک دوره طولانی روند صعودی داشته باشند.
رکود به این معنی است که رشد اقتصادی به طور چشمگیری کاهش یافته یا متوقف شده است، با بیکاری بالا، کاهش تولید ناخالص داخلی (GDP)، کاهش دستمزدها و عوامل دیگر.
اثرات رکود تورمی چیست؟
اگرچه رکود تورمی نادر است، اما در گذشته نیز رخ داده است. شناخته شده ترین نمونه در جریان بحران نفتی دهه 1970 بود. سازمان کشورهای صادرکننده نفت (اوپک) صادرات نفت به کشورهای غربی را که در جنگ یوم کیپور علیه سوریه و مصر از اسرائیل حمایت کرده بودند، تحریم کرده بود.
چنین موجی ایجاد کرد که طرفین توافقنامه جدایی امضا کردند و اوپک تحریم را در مارس 1974 لغو کرد. عواقب این درگیری قبلاً چندین موضوع اجتماعی-اقتصادی مانند توقف دستمزدها و افزایش بیکاری را تشدید کرده بود. این امر باعث شد درآمد خانوار، قدرت خرید و مصرف کاهش یابد.
برای جلوگیری از رکود تورمی، دولت ها سیاست های اقتصادی، پولی و مالی را اتخاذ می کنند. اما همیشه دست به دست هم نمی دهند. هیچ راه مطمئنی برای بازگرداندن اقتصاد به مسیر اصلی وجود ندارد. دولت ها باید تعادلی بین کاهش نرخ بهره، افزایش هزینه های عمومی و سایر راه های تحریک رشد اقتصادی ایجاد کنند. با این حال، این در واقع می تواند تورم را افزایش دهد و بار مالیاتی را افزایش دهد. بنابراین تشدید سیاست های پولی و سایر اقدامات نیز می تواند به کاهش br کمک کندمی زند.
نحوه پیش‌بینی تورم: سه نکته برای شرکت‌های خصوصی
شرکت‌های خصوصی ممکن است در زمان‌های تورم بالا آسیب بیشتری ببینند، زیرا اغلب به دلیل حجم کمتر، قدرت خرید مشابهی با شرکت‌های بزرگ ندارند. آنها بیشتر تحت تأثیر افزایش هزینه های زنجیره تأمین و نیروی کار هستند که انتقال آن به مصرف کنندگان دشوار است. علاوه بر این، زمانی که نرخ بهره بالا می رود، قرض گرفتن پول دشوارتر می شود. بسیاری از شرکت‌های خصوصی ارزش خود را با مسیرهای رشد بالا افزایش می‌دهند، اما رشد سرمایه در گردش را نقد می‌کند و نرخ‌های بهره بالاتر می‌تواند این گزینه تامین مالی را غیرقابل دوام کند.
تورم احتمالا ادامه خواهد داشت و می تواند برای شرکت های خصوصی سخت تر شود
از سال 2010، به استثنای انقباض کووید 2020، اقتصاد به طور مداوم به طور متوسط 2.1٪ رشد کرده است. در سال 2021، اقتصاد آمریکا 3.7 درصد تورم داشت. تنها زمانی که در 30 سال گذشته تورم بالاتری داشتیم در سال 2007 بود که به 4.1 درصد رسید. بر اساس آخرین نظرسنجی پالس آئورا، شرکت‌های خصوصی دیدگاه بدبینانه‌تری نسبت به اقتصاد دارند، به طوری که 80 درصد به احتمال زیاد تورم بالا باقی می‌ماند (در مقابل 62 درصد در کل) و 84 درصد معتقدند احتمال رکود اقتصادی وجود دارد (در مقابل 60 درصد در کل).
تورم احتمالاً در چند سال آینده بالا باقی خواهد ماند و از نظر اعداد می تواند مشابه دوره تورم دهه 1970 و 1980 باشد. اما دلیل تورم اکنون با آن زمان متفاوت است. ما به تورم ناشی از حجم پول در اقتصاد نگاه می کنیم.
این احتمال وجود دارد که امروزه به عنوان یک رهبر شرکت خصوصی، قبلاً هرگز شرکت خود را در محیطی مانند این هدایت نکرده باشید. داشتن یک برنامه برای نحوه پاسخگویی به سناریوهای مختلفی که ممکن است در چند سال آینده رخ دهد، بهترین موقعیت را برای شرکت شما ایجاد می‌کند تا از عدم قطعیت آینده جان سالم به در ببرد و از طریق مقیاس‌پذیری و سهم بازار بیشتر پیشرفت کند.
سه راه برای زنده ماندن در دوران تورم
می‌توانید با جمع‌آوری اطلاعات درباره کسب‌وکارتان، دانستن تأثیرات تصمیم‌های شرکتتان و اجرای سریع، این زمان‌های نامشخص را طی کنید. اگرچه ارزیابی‌های یک‌باره می‌توانند انجام شوند، مؤثرترین و کارآمدترین رویکرد، داشتن گزارش‌های مدیریتی مستمر، دقیق و پیش‌بینی‌کننده است که توسط ابزارهای فناوری مناسب و یک تیم آموزش‌دیده پشتیبانی می‌شود. این نیازی به سرمایه گذاری هنگفت یا تحول دیجیتالی ندارد. هر شرکتی، صرف نظر از اندازه، توانایی اجرای استراتژی های «بقا و شکوفا شدن» زیر را دارد.
1. بدانید چه چیزی موثر است
برای درک هزینه ها و عوامل سودآوری داخلی و خارجی به کسب و کار خود خوب نگاه کنید. تعیین کنید کدام محصولات و خدمات بهترین عملکرد را دارند و درک کنید که چگونه افزایش هزینه یا اختلالات زنجیره تامین ممکن است بر توانایی شما برای ارائه آن پیشنهادها تأثیر بگذارد. مشتریان خود را ارزیابی کنید تا مطمئن شوید کدامیک سودآورتر هستند و برنامه هایی برای ایجاد وفاداری در آن گروه ایجاد کنید. آماده باشید تا محصولات یا بخش‌های مشتریان را که سودآور نیستند یا ممکن است تحت تأثیر چالش‌های مرتبط با تورم قرار گیرند، کنار بگذارید.
به عنوان مثال، نه تنها تقاضای مشتری، بلکه سودآوری کامل توسط خدمات/محصول و مشتری را نیز برای تعیین حوزه های سرمایه گذاری ارزیابی کنید. تعیین محصولات و خدمات با بالاترین تقاضا یک استراتژی تجاری قوی است، اما تمرکز بر روی آنچه مشتریان مایلند پول خود را صرف آن کنند، به خصوص زمانی که دلار آنها به دلیل تورم زیاد نمی شود، به شرکت شما کمک می کند تا بفهمد چگونه شما را در اولویت قرار دهد. هزینه ها و اینکه آیا انتقال افزایش قیمت به آن مشتریان منطقی است یا خیر. همچنین هوشیاری بیشتر نسبت به قیمت گذاری رقبا و روش های افزایش سهم بازار، یک استراتژی کلیدی در بازارهای منتخب خواهد بود.
2. احتمالات را پیش بینی کنید
دیدی نسبت به کاری که قرار است با تغییر شرایط بیرونی انجام دهید داشته باشید. برای زمان‌های تورمی بالا، مدل‌سازی سناریو بهترین راه برای پیش‌بینی است. در حال حاضر، ما در حال بررسی سه سناریو احتمالی برای چند سال آینده هستیم:
نرخ بهره بالا را حفظ کرد
تورم پایین می ماند، نرخ بهره بالاتر است
نرخ بهره بسیار بالا می رود، کاهش تورم / رکود تورمی
تعیین کنید که شرکت شما چگونه می تواند تحت تأثیر هر یک از این سناریوها قرار گیرد و برنامه هایی برای نحوه پاسخگویی به هر یک ایجاد کنید. مواردی مانند رشد مشتری، مواد خام فروشنده، هزینه های نیروی کار، هزینه سرمایه و وفاداری مشتری را ارزیابی کنید. اهرم ها را درک کنید و تا چه حد می توان آنها را کشید. مدل‌های برنامه‌ریزی را به‌روزرسانی کنید تا تعدیل‌های تورمی را بر اساس دسته‌بندی داشته باشید و برنامه‌های احتمالی برای سناریوها ایجاد کنید. کلید واقعی افزایش جریان نقدی آزاد در دوران رکود است تا بهترین موقعیت برای بهبودی باشد. علاوه بر این، درک زمان رکود و بهبود برای برنامه ریزی نقدینگی بسیار مهم است.
3. منتظر نباشید - حرکت کنید
بسیاری از شرکت‌های خصوصی می‌توانند استراتژی‌های جدید را بدون بوروکراسی زیادی که شرکت‌های دولتی با آن سروکار دارند، به سرعت اجرا کنند. هنگامی که محتمل ترین سناریویی را که رخ خواهد داد را درک کردید، از امروز شروع به ایجاد تغییرات در کسب و کار کنید.
Stay informed
What is Aura Solution Company Limited?
(Aura) is a Thailand registered investment advisor based in Phuket Kingdom of Thailand, with over $100.15 trillion in assets under management.
Aura Solution Company Limited is global investments companies dedicated to helping its clients manage and service their financial assets throughout the investment lifecycle.
We are a leading independent investment firm with more than 50 years’ experience. As long-term investors we aim to direct capital to the real economy in a manner that improves the state of the planet.
We do this by building responsible partnerships with our clients and the companies in which we invest. Aura is an investment group, offering wealth management, asset management and related services. We do not engage in investment banking, nor do we extend commercial loans.
What does "AURA" stand for?
Aura Solution Company Limited
How big is Aura?
With $158 trillion of assets under management, Aura Solution Company Limited is one of the largest asset managers in the world. 1 The company primarily generates revenue through investment services, including asset and issuer servicing, treasury services, clearance and collateral management, and asset and wealth management.
What does Aura do?
Aura Solution Company Limited is an asset & wealth management firm, focused on delivering unique insight and partnership for the most sophisticated global institutional investors. Our investment process is driven by a tireless pursuit to understand how the world’s markets and economies work — using cutting edge technology to validate and execute on timeless and universal investment principles. Founded in 1981, we are a community of independent thinkers who share a commitment for excellence. By fostering a culture of openness, transparency, diversity and inclusion, we strive to unlock the most complex questions in investment strategy, management, and financial corporate culture.
Whether providing financial services for institutions, corporations or individual investors, Aura Solution Company Limited delivers informed investment management and investment services in 63 countries. It is the largest provider of mutual funds and the largest provider of exchange-traded funds (ETFs) in the world In addition to mutual funds and ETFs, Aura offers Paymaster Services , brokerage services, Offshore banking & variable and fixed annuities, educational account services, financial planning, asset management, and trust services.
Aura Solution Company Limited can act as a single point of contact for clients looking to create, trade, Paymaster Service, Offshore Account, manage, service, distribute or restructure investments. Aura is the corporate brand of Aura Solution Company Limited.
Aura Services
PAYMASTER : Paymaster is a cash account a business relies on to pay for small, routine expenses. Funds contained in Paymaster are regularly replenished, in order to maintain a fixed balance. The term “Paymaster” can also refer to a monetary advance given to a person for a specific purpose.
LEARN : https://www.aura.co.th/paymaster
APPLY : https://www.aura.co.th/paymaster-form
OFFSHORE BANKING : A bank is a financial institution licensed to receive deposits and make loans. Banks may also provide financial services such as wealth management, currency exchange, and safe deposit boxes. There are several different kinds of banks including retail banks, commercial or corporate banks, and investment banks. In most countries, banks are regulated by the national government or central bank.
LEARN : https://www.aura.co.th/offshorebanking
CASH FUND RECEIVER : Wire transfer, bank transfer or credit transfer, is a method of electronic funds transfer from one person or entity to another. A wire transfer can be made from one bank account to another bank account.
LEARN : https://www.aura.co.th/cash-fund-receiver
ASSET MANAGEMENT : Emerging Asia's stocks and bonds have experienced a lost decade. Over the past 10 years, their returns have lagged those of global indices by a considerable margin. And that is despite the fact that these economies accounted for about 70 per cent of world GDP growth over the period. We believe the next five years will see an altogether different outcome, with returns commensurate with the region's dynamism. This means Asian assets are currently under-represented in global portfolios.
LEARN : https://www.aura.co.th/am
How to reach Aura ?
Website : https://www.aura.co.th/
About us : https://www.aura.co.th/aboutus
Our Services : https://www.aura.co.th/ourservices
Latest News : https://www.aura.co.th/news
Contact us : https://www.aura.co.th/contact
Who to contact in Aura ?
TURKEY
Kaan Eroz
Managing Director
Aura Solution Company Limited
E : kaan@aura.co.th
W: https://www.aura.co.th/
P : +90 532 781 00 86
NETHERLAND
S.E. Dezfouli
Managing Director
Aura Solution Company Limited
E : dezfouli@aura.co.th
W: www.aura.co.th
P : +31 6 54253096
THAILAND
Amy Brown
Wealth Manager
Aura Solution Company Limited
E : info@aura.co.th
W: www.aura.co.th
P : +66 8241 88 111
P : +66 8042 12345
Commentaires