تعادل بنیان‌های شرکت در برابر فدرال رزرو کمتر سازگار ایالات متحده می‌تواند بازده سهام متوسطی را همراه با فرصت‌هایی برای ایجاد آلفا ایجاد کند.
در سالی که در حال حاضر نوسانی برای سهام وجود دارد، چه چیزی ممکن است برای بقیه سال 2022 در پیش باشد؟ فعالیت بازاری که از سال تا به امروز رخ داده است، می تواند تصویری از آنچه در آینده خواهد آمد باشد: نبرد نزدیک بین نکات مثبت و منفی.
را
در این مرحله از بهبود اقتصادی، شروع به تغییر سیاست و کاهش نقدینگی توسط فدرال رزرو آمریکا چندان غیرعادی نیست. سخت‌تر شدن شرایط مالی بر سهام، به‌ویژه سهام‌های سوداگرانه‌تر فشار می‌آورد. با این حال، گزارش‌های درآمد سه ماهه چهارم برای شرکت‌های آمریکایی در مجموع خبرهای خوبی را در بر داشت. واضح است که فقدان درآمد سرفصل خبرها را به خود اختصاص داده است، با این وجود، برآوردهای اجماع درآمد برای S&P 500 برای سال های 2021، 2022 و 2023 امروز بیشتر از پایان سال 2021 است. بازخریدهای قوی سهام شرکت را از سر بگیرید و خبر خوبی برای سهام دارید.
تضاد بین سخت‌تر شدن شرایط مالی و اخبار خوب از نتایج درآمد شرکت‌های آمریکایی می‌تواند مشخصه بیشتر سال باشد، که برای سومین سال بهبود اقتصادی غیرعادی نیست. سرمایه‌گذاران نباید اجازه دهند خرس‌ها آنها را از سود بردن از سود فروش بترسانند، اما همچنین نباید در زمانی که قدرت بازار زیادی وجود دارد به دنبال سود باشند. در پایان، سال 2022 می تواند سال خوبی برای بازدهی کلی بازار باشد، نه به اندازه آنچه در چند سال گذشته دیده ایم.
زمینه های فرصت
با وجود بازده کمتر، سال 2022 باید فرصت های بیشتری برای تولید آلفای تاکتیکی در سطح تخصیص ارائه دهد. با حفاری در مناطقی از بازار، در اینجا فرصت هایی وجود دارد که می بینیم:
سهام ارزشی ایالات متحده: ما به دو دلیل به تعصب ارزشی در ایالات متحده متعهد هستیم. اولین مورد این است که در دوران رکود، سهام ارزشی بسیار ارزان شده است. پس از رکود، آنها تمایل به بازگشت به سطح عادی دارند. آنها هنوز در آن سطح نیستند. دوم این است که ما فکر می‌کنیم اقتصاد می‌تواند به سمت دوره‌ای با تورم بالاتر دائمی حرکت کند و اگر این اتفاق بیفتد، سهام‌های حساس به تورم که در سطل ارزش قرار دارند، می‌توانند برای یک دوره طولانی عملکرد بهتری داشته باشند.
سهام رشد/فناوری: با توجه به میزان عملکرد ضعیف اخیر در مقایسه با بازار گسترده، ما نسبت به رشد منفی کمتری نسبت به گذشته داریم. از بسیاری جهات، تعقیب سهام‌های رشد/فناوری پس از پایین‌ترین سطح کووید-19 ما را به یاد حباب NASDAQ در سال 2000 می‌اندازد. ما فکر می‌کردیم که وقتی حباب ترکید، زشت خواهد بود، که همین‌طور هم بوده است. با این حال، سهام‌های فناوری مگا‌کاپ تثبیت‌شده‌تر هرگز به همان سطح دیوانه‌وار معامله نمی‌شوند - به همین دلیل است که محیط امروزی با سال 2000 متفاوت است. عملکرد ضعیف اخیر علیرغم گزارش‌های درآمدی چشمگیر متعدد به این معنی است که بسیاری از این نام‌های رشد با سرمایه‌ی کلان در حال حاضر در معاملات هستند. ارزش گذاری های بسیار معقول
اروپا: ما مرتباً تماس‌هایی از سوی استراتژیست‌ها می‌شنویم مبنی بر اینکه امسال سالی خواهد بود که اروپا را بر آمریکا ترجیح می‌دهیم. اما من هرگونه حذف گسترده سهام شرکت‌های آمریکایی با عملکرد برتر برای شرکت‌های اروپایی را زیر سوال می‌برم، فقط به این دلیل که ارزان‌تر هستند.
آسیای سابق: این منطقه از جهان است که شاهد ترکیب شرکت‌ها با نرخ‌های رقابتی با شرکت‌های بزرگ آمریکایی بوده است. در حالی که منطقه در سال 2021 به طرز غم انگیزی عقب مانده است، ما همچنان معتقدیم که این تخصیص برای دارایی های غیر آمریکایی بهتر از اروپا است.
برای شرکت هایی که به دنبال افزایش بدهی یا سرمایه سهام در بازارهای سرمایه هستند، Aura می تواند دید مستقلی از مسائل مهم درگیر در دسترسی به یک بازار سرمایه خاص ارائه دهد. توصیه‌های ما متناسب با نیازهای شما تنظیم می‌شود، چه شرکتی کوچک‌تر و کارآفرین که با فرآیند IPO آشنا نیستید یا یک شرکت ملی یا چند ملیتی پیچیده باشید که به طور منظم از بازارهای سرمایه بین‌المللی استفاده می‌کند.
Aura می تواند در تمام مراحل فرآیند مشاوره ارائه دهد و به ایجاد تیم مناسب برای کارگاه های قبل از IPO کمک کند و شرکت شما را برای فعالیت به عنوان یک شرکت عمومی آماده کند.
گزارش سوابق مالی در دفترچه ها
نامه های راحتی در مورد افشای دفترچه
مدیریت پروژه
تبدیل به IFRS یا GAAP ایالات متحده
کمک در حل مشکلات با خدمات تنظیم کننده بازار سهام
بررسی حاکمیت شرکتی و سیستم ها
بررسی دقیق بازار و عملیاتی
سایر گزارشات مورد نیاز مشاوران مقامات نظارتی
مشاوره در مورد مسائل نظارتی
رکوردهای بی سابقه در یک اقتصاد متلاطم
در سال 2021، بازارهای سهام و بدهی بهبود قابل توجهی از سال 2020 نشان دادند، با بسته شدن S&P 500 در بالاترین سطح در طول سال. نیمه اول سال پس از تصویب قانون طرح نجات آمریکا و سه ماهه اول بی‌سابقه که طی آن 390 عرضه اولیه سهام 288 میلیارد دلار جمع‌آوری کردند، بازگشت قابل‌توجهی به ایمان سرمایه‌گذاران را نشان داد که بخشی از آن ناشی از موجی از عرضه‌های اولیه سهام شرکت‌های خرید با اهداف ویژه (SPAC) بود.
را
یک سنبلهتورم در ماه مه 2021 باعث شد که بازار در یک دوره سه روزه بیش از 4 درصد کاهش یابد، که نشان دهنده نگرانی سرمایه گذاران است که در تمام سال با افزایش تورم در اکتبر و نوامبر ادامه داشت. سرمایه گذاران نسبت به بهبود اقتصادی با توجه به انواع دلتا و Omicron کووید-19 و همچنین تأثیر افزایش هزینه ها بر درآمد شرکت ها و ترس از اینکه فدرال رزرو با افزایش نرخ های بهره و تسریع برنامه کاهشی خود به فشار تورمی واکنش نشان دهد، ابراز نگرانی کرده اند. .
را
ما انتظار ادامه رشد تولید ناخالص داخلی در چند فصل آینده را داریم و معتقدیم که بازارهای سرمایه در آینده نزدیک انعطاف پذیر خواهند بود زیرا فدرال رزرو از نزدیک نگرانی های مربوط به بهبود و تورم را مدیریت می کند.
سرمایه گذاران نسبت به آینده نزدیک خوش بین هستند
اوایل سال 2021 شاهد ادامه حمایت برای بهبودی گسترده تر از طریق محرک های اقتصادی و سیاست های تطبیقی از سوی فدرال رزرو بود. ناامیدی های اولیه در شاخص های اقتصاد کلان با بهبود قابل توجه اعتماد مصرف کننده و ادعاهای بیکاری کم سابقه 50 ساله معکوس شده است.
را
بدبینی سرمایه گذاران با توجه به اصلاحات نرخ بهره کمیته بازار باز فدرال (FOMC) و برنامه های خرید دارایی تحت الشعاع فصل سود بسیار مثبت قرار گرفت. در طول سه فصل اول سال، 85 درصد از S&P 500 از برآورد EPS خود پیشی گرفت. علاوه بر این، تعداد فزاینده‌ای از شرکت‌ها از طریق IPO و SPAC به بازارهای عمومی دسترسی پیدا می‌کنند که با هجوم قابل توجهی از مشارکت سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی برای اولین بار کمک می‌کند. همه این عوامل منجر به گسترش دوره بهبودی V شکل شده است که منجر به بسته شدن شاخص‌های اصلی در بالاترین حد خود شده است و S&P 500 بیش از 25 درصد در سال بازدهی داشته است.
را
بازارهای بدهی ایالات متحده در سال 2021 با کمک بازدهی مطلوب تاریخی و ثبت رکورد سال M&A، علیرغم بادهای مخالف بالقوه مانند نگرانی های رشد اقتصادی و فشارهای تورمی، به رکورد خود ادامه دادند. علیرغم نگرانی‌ها در مورد تأثیر نوع Omicron بر اقتصاد، فدرال رزرو موضع اخیر خود را برای تسریع برنامه کاهشی خود در واکنش به تورم، که اخیراً به بالاترین سطح خود از سال 1982 رسیده است، تأیید کرد. بر اساس واکنش‌های شدید بازار به سیاست FOMC در سراسر جهان. انتظار می‌رود که کاهش فدرال‌رزرو تأثیر قابل توجهی بر قیمت دارایی‌ها در بازارهای بدهی و سهام داشته باشد.
چشم انداز اقتصادی خواستار کاهش رشد تولید ناخالص داخلی است اما انعطاف پذیر باقی می ماند
ما انتظار داریم عوامل بنیادی قوی خانوارها و کاهش تدریجی محدودیت‌های عرضه برای حمایت بیشتر از فعالیت‌های اقتصادی در طول سال جاری باشد. با این حال، خطرات به سمت پایین وزن می شوند. کمبود نیروی کار و نهاده های واسطه، بیش از حد تورم و نوع Omicron می تواند در کوتاه مدت بر رشد تاثیر بگذارد.
در حالی که ما انتظار داریم رشد تولید ناخالص داخلی در چند فصل آینده بالاتر از روند باقی بماند، سرعت اساسی رشد احتمالاً تا اواسط سال 2022 کاهش می یابد زیرا محرک های مالی کاهش می یابد و برخی از تقاضاهای پیش رو از بین می روند. انتظارات پایه ما این است که رشد تولید ناخالص داخلی واقعی در سال 2021 به بالای 5.5 درصد برسد، اما پس از آن در سال 2022 به حدود 4 درصد کاهش یابد.
را
لطفاً توجه داشته باشید: عرضه‌های اولیه سهام با ارزش معاملات کمتر از 25 میلیون دلار، پیشنهادات بهترین تلاش، حق امتیاز نفت و گاز، شرکت‌های توسعه کسب‌وکار، و قیمت‌گذاری عرضه‌های اولیه سهام در تابلوی بولتن فرابورس یا برگه‌های صورتی OTC از این روایت مستثنی هستند. داده های سرمایه گذاری خطرپذیر مربوط به شرکت های مستقر در ایالات متحده است. داده های پرونده های SEC و پایگاه های داده شخص ثالث از 31 دسامبر 2021 است.
پنجره IPO در حال حاضر باز است
ما پیش‌بینی می‌کنیم که IPOها به طور بالقوه می‌توانند به سرعت انتشار خود در سال 2022 ادامه دهند، زیرا انبوهی از پول نقد در حاشیه، از جمله 134 میلیارد دلار در SPAC، نیاز به سرمایه‌گذاری دارند. همچنین، خط لوله IPO مملو از سهام خصوصی و شرکت های دارای پشتوانه VC با سوابق و حضور قابل توجه در بازار است که آنها را به نامزدهای IPO خوبی تبدیل می کند. با این حال، همه‌گیری خارجی یا شوک‌های ژئوپلیتیکی به اقتصاد می‌تواند اشتهای سرمایه‌گذاران برای فهرست‌های جدید را با چالش‌هایی مواجه کند.
با وجود نزدیک به 570 SPAC که هنوز به دنبال معاملات هستند، این احتمال وجود دارد که انتشار SPAC کند شود. علیرغم نگرانی‌ها در مورد انواع جدید کووید-19، خوش‌بینی که واکسن‌ها و سایر استراتژی‌های کاهش می‌توانند از قرنطینه‌های گسترده جلوگیری کنند، بازارهای سهام را ثابت نگه دارند و محیطی را که بسیاری از شرکت‌های بالقوه هنگام عرضه عمومی به دنبال آن هستند، حفظ کنند، همچنان بالاست.
را
لطفاً توجه داشته باشید: عرضه‌های اولیه سهام با ارزش معاملات کمتر از 25 میلیون دلار، پیشنهادات بهترین تلاش، حق امتیاز نفت و گاز، شرکت‌های توسعه کسب‌وکار، و قیمت‌گذاری عرضه‌های اولیه سهام در تابلوی بولتن فرابورس یا برگه‌های صورتی OTC از این روایت مستثنی هستند. داده های سرمایه گذاری خطرپذیر مربوط به شرکت های مستقر در ایالات متحده است. داده های پرونده های SEC و پایگاه های داده شخص ثالث از 31 دسامبر 2021 است.
پیش بینی بدهی برای سال 2022 مثبت است، اما با افزایش نرخ مواجه خواهد شد
بازار به بحث درباره اقدامات فدرال رزرو در سال 2022 ادامه خواهد داد، زیرا تورم و پتانسیل برای انواع جدید خطرات بیشتری برای اقتصاد ایجاد می کند. جهش تورم و سوال در مورد طول عمر آن همچنان بر عدم اطمینان در مورد سیاست پولی افزوده است.
در انتظار هرگونه اقدام غیرمنتظره فدرال رزرو، ناشران احتمالاً ادامه خواهند دادترازنامه خود را با نرخ های جذاب تاریخی تقویت کنند. علاوه بر این، انتظار می‌رود فعالیت‌های M&A و LBO به سرعت خود ادامه دهند و بازار را به سمت جلو هدایت کنند، زیرا خریداران برای دارایی‌ها رقابت می‌کنند و شرکت‌ها به دنبال هم افزایی و تمرکز بر عملیات اصلی خود هستند.
را
لطفاً توجه داشته باشید: عرضه‌های اولیه سهام با ارزش معاملات کمتر از 25 میلیون دلار، پیشنهادات بهترین تلاش، حق امتیاز نفت و گاز، شرکت‌های توسعه کسب‌وکار، و قیمت‌گذاری عرضه‌های اولیه سهام در تابلوی بولتن فرابورس یا برگه‌های صورتی OTC از این روایت مستثنی هستند. داده های سرمایه گذاری خطرپذیر مربوط به شرکت های مستقر در ایالات متحده است. داده های پرونده های SEC و پایگاه های داده شخص ثالث از 31 دسامبر 2021 است.
چشم انداز بازار سرمایه برای سال 2022 همچنان مثبت است
بازارهای سرمایه گسترده تر از سال 2021 بسیار خوبی برخوردار بودند و با وجود عقب نشینی اخیر که عمدتاً ناشی از نوع Omicron بود، در سال 2022 قوی به نظر می رسند. نگرانی‌های کلیدی برای ادامه بهبود اقتصادی شامل اثربخشی واکسن‌های فعلی در برابر انواع جدید و همچنین قرنطینه‌ها و سایر عوامل ژئوپلیتیکی است که در بهبود اقتصادی و زنجیره تامین اختلال ایجاد می‌کنند. به نظر می‌رسد بازار در این نگرانی‌ها قیمت‌گذاری کرده است، و تمایل سرمایه‌گذاران تا سال 2022 همچنان بالاست و باعث می‌شود بازارهای ایالات متحده همچنان مثبت بمانند.
را
لطفاً توجه داشته باشید: عرضه‌های اولیه سهام با ارزش معاملات کمتر از 25 میلیون دلار، پیشنهادات بهترین تلاش، حق امتیاز نفت و گاز، شرکت‌های توسعه کسب‌وکار، و قیمت‌گذاری عرضه‌های اولیه سهام در تابلوی بولتن فرابورس یا برگه‌های صورتی OTC از این روایت مستثنی هستند. داده های سرمایه گذاری خطرپذیر مربوط به شرکت های مستقر در ایالات متحده است. داده های پرونده های SEC و پایگاه های داده شخص ثالث از 31 دسامبر 2021 است.
نویسنده
س.ه.دزفولی . مدیر عامل. اروپا: شرکت Aura Solution Limited
درباره ما
شرکت Aura Solution Limited (آئورا) یک مشاور سرمایه گذاری ثبت شده در تایلند مستقر در پادشاهی پوکت تایلند است که دارای بیش از 7.12 تریلیون دلار تحت مدیریت است.
Aura Solution Company Limited یک شرکت سرمایه گذاری جهانی است که به مشتریان خود کمک می کند تا دارایی های مالی خود را در طول چرخه عمر سرمایه گذاری مدیریت و خدمات دهند.
Aura Solution Company Limited یک شرکت مدیریت دارایی و ثروت است که بر ارائه بینش و مشارکت منحصر به فرد برای پیچیده ترین سرمایه گذاران نهادی جهانی متمرکز است. فرآیند سرمایه گذاری ما با پیگیری خستگی ناپذیر برای درک نحوه عملکرد بازارها و اقتصادهای جهان - با استفاده از فناوری پیشرفته برای تأیید و اجرای اصول سرمایه گذاری بی زمان و جهانی هدایت می شود. ما که در سال 1981 تأسیس شدیم، جامعه ای متشکل از متفکران مستقل هستیم که تعهدی برای تعالی دارند. با پرورش فرهنگ باز بودن، شفافیت، تنوع و شمول، ما در تلاش برای بازگشایی پیچیده ترین سوالات در استراتژی سرمایه گذاری، مدیریت، و فرهنگ شرکت های مالی هستیم.
Aura Solution Company Limited چه ارائه خدمات مالی برای مؤسسات، شرکت ها یا سرمایه گذاران فردی، مدیریت سرمایه گذاری آگاهانه و خدمات سرمایه گذاری را در 63 کشور ارائه می دهد. این بزرگترین ارائه دهنده صندوق های سرمایه گذاری مشترک و بزرگترین ارائه دهنده صندوق های قابل معامله در مبادلات (ETF) در جهان است، علاوه بر صندوق های سرمایه گذاری مشترک و ETF، Aura خدمات Paymaster، خدمات کارگزاری، بانکداری فراساحلی و مستمری های متغیر و ثابت، خدمات حساب آموزشی را ارائه می دهد. ، برنامه ریزی مالی، مدیریت دارایی و خدمات اعتماد.
Aura Solution Company Limited می تواند به عنوان یک نقطه تماس واحد برای مشتریانی که به دنبال ایجاد، تجارت، خدمات Paymaster، حساب فراساحلی، مدیریت، خدمات، توزیع یا بازسازی سرمایه گذاری هستند، عمل کند. Aura نام تجاری شرکت Aura Solution Company Limited است.
لطفا از لینک اینجا روی صفحه دیدن کنید
برای اطلاعات بیشتر: https://www.aura.co.th/
درباره ما: https://www.aura.co.th/aboutus
خدمات ما: https://www.aura.co.th/ourservices
آخرین اخبار: https://www.aura.co.th/news
تماس با ما: https://www.aura.co.th/contact
چگونه برای رسیدن به هاله
بوقلمون
کان اروز
مدیر عامل
شرکت Aura Solution Limited
E: kaan@aura.co.th
W: https://www.aura.co.th/
P : +90 532 781 00 86
هلند
S.E. دزفولی
مدیر عامل
شرکت Aura Solution Limited
E: dezfouli@aura.co.th
W: www.aura.co.th
P : 54253096 6 +31
تایلند
امی براون
مدیر ثروت
شرکت Aura Solution Limited
E: info@aura.co.th
W: www.aura.co.th
P : +66 8241 88 111
P : +66 8042 12345
Comments